La dernière décennie a changé la donne depuis Vertex Pharmaceuticals (VRTX 2,40%). La biotechnologie a obtenu l’approbation de son premier médicament de fibrose kystique (CF) – Kalydeco – en 2012 et a depuis gagné le signe de tête réglementaire pour quatre autres et est devenu le leader mondial du marché des FC. L’entreprise a également montré ses forces au-delà de ce domaine de spécialité, recueillant les approbations pour une thérapie d’édition génétique pour les troubles du sang il y a un peu plus d’un an et un traitement de la douleur tout récemment.
Le portefeuille de médicaments CF de Vertex a alimenté les performances des bénéfices au cours de la dernière décennie, aidant l’entreprise à augmenter les revenus des produits à plus de 11 milliards de dollars au cours de l’année complète de 2024. Il est probable que ces médicaments CF continueront d’agir en tant que principal moteur de croissance de l’entreprise à court terme. Mais il est logique de demander: quelle est l’histoire à long terme du sommet? Où l’entreprise sera-t-elle dans 10 ans, par exemple? Découvons.
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Leadership de la fibrose kystique du sommet
Tout d’abord, un peu de contexte sur le programme CF de Vertex, car il est si central de la croissance de l’entreprise. La société domine ce marché grâce à la capacité prouvée de ses médicaments à changer les perspectives des personnes atteintes de mucoviscidose.
Et l’entreprise a d’autres petites molécules et thérapies géniques aux étapes de recherche, ce qui pourrait étendre la domination en FC bien dans le futur. En 2021, Vertex a déjà déclaré que sa propriété intellectuelle avait soutenu son leadership dans l’espace à la fin des années 2030. Tout cela signifie qu’il y a des raisons d’être confiants quant à la domination continue de Vertex dans la mucoviscidose, et cela devrait continuer de gérer régulièrement la croissance des revenus au cours de la prochaine décennie.
Un nouveau produit pour suralimenter la croissance
En plus de cela, un programme en particulier pourrait suralimenter les revenus de Vertex au cours des 10 prochaines années. Il se concentre sur un problème très courant qui a des options de traitement limitées: la douleur. Les choix en vente libre d’aujourd’hui ne sont parfois pas efficaces et viennent même avec des effets secondaires – comme la toxicité hépatique dans le cas de l’acétaminophène. Et les opioïdes sur ordonnance ont été liés à la dépendance, ce qui en fait des médicaments de nombreux patients et médecins visent à éviter.
La FDA a accordé Journavx (anciennement connu sous le nom de Suzetrigine), un analgésique non opioïde, l’approbation d’une douleur aiguë modérée à sévère chez les adultes, et le sommet vise à acquérir un signe de tête dans le domaine de la douleur chronique dans les années à venir. Journavx interrompt la signalisation de la douleur dans le système nerveux périphérique avant que ces signaux n’atteignent le cerveau. Et puisque le médicament travaille en dehors du cerveau, il n’est pas associé à la dépendance.
Vertex s’attend à ce que cette approbation soit le début d’une franchise de plusieurs milliards de dollars, et il est clair que cette histoire pourrait se dérouler pleinement au cours de la prochaine décennie.
Une autre opportunité de plusieurs milliards de dollars
Le traitement des troubles sanguins de l’entreprise – Casgevy – est également une opportunité de plusieurs milliards de dollars, selon Vertex. Le lancement de la drogue s’est déroulé l’année dernière et, comme le traitement implique un long processus, la croissance des revenus n’a pas été immédiate. Mais les progrès dans l’amener les patients à bord ont été stables, donc Casgevy pourrait jouer un rôle clé dans la croissance au cours des prochaines années.
Maintenant, revenons à notre question: où sera le sommet dans 10 ans? Compte tenu des points que j’ai mentionnés ci-dessus, Vertex semble se diriger vers une nouvelle phase de croissance motivée par les médicaments CF et ses deux nouveaux produits en dehors de ce domaine de spécialité. Il est important de noter que l’entreprise travaille également sur plusieurs autres programmes dans le pipeline qui pourraient entraîner des produits et des revenus dans les années à venir. Et avec des espèces de plus de 11 milliards de dollars au cours du dernier trimestre, Vertex dispose des ressources pour financer son développement.
Donc, je m’attendrais à ce que les revenus annuels de Vertex continuent de grimper considérablement plus haut au cours de la prochaine décennie, et les performances de partage devraient suivre. Cette biotechnologie est sur la bonne voie pour être au top de son jeu en 10 ans, ce qui en fait un excellent stock pour se lancer maintenant.
Adria Cimino a des positions dans Vertex Pharmaceuticals. Le Motley Fool a des positions et recommande Vertex Pharmaceuticals. Le Motley Fool recommande Moderna. Le Motley Fool a une politique de divulgation.
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