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Recherche originale : Shelly Group SE – von Montega AG
20/01/2025 / 16:21 CET/CEST
Publication de recherches, transmises par EQS News – un service
du groupe EQS.
L’éditeur est seul responsable du contenu de la communication ou de la recherche.
Créateur de l’étude responsable. Ce message n’est pas un conseil d’investissement
ou demander la conclusion de certaines opérations boursières.
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Classification de Montega AG à Shelly Group SE
Entreprise: Shelly Group SE
Code ISIN : BG1100003166
Raison de l’étude : Mise à jour
Recommandation : Acheter
depuis : 20 janvier 2025
Objectif de cours : 49,00 EUR
Objectif de prix à l’avenir : 12 mois
Dernier changement de note : –
Analyste : Bastian Brach
Retour sur le Roadshow de Munich : la réalisation des objectifs à moyen terme à portée de main
Après Shelly avait déjà d’excellents chiffres de ventes préliminaires il y a deux semaines
publié pour 2024, l’intérêt du roadshow était en
Munich est très haut avec une douzaine d’investisseurs. Les points clés ont été présentés
avant tout, la qualité élevée et constante de la concurrence et le chemin qui y mène
Objectif à moyen terme 2026.
Avantages concurrentiels sur le marché de la maison intelligente : la base du succès de Shelly
Selon nous, la haute qualité du produit est due à l’ouverture
Architecture système, haute compatibilité (WLAN, Bluetooth, z-Wave, KNX
etc.) et la variété des applications. De plus, ils soulignent
Les appareils domestiques intelligents ont un niveau de prix attractif, environ la moitié de celui
de concurrents directs comme Homeatic ou Plejd et pas de hub
requis, ce qui réduit encore les obstacles initiaux à l’achat.
Objectifs à moyen terme à notre portée : compte tenu des résultats exceptionnels
Les taux de croissance passés (TCAC 2021-24 : 52,1 %) se sont avérés être le cas
Les investisseurs se demandent dans quelle mesure cette dynamique va se poursuivre dans les années à venir
peut être maintenu. Afin d’atteindre notre propre objectif à moyen terme pour 2026 d’un montant de
Atteindre 200 millions d’euros de chiffre d’affaires représenterait une augmentation annuelle de 36,7%
nécessaire. S’appuyer sur le développement général du marché de la maison intelligente
Des taux de croissance annuels de 10 à 15 % dans les années à venir devraient être Shelly
Selon le co-PDG Wolfgang Kirsch, en raison de la qualité supérieure de ses produits
croître au-dessus de la moyenne. Une partie de cette croissance sera probablement due à Shelly
déjà atteint par le fait que les clients existants ne se contentent pas d’effectuer des achats ponctuels
mais, selon l’entreprise, environ deux de plus par an
Installez des appareils et assurez ainsi une source de revenus prévisible. Ce
Cette tendance sera probablement tirée par la poursuite de l’expansion du catalogue de produits, y compris les produits intelligents.
Les serrures de porte (voir commentaire du 11 juillet 2024) et les caméras sont prises en charge.
Géographiquement parlant, il existe à notre avis de grands marchés de la maison intelligente, comme le Royaume-Uni et
La France continue d’avoir un fort potentiel de croissance, comme le fait actuellement Shelly
sont nettement moins développés que la région DACH et
Europe du Nord. En construisant des équipes commerciales locales et des partenariats avec
Toutefois, les commerçants devraient également disposer d’informations pertinentes dans ces régions à moyen terme.
Les contributions aux ventes sont réalisées.
Outre la poursuite de la pénétration du marché dans le secteur du bricolage (notamment avec le
Produits Shelly de 4ème génération avec lancement sur le marché en 2025/26).
Les fournisseurs de maisons intelligentes se concentrent de plus en plus sur le secteur professionnel.
L’accent est mis ici en particulier sur les gestionnaires de flotte, avec lesquels
À l’avenir, les entreprises pourront contrôler leurs bâtiments de manière centralisée. Cas d’utilisation
Il s’agit notamment de l’arrêt automatique de la climatisation, des radiateurs, etc.
Sources lumineuses la nuit. Shelly travaille également avec des assistants numériques
comme Amazon Alexa pour fournir des services intelligents,
pour activer le contrôle vocal.
Conclusion : Shelly a suscité un grand intérêt de la part des investisseurs à Munich
a pu avoir un aperçu de l’histoire de l’entreprise, mais surtout de
fournir l’orientation future du fournisseur de maison intelligente. Pour l’année 2025, c’est
Selon nous, Shelly est très bien positionnée en termes de produits et présente également un ratio P/E de 2025e.
de 19,8 n’est toujours pas trop élevé compte tenu de la croissance toujours élevée
évalué. Nous confirmons l’objectif de cours et la recommandation d’achat.
+++ Ce message ne constitue pas un conseil d’investissement ni une sollicitation de conclusions
certaines opérations boursières. Veuillez lire notre AVIS DE RISQUE /
AVIS DE NON-RESPONSABILITÉ sous +++
À propos de Montega :
Montega AG est l’une des principales sociétés de recherche indépendantes des banques
avec un accent clair sur les entreprises allemandes de taille moyenne. L’univers de couverture
comprend les actions du MDAX, TecDAX, SDAX ainsi que des actions sélectionnées de deuxième ligne et
est en constante expansion grâce à une sélection de titres réussie. Montega comprend
agit en tant que fournisseur de recherche externalisé pour les investisseurs institutionnels et
se concentre sur la création de publications de recherche ainsi que sur
Organisation de roadshows, de sorties sur le terrain et de conférences. Aux clients
inclure des investisseurs axés sur la valeur à long terme, des gestionnaires d’actifs et
Family offices principalement originaires d’Allemagne, de Suisse et du Luxembourg. Le
Les analystes de Montega se caractérisent par d’excellents contacts avec…
Un top management, une connaissance approfondie du marché et de nombreuses années d’expérience dans le
Analyse des petites et moyennes capitalisations allemandes.
Vous pouvez télécharger l’analyse complète ici :
Contact pour des questions :
Montega AG – Recherche sur les actions
Tél. : +49 (0)40 41111 37-80
Web : www.montega.de
E-mail : [email protected]
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