Berlin, Allemagne – 25 mai: Sundar Pichai, le PDG Google et l’alphabet assistent aux femmes allemandes et … [+]
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Le stock d’alphabet a chuté d’environ 7% dans le commerce pré-commercial mercredi.
La cause? Alphabet – dont les actions ont augmenté de 43% au cours de la dernière année – a été frappée par ce que j’appelle la règle des battements et des raies. Si une entreprise bat les revenus et les bénéfices des investisseurs et augmente ses prévisions, ses actions apparaissent généralement. Sinon, le stock tombe probablement.
Alphabet a déçu et le cours de ses actions a chuté. Les actions d’Alphabet ont perdu «jusqu’à 9% mardi après que la société a annoncé des résultats du quatrième trimestre qui ont manqué des attentes de revenus», selon Cnbc.
Les investisseurs se sont concentrés le plus intensément sur les activités de services cloud d’Alphabet qui ont généré des revenus inférieurs à ce que le prétenaire et visent à dépenser 75 milliards de dollars – environ 16 milliards de dollars de plus que Wall Street – pour «développer sa stratégie d’intelligence artificielle», a noté Cnbc.
La baisse des actions d’alphabet représente-t-elle une opportunité d’achat? Wall Street voit un avantage à la hausse du stock. D’autres analystes ont du mal à adopter une position optimiste. Pourtant, le stock pourrait augmenter si l’énorme pari de la société sur l’IA entraîne une croissance plus rapide que prévu.
Les performances et les perspectives du quatrième trimestre d’Alphabet en 2024
Alors que le bénéfice par action d’Alphabet a battu les attentes au quatrième trimestre, les performances des revenus de la société et les prévisions ont déçu les analystes.
Alors que l’EPS a battu les estimations des analystes de deux cents, les revenus globaux d’Alphabet ont augmenté plus lentement que l’année précédente – tout comme la croissance de l’entreprise de recherche de l’entreprise, YouTube Ads Business and Services Unit, a noté Cnbc.
Voici les numéros clés:
- T2 2024 Revenus: 96,47 milliards de dollars – En hausse de 12% par rapport à l’année précédente et à 90 millions de dollars de moins que les attentes du London Stock Exchange Group.
- Résultat net du quatrième trimestre: 26,54 milliards de dollars – 28% de plus que l’année précédente, noté Cnbc.
- Q4 Google Cloud Revenue: 11,96 milliards de dollars – en hausse de 30,1% par rapport à l’année précédente et 490 millions de dollars de moins que Compte de la rue estimations.
- T2 2024 Revenus publicitaires YouTube: 10,47 milliards de dollars – en hausse de 13,8% et 240 millions de dollars de plus que Compte de la rue attentes.
- T2 2024 Dépenses en capital: 14 milliards de dollars – 730 $ de plus que le Compte de la rue consensus.
- Bénération par action du quatrième trimestre: 2,15 $ – Deux cents avant ce que LSEG s’attendait.
- 2025 Prévisions des dépenses en capital: 75 milliards de dollars – en hausse de 42,9% par rapport à l’année précédente et 16,1 milliards de dollars de plus que les 58,84 milliards de dollars que Wall Street attendait, selon Infacturation.
Les dépenses en capital élevés d’Alphabet visent à renforcer une plus grande capacité informatique pour répondre à la demande de services cloud. Le capital paiera pour les serveurs et les centres de données «pour soutenir la croissance de notre entreprise sur Google Services, Google Cloud et Google Deepmind», a déclaré le directeur financier Anat Ashkenazi à Investors sur l’appel des bénéfices du quatrième trimestre, Cnbc rapporté.
De plus, Alphabet dit qu’il manquait de capacité à répondre à la demande de 2024 pour les services cloud. Alphabet – dont Google Cloud “traîne derrière Amazon.com et Microsoft en taille”, a noté Bloomberg – «Sortie de l’année avec plus de demande que la capacité disponible. Nous sommes dans une situation étroite de l’approvisionnement, travaillant très dur pour apporter plus de capacité en ligne “, a ajouté Ashkenazi.
