Analyse Flash: Deutsche Bank réduit le groupe GEA à «Hold» – cible à 58 euros

Bonjour !

Le GEA tiendra demain son Jour du Capital Market 2024 à Amsterdam. Je suis curieux de voir quels domaines de croissance vous souhaitez vous attaquer au cours des prochaines années et, surtout, quels sont les objectifs financiers que le conseil d’administration prétend être.

La part a été relativement stable au cours des dernières semaines et à environ 44 euros, vous avez atteint votre sommet annuel. Il y a un an, la part était encore 10 euros plus bas. Les analystes ont également été plus positifs récemment – 5 plaident pour acheter et 1 pour la détention ou la vente.

En ce qui concerne le résultat, vous calculez avec l’augmentation de l’EPS. Cela devrait passer de 2,28 EUR en 2023 sur 2,54 euros en 2024 et 2,74 euros en 2025 à 2,98 EUR en 2026. Comme je l’ai dit, aucune augmentation révolutionnaire et fuite mais une croissance constante. Le GEA est principalement sur les marchés finaux défensifs (nourriture, pharmaceutique) et ne fluctue donc pas autant dans les ventes et, par conséquent, le résultat. Dans l’ensemble, GEA avec un KGV 2026 d’un bon 17 n’est pas l’une des entreprises vraiment bon marché du marché – mais je trouve personnellement GEA très intéressant en tant que mélange de dépôt défensif. Vous ne devriez pas oublier que GEA a un record très propre (au cours de la semelle 2024, le ratio de capitaux propres était un bon 40% et GEA n’a pas de flou net). Étant donné que GEA génère un flux de trésorerie très élevé (en 2023, plus de 535 millions d’euros des activités en cours), GEA a également acheté des actions depuis un certain temps. Il existe actuellement une autorisation d’acheter une part allant jusqu’à 400 millions d’euros. Ces actions devraient déjà être collectées après que l’acquisition a déjà été réalisée – comme avec les actions du programme de rachat d’actions précédent, qui a déjà été acheté avec une valeur de 300 millions d’euros.

Je trouve les “fonctionnalités” créées par GEA, avec lesquelles l’activité de GEA est rapprochée d’une fête intéressée. Cela peut être trouvé sur: https://www.gea.com/de/company/media/features/

Une journée agréable à tous.