Après deux années de gains supérieurs à 25 %, certains investisseurs s’inquiètent d’une éventuelle surévaluation des actions. Historiquement,la troisième année d’un marché haussier n’est généralement ni spectaculaire,ni négative. de nombreux facteurs entrent en jeu, comme les taux d’intérêt et les tensions internationales.

Selon certaines analyses, le sentiment des investisseurs a suivi un schéma familier au fil des ans, avec du pessimisme fin 2022, du scepticisme tout au long de 2023 malgré la forte hausse des actions, et maintenant, un optimisme croissant pour 2025. L’intelligence artificielle pourrait être un véritable tournant. Si les entreprises adoptent l’IA comme elles l’ont fait avec Internet à la fin des années 90, cela pourrait entraîner un boom de la productivité qui maintiendrait le rallye boursier.

En ce qui concerne les actions, la grande technologie règne toujours en maître, mais les valorisations sont bien inférieures à celles de la bulle Internet, ce qui les rend moins risquées. une stratégie judicieuse pour 2025 pourrait consister à équilibrer les investissements technologiques avec les secteurs financiers et industriels afin de rester diversifié.

En 2024, les actions de croissance à forte capitalisation aux États-Unis ont connu une autre année solide, l’indice Russell growth ayant grimpé de 33,4 %, principalement grâce à un groupe concentré de grandes entreprises technologiques et de communication, communément appelées les “Sept Magnifiques”. En décembre, ces quelques actions étaient responsables d’une part importante des gains. Les actions de croissance ont conservé leur dynamique positive au quatrième trimestre,surpassant les actions de valeur de 9,2 %,selon un rapport. Au cours de la dernière décennie,elles ont constamment battu l’indice Russell Value,avec des rendements annuels moyens supérieurs de 7 %.

Les investisseurs sont sur les nerfs alors que les politiques commerciales ébranlent le marché, effaçant des milliers de milliards de dollars par rapport aux récents sommets. Les craintes d’un ralentissement économique ont déclenché une vente massive, le marché au sens large chutant de 2,7 %, sa pire journée de l’année, tandis que le Nasdaq a plongé de 4 % le 10 mars. Depuis son pic de février, le marché au sens large a chuté de 8,6 % au 10 mars, se rapprochant d’une correction. Les valeurs technologiques,qui ont tiré les marchés vers le haut en 2023 et 2024,sont également en challengingé,entraînant les principaux indices vers le bas. Les fonds spéculatifs se retirent également, réduisant leur exposition aux actions au rythme le plus rapide depuis plus de deux ans. L’optimisme concernant les politiques favorables à la croissance s’est estompé à mesure que l’incertitude grandit sur le marché. Même avec les pertes récentes, les valorisations boursières restent proches de leurs plus hauts niveaux historiques, ce qui incite les investisseurs à se préparer à une volatilité accrue.

Pourquoi s’intéresser aux actions dans lesquelles les fonds spéculatifs investissent massivement ? La raison est simple : des recherches ont montré qu’il est possible de surperformer le marché en imitant les meilleurs choix d’actions des meilleurs fonds spéculatifs.

Pour le quatrième trimestre 2024, une entreprise a rapporté que les réservations brutes ont augmenté de 18 % d’une année sur l’autre pour atteindre 44,2 milliards de dollars. Les réservations de mobilité ont atteint 22,8 milliards de dollars, tandis que les réservations de livraison ont atteint 20,1 milliards de dollars. L’entreprise a réalisé 3,1 milliards de trajets et le chiffre d’affaires a augmenté de 20 % pour atteindre 12 milliards de dollars, le chiffre d’affaires combiné de la mobilité et de la livraison augmentant de 23 % d’une année sur l’autre. La société a généré 1,8 milliard de dollars de flux de trésorerie d’exploitation et 1,7 milliard de dollars de flux de trésorerie disponibles, terminant le trimestre avec 7 milliards de dollars de trésorerie non affectée. De plus, la société a remboursé 2 milliards de dollars de sa dette en cours.

