Le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans a grimpé jusqu’à 4,64 % (les taux d’intérêt obligataires sont opposés à ceux du marché obligataire), et les options sur les matières premières ont même montré que le taux de rendement pourrait dépasser 5 %. Les investisseurs s’inquiètent de l’expansion du déficit américain. et emprunter de l’argent.Le marché obligataire continue de baisser.De nombreuses actions américaines ou ETF obligataires ont atteint un creux ou sont sur le point de le franchir les unes après les autres.De nombreux investisseurs obligataires américains ont récemment publié des « Essais de remise des diplômes de Debt Frog ». “, affirmant que “les questions ont été envoyées et les propositions ont été modifiées”. Ils ne veulent plus attendre et ont décidé d’arrêter leurs pertes et de se retirer aujourd’hui. Trois des cinq principales actions de Taiwan en termes de volume de transactions sont des obligations. ETF.
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Le Département du Trésor américain émet des obligations nationales par l’intermédiaire du Bureau du Trésor américain. Afin de promouvoir le développement économique global, il lève des fonds en émettant des obligations pour emprunter de l’argent aux investisseurs. Les acheteurs d’obligations peuvent cependant gagner des intérêts et récupérer leur capital à leur échéance. De nombreux investisseurs souhaitent « gagner la différence de prix » en s’appuyant sur les ETF obligataires, pensant qu’après que la Réserve fédérale aura entamé un cycle de baisse des taux d’intérêt, les obligations américaines « reprendront le pistolet », ce qui est une bonne opportunité dans dix ans. De manière inattendue, après l’entrée en fonction de Trump aux États-Unis, le marché s’est inquiété d’une résurgence de l’inflation et la Réserve fédérale allait réduire les taux d’intérêt. À mesure que les avantages des obligations s’estompent, les rendements obligataires américains continuent d’augmenter. , tandis que le marché obligataire s’effondre.
La bataille acharnée entre les positions longues et courtes 00937B se classe au premier rang du volume des transactions boursières de Taiwan
De nombreux investisseurs à Taïwan investissent également dans des obligations américaines ou des obligations d’entreprises à long et à court terme en achetant des ETF indiciels de matières premières. Ce matin, les obligations, dont Qunyi ESG Investment 20+ (00937B), sont devenues l’objectif de volume de négociation le plus important sur les actions taïwanaises. ont été négociés, et le cours de l’action le plus bas de 15,41 yuans a atteint le prix le plus bas depuis sa cotation fin 2023. Il se trouve dans un dilemme sans précédent. De nombreux investisseurs ont décidé d’arrêter les pertes et de se retirer, mais les personnes morales en ont également profité. du prix bas pour entrer sur le marché et prendre le relais, ce qui entraîne un volume de ventes important.
Il est entendu que l’objectif d’investissement de 00937B est les obligations d’entreprises de qualité BBB, et non les obligations du gouvernement américain, mais il peut être confondu avec les obligations américaines par les investisseurs. Depuis sa création, il a distribué des dividendes 12 fois et n’a jamais été inférieur à l’émission. prix de 15 yuans depuis sa cotation , donc bien que le prix intrajournalier actuel soit proche du prix le plus bas du marché, il maintient toujours une prime. On peut voir que les investisseurs ont une forte volonté d’acheter le 00937B à des prix avantageux aujourd’hui. La situation est différente de celle de nombreux ETF d’obligations du Trésor américain avec d’importants volumes de transactions.
Yuanta Obligations américaines 20+2（00680L) est un concept avec un effet de levier 2 fois supérieur, ce qui équivaut à 2 fois la perte. Aujourd’hui, il a chuté d’environ 2,6%, atteignant le prix le plus bas de 7,19 yuans. Il pourrait atteindre un nouveau plus bas de clôture, se rapprochant du prix intrajournalier le plus bas de 7,09. yuan fin octobre.
Les obligations de qualité investissement de CITIC Youyi ont été lancées fin juin de l’année dernière（00948B) a également atteint un plancher, avec un cours de l’action aussi bas que 9,73 yuans ce matin. Il a également atteint un plancher (en dessous du prix de souscription).
