Technologies HCL les actions ont glissé de 9,23 % mardi 14 janvier jusqu’à leur plus bas intrajournalier de Rs 1 805,85 après que la société de services informatiques a annoncé une croissance de 6 % de son bénéfice net consolidé à Rs 4 591 crore pour le trimestre terminé en décembre 2024.
Le bénéfice net s’élevait à Rs 4 350 crore il y a un an. Les revenus d’exploitation au troisième trimestre ont augmenté de 5 % à Rs 29 890 crore, contre Rs 28 446 crore au même trimestre de l’année dernière.
La société a déclaré un EBIT opérationnel (bénéfice avant intérêts et impôts) de Rs 5 821 crore pour le troisième trimestre, en hausse de 4 % en glissement annuel et de près de 9 % en glissement trimestriel (en glissement trimestriel).
En monnaie constante (CC), la croissance du chiffre d’affaires pour le trimestre s’est élevée à 4 % sur un an. Pendant ce temps, les revenus en dollars américains au cours de la période considérée ont augmenté de 3,5 % sur un an pour atteindre 3,53 milliards de dollars.
HCL Tech a déclaré que la croissance au cours du trimestre était alimentée par des performances généralisées dans tous les secteurs d’activité. « Les clients de tous les secteurs verticaux ont réaffirmé leur confiance dans nos offres numériques et d’IA. Nous nous positionnons pour un avenir transformateur, avec l’IA responsabilisant les entreprises et les employés », a déclaré C Vijayakumar, PDG et directeur général de HCL Tech.
Un nouvel accord gagnant
Ses nouvelles réservations de contrats ont été saines au cours du trimestre, à 2,1 milliards de dollars, avec des gains dans les services et les logiciels. « HCL Tech est bien positionné dans la mesure où la transformation basée sur l’IA apporte de nouvelles opportunités de croissance. Nous continuons à offrir des performances de pointe dans l’industrie en mettant la gouvernance et la durabilité au cœur », a déclaré Roshni Nadar, président de HCL Tech.
Perspectives pour l’exercice 25
La société prévoit une croissance de son chiffre d’affaires comprise entre 4,5 et 5 % sur un an (CC) pour l’exercice en cours, tandis que les marges EBIT sont attendues entre 18 et 19 %. Il a également fixé la croissance des revenus des services pour l’exercice 25 entre 4,5 et 5 % en glissement annuel. HCL Tech a ajouté un montant net de 2 134 employés au cours du troisième trimestre, l’attrition LTM étant légèrement plus élevée par rapport au trimestre de l’année dernière, à 13,2 %.
Devriez-vous acheter, vendre ou détenir des actions de HCL Tech ? Voici ce que disent les analystes :
Morgan Stanley
Morgan Stanley a maintenu une note « Equal-Weight » sur HCL Tech, avec un objectif de prix de Rs 1970.
La performance de l’activité services est conforme aux attentes. Cependant, les prévisions de revenus inférieures aux prévisions sont contrebalancées par les commentaires positifs de la direction. Il y a eu un manque à gagner, principalement dû au segment des logiciels. Malgré ces défis, les prévisions de marges EBIT pour l’exercice 25 restent inchangées à 18-19 %.
Nomura
Nomura a maintenu une note « Acheter » sur HCL Tech, fixant un prix objectif de Rs 2000.
La performance est décrite comme un sac mélangé. L’extrémité inférieure des prévisions de croissance des revenus pour l’exercice 25 est relevée de 3,5 à 5 % sur un an à 4,5 à 5 % sur un an, soutenue par l’acquisition des actifs de CTG. Les prévisions de croissance organique pour l’exercice 25 restent inchangées. Le pipeline de transactions atteint un niveau record, même si la durée des transactions diminue. De plus, l’IA générative devrait stimuler la demande.
Nuvama
Nuvama a dégradé HCL Tech à « Hold » avec un prix cible révisé de Rs 2 150, contre Rs 2 125.
La société a affiché une croissance décente, tirée par les secteurs verticaux de la vente au détail et des télécommunications. Nuvama reste optimiste quant à la croissance supérieure de HCL Tech par rapport à ses pairs, à la génération élevée de flux de trésorerie disponibles (FCF) et à l’allocation efficace du capital. Cependant, avec une valorisation de 28,5x le cours/bénéfice (PE) estimé pour l’exercice 26, la valorisation semble complète.