Selon certaines bases de données, un certain nombre de fonds spéculatifs détenaient des participations dans une entreprise, contre un nombre inférieur au trimestre précédent.

Analyze du Marché Boursier 2025 : Opportunités et Risques

Après deux années de croissance exceptionnelles (+25%), le marché boursier suscite des inquiétudes quant à une potentielle surévaluation. Historiquement, la troisième année d’un marché haussier est moins spectaculaire, mais pas forcément négative. De nombreux facteurs externes, comme les taux d’intérêt et la géopolitique, influencent la tendance.

Sentiment des Investisseurs et l’Impact de l’IA

Le sentiment des investisseurs a oscillé : pessimisme fin 2022, scepticisme en 2023 malgré la hausse, et optimisme croissant pour 2025. L’intelligence artificielle pourrait être un facteur déterminant.Une adoption massive de l’IA, similaire à celle d’Internet dans les années 90, pourrait booster la productivité et soutenir le marché haussier.

Secteurs à Surveiller en 2025

La grande technologie domine toujours le marché, mais les valorisations sont moins élevées qu’au pic de la bulle Internet, réduisant le risque.Une stratégie de diversification est conseillée, en équilibrant les investissements technologiques avec les secteurs financiers et industriels.

Performance des Actions de Croissance en 2024

L’indice Russell Growth a progressé de 33,4% en 2024, porté par les “Sept Magnifiques” (grandes entreprises technologiques et de dialogue). Les actions de croissance ont surperformé les actions de valeur sur le dernier trimestre ( +9,2%) et sur la dernière décennie (+7% de rendement annuel moyen).

Volatilité du marché et Retrait des Fonds Spéculatifs

Des tensions géopolitiques et la crainte d’un ralentissement économique ont provoqué une forte baisse le 10 mars (-2,7% pour le marché large, -4% pour le Nasdaq). Le marché est proche d’une correction (-8,6% depuis son pic de février). Les valeurs technologiques, moteurs de la hausse en 2023 et 2024, sont également impactées. Les fonds spéculatifs réduisent leur exposition au marché actions à leur rythme le plus rapide en plus de deux ans. Malgré ces pertes, les valorisations restent proches de leurs plus hauts niveaux historiques, augurant une volatilité accrue.

Pourquoi suivre les Fonds Spéculatifs ?

Des études montrent qu’imiter les meilleurs choix d’actions des fonds spéculatifs permet de surperformer le marché.

Performance d’une Entreprise du Secteur Transport (T4 2024)

| Indicateur | Valeur |

|———————————|——————-|

| Réservations Brutes (en milliards de $) | 44,2 |

| Réservations Mobilité (en milliards de $) | 22,8 |

| Réservations Livraison (en milliards de $) | 20,1 |

| Nombre de Trajets (en milliards) | 3,1 |

| Chiffre d’affaires (en milliards de $) | 12 |

| croissance du CA (%) | +20% |

| Croissance CA Mobilité & Livraison (%) | +23% |

| Flux de Trésorerie Exploitation (en milliards de $) | 1,8 |

| Flux de Trésorerie Disponible (en milliards de $) | 1,7 |

| Trésorerie Non Affectée (en milliards de $) | 7 |

| Remboursement Dette (en milliards de $) | 2 |

Note: Un nombre de fonds spéculatifs ont réduit leurs participations dans cette entreprise par rapport au trimestre précédent.

FAQ

Q : Le marché est-il surévalué ?

R : Certaines inquiétudes existent suite à deux années de forte croissance,mais l’histoire montre que la troisième année n’est pas systématiquement négative.

Q : L’IA aura-t-elle un impact ?

R : Une adoption généralisée pourrait stimuler la productivité et soutenir la croissance boursière.

Q : Faut-il investir uniquement dans la technologie ?

R : La diversification est recommandée,en incluant les secteurs financiers et industriels.

Q : Que faire face à la volatilité actuelle ?

R : Préparer une stratégie pour gérer la volatilité accrue et surveiller attentivement l’évolution du marché.