UOB Investment et d’autres obligations américaines à 15 ans et plus (00959B) ont également atteint un plancher et se sont cassés. Le cours de l’action a chuté de 6 %, passant d’un sommet de 10,26 yuans en septembre de l’année dernière à un plus bas intrajournalier de 9,64 yuans aujourd’hui.
D’autres obligations relativement importantes telles que Cathay Pacific 20 ans U.S. Bond (00687B) et Yuanta U.S. Bond 20 ans (00679B) se sont également élargies et se rapprochent de la zone inférieure de la vague précédente, et risquent également de briser le bas. Yuanta U.S. Bond 20 ans a dépassé 2024 Le plus bas de cette année est directement exploré au prix de 27,34 yuans à la fin de 2023. Les deux actions se classent aujourd’hui parmi les cinq principales cibles du volume des transactions boursières de Taiwan.
Les internautes sont fous de publier des dissertations de fin d’études « en envoyant des sous-questions et en modifiant les propositions »
Un internaute a publié un article « Debt Frog Graduation Essay » sur la communauté PTT, affirmant que « la dette américaine a peut-être été accordée avec des sous-questions, mais maintenant c’est devenu une proposition. Il a partagé qu’il avait utilisé l’argent promis en 0050 pour ». Achetez des obligations américaines à long terme. En raison de l’augmentation du taux de gage par le courtage, j’ai décidé de vendre les obligations américaines pour racheter Zheng Er. J’ai perdu un total de 98 000 yuans. « Une fois, j’ai fait un très bon profit. Merci à la dette américaine. je vais me retirer et m’incliner.”, déclenchant des réactions enthousiastes des internautes.
Certains internautes ont répondu : « Buffett a dit qu’il ne fallait pas détenir des obligations américaines ne serait-ce qu’une minute. » Puis j’ai dit aux gens qu’elles étaient très stables. » « On a l’impression que ces obligations américaines ne peuvent pas être vendues même si elles atteignent 5 % en 2018. 20 ans, ce n’est pas une blague.” Cependant, certains ont un avis différent et pensent que “ce taux de rendement convient aux retraités, alors achetez-le avec des dividendes”.
Expert : Les opportunités d’investissement structurels seront les bienvenues en 2025
Luo Shiming, gestionnaire du China Trust ESG Financial Income Multi-Asset Fund, a déclaré que le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans avait grimpé à 4,64 % et que l’indice du dollar américain avait également dépassé le niveau 109 pour atteindre un nouveau sommet depuis novembre 2022. démontrant la confiance du marché dans les perspectives économiques américaines. Sous l’influence de multiples facteurs tels que le ralentissement de l’inflation mondiale, l’accélération de la transformation numérique et le nouvel ordre géopolitique, le marché financier ouvrira la voie à des opportunités d’investissement structurelles en 2025.
Les données de MarketWatch montrent que le rendement des obligations d’État à 2 ans est de 4,247 %, le rendement des obligations d’État à 10 ans reste à un niveau relativement élevé de 4,574 % et le rendement des obligations d’État à 30 ans a augmenté à 4,797 %. Le rendement des bons du Trésor américain à 20 ans a récemment atteint 4,918 %, établissant un nouveau sommet depuis le 26 avril 2024. Luo Shiming a déclaré que la forme actuelle de la courbe des rendements reflète l’optimisme prudent du marché quant aux perspectives économiques et implique également que le marché financier mondial subit de profonds changements structurels.
Luo Shiming estime que le rendement actuel des obligations financières sur le marché est d’environ 5,04%, ce qui est nettement supérieur au niveau moyen des dix dernières années. Il est recommandé aux investisseurs d’attendre les opportunités d’entrer sur le marché et de prolonger de manière appropriée la période d’investissement pour s’y assurer. revient. En outre, grâce à l’observation des tendances par points, la direction de la baisse des taux d’intérêt reste inchangée à long terme et la hausse des rendements offrira de bonnes opportunités aux investisseurs qui ne sont pas encore entrés sur le marché obligataire.