L’amende de Renfe prend Talgo à des pertes de 107 millions et aggrave sa situation financière

Les chiffres ont été ternies par l’obligation de proposer dans les comptes l’amende exécutée par Renfe en décembre dernier. Cette notification signifie, comme l’entreprise l’a expliqué ce vendredi, “une augmentation du risque de probabilité de traiter la pénalité”. C’est pourquoi il a décidé de retirer 100% du montant de l’amende imputant ainsi ces 116 millions dans les «autres dépenses d’exploitation» dans le compte de résultats.

Si la pénalité n’était pas terminée, le fabricant de trains aurait gagné 8,1 millions, 33% de moins que le 12,2 de 2023. Le cité continue de défendre que “les retards ont été causés par des causes non attribuables à Talgo”, tout en avertissant que “son droit de se rendre devant le tribunal”. Malgré tout, il annonce son intention de «parvenir à une solution».

C’est la clé dans laquelle il a travaillé spécialement pour aider le débarquement des nouveaux propriétaires, le consortium basque dirigé par Sideor. Avec le gouvernement basque et le BBK et les fondations vitales, il a signé un principe d’accord pour prendre le contrôle de la société en acquérant 29,7% de ses actions, qui étaient entre les mains du Fonds d’investissement trilleux.

Renfe a transféré sa volonté de donner des installations de collecte. En fait, leurs services juridiques analysent des formules telles qu’un report, mais esquivant le retrait de l’amende qui, comme expliqué la semaine dernière par le secrétaire d’État aux transports, José Antonio Santano, n’aurait pas de place juridique.

Les livraisons ont été une source de problèmes pour Talgo qui, en plus des sanctions, ont également affecté leur situation financière, avec une dette qui évolue dangereusement à 404 millions. Les retards empêchent les revenus et maintiennent les besoins opérationnels des fonds (NOF). C’est l’argent nécessaire pour les achats liés à la commande, ainsi que les garanties pour le client.

La société explique que la dette est une situation conjoncturale et que cette année, grâce à un portefeuille solide de commandes et avec les livraisons prévues, ils le redirigeront vers des niveaux plus normalisés. En plus des œuvres de Renfe, Talgo a les ordres d’Allemagne (2,1 milliards), le Danemark (350 millions) et l’Égypte (280 millions).

Mais le fait est que les pertes de l’année dernière et la dette nette totalisent plus de 500 millions dans l’entreprise. Certains chiffres qui pèsent maintenant sur le sac à dos du président de Sidenor, José Antonio Jainaga, qui négocie les franges de l’accord avec Triliante pour prendre le contrôle du fabricant.

L’opération a un principe d’accord dans lequel Sidenor, le gouvernement basque et les fondations bancaires basques paieront 4,15 euros pour chacune des actions du fonds d’investissement. Il s’agit d’un premier paiement d’environ 152 millions.

En attente de l’accord final

Maintenant, les conditions qui effectueront le paiement d’une variable allant jusqu’à 0,85 euros par titre sont négociées. Cela signifierait augmenter le montant de 183 millions. Ce qui doit se passer dans le comportement de l’entreprise dans les années à venir pour payer ce supplément, c’est ce qui est sur la table. D’accord sur ce point, la signature définitive sera effectuée et le débarquement de Jainaga aura lieu à Talgo.

La situation financière est donc décisive, tout comme pour définir le plan industriel. Et c’est que l’expansion de la capacité de fabrication est une priorité pour céder la place aux commandes qui noient l’entreprise. La santé des comptes de Talgo est également pertinente pour une autre des tâches auxquelles Jainaga doit faire face, la renégociation avec les banques de cette dette créant une nouvelle organisation de crédits avec différentes entités.