Stratégie d’IA de l’alphabet
La stratégie d’IA d’Alphabet est forte – mais il y a de la place pour s’améliorer. Étant donné que les scientifiques de Google ont développé le modèle de transformateur sur lequel dépend de l’IA génératrice, l’entreprise devrait diriger le monde dans les chatbots d’IA comme l’entreprise en recherche. Malheureusement pour les investisseurs en alphabet, la plupart de ces scientifiques sont partis pour les startups, comme je l’ai écrit dans mon livre, Ruée vers le cerveau.
Alphabet a fait face à des questions sur la startup chinoise Deepseek – qui a lancé le mois dernier des modèles puissants construits à un coût inférieur à leurs équivalents américains. L’application Chatbot de Deepseek a sauté devant Chatgpt et les Gémeaux de Google pour garnir le classement de l’App Store, selon le Wall Street Journal.
Alphabet a exprimé sa confiance dans la stratégie d’IA de l’entreprise. L’IA Gémeaux de Google mène le marché et la société a réduit les coûts, explique Google. “Tout cela nous fait bien pour les charges de travail à venir, à la fois pour desservir des milliards d’utilisateurs de nos produits et du cloud”, a déclaré le PDG Sundar Pichai Journal.
Google – qui a déclaré que 4,4 millions de développeurs utilisent des modèles Gemini, le double du nombre en octobre 2024 – s’attend à ce que ses coûts se produisent. “Notre obsession du coût par requête, je pense, nous permet de bien servir des milliards d’utilisateurs à travers nos produits et du cloud”, a déclaré Pichai.
“Une partie de la raison pour laquelle nous sommes tellement enthousiasmés par l’opportunité de l’IA est que nous savons que nous pouvons conduire des cas d’utilisation extraordinaires parce que le coût de l’utilisation réellement (IA) va continuer à descendre, ce qui rendra les cas d’utilisation plus possibles. Et c’est l’occasion. espace. Les affaires de l’investisseur quotidiennement.
Où ira le stock d’alphabet?
Wall Street est modérément optimiste sur le stock d’alphabet. Sur la base de 31 analystes de Wall Street offrant des objectifs de prix de 12 mois, l’alphabet de classe A pourrait augmenter de 5,3% pour atteindre l’objectif de prix par action moyen de 217,22 $, noté Tipranks.
Google «Les résultats décevants de Cloud suggèrent que l’élan alimenté par l’IA pourrait commencer à décliner tout comme la stratégie de modèle fermé de Google est remise en question par Deepseek», a écrit l’analyste eMarketer Evelyn Mitchell-Wolf dans une note présentée par le New York Times.
Le marché peut perdre l’enthousiasme pour les dépenses en capital élevées, a déclaré un analyste. “Il est très difficile de défendre Google après le rapport des bénéfices”, a déclaré Dave Wagner, directeur du portefeuille des conseillers en capital d’Aptus Reuters.
«Deepseek a commencé à enseigner au marché que certaines choses peuvent peut-être être faites un peu plus efficacement. Peut-être que nous commençons à voir que le marché n’aime pas l’augmentation continue de CAPEX », a-t-il ajouté.
Un autre analyste a été déçu de la croissance plus lente de Google Cloud. “Lorsque vous commencez à voir ce niveau de revenus ou du moins la croissance commence à compléter un peu, comment vous allez financer la croissance future de l’entreprise devient un problème”, a déclaré Brian Mulberry, directeur du portefeuille de la clientèle de gestion des investissements de Zacks Reuters.
Les actions d’alphabet pourraient augmenter si les dépenses en capital élevées de la société entraînent une croissance plus rapide que prévu. Cela arriverait plus tôt si Google pouvait fournir un manquant application tueuse pour l’IA générative.
Cependant, si Pichai a raison sur les perspectives de Gemini, l’achat de l’action maintenant pourrait être un pari sur les rendements d’investissement battant le marché.