L’État argentin a subi une perte de 209 millions de dollars américains suite à l’exécution d’une saisie par des créanciers obligataires. Ces obligations avaient été émises au début des années 90 dans le cadre du Plan Brady,puis étaient tombées en défaut en 2001. L’ordonnance judiciaire a été exécutée dans le cadre d’une action en justice déposée à New York.

La juge a approuvé l’exécution d’actifs de l’État argentin après le rejet de l’appel du pays par la Cour suprême des États-Unis en janvier. En conséquence, le fonds Attestor Master Value a annoncé avoir pris possession de ces actifs en compensation de la dette impayée.

la saisie a été effectuée sur des fonds déposés à la Réserve fédérale de New York, correspondant à la garantie des obligations Brady, qui ont expiré en 2023 après être tombées en défaut en 2001. Selon un analyste, la décision de justice était fondée sur l’impossibilité du pays d’annuler la décision défavorable devant les instances supérieures.

Attestor fait partie d’un groupe de fonds qui détiennent encore des jugements favorables impayés pour un total de 460 millions de dollars américains et qui ont refusé de participer aux échanges de dettes des gouvernements précédents. Avec l’exécution de ces 209 millions de dollars américains, le solde impayé de ce litige a été réduit à 251 millions de dollars américains.

Cette affaire s’ajoute à un autre antécédent récent : le mois dernier,des obligataires qui avaient poursuivi l’Argentine à Londres pour le paiement du coupon du PIB ont réussi à exécuter une garantie de 325 millions de dollars américains,que le pays avait déposée en garantie dans sa tentative de faire appel de cette décision.

Par ailleurs, un autre créancier ayant des créances similaires a tenté de se joindre à la saisie des obligations Brady. Cependant, la juge a rejeté sa demande de geler tous les fonds et n’a autorisé que la saisie de 100 millions de dollars américains.

Avec ce nouveau revers judiciaire, l’Argentine est confrontée à des toughés accrues dans sa tentative de clore les fronts juridiques ouverts à l’étranger, tout en continuant à rechercher des financements sur les marchés internationaux.

L’origine des obligations Brady

En 1992, l’Argentine a adhéré au Plan Brady, conçu par le secrétaire au Trésor américain, Nicholas Brady, dans le cadre d’une crise financière due à la dette contractée par le pays auprès de banques commerciales.

Grâce à ce plan, le gouvernement a émis des obligations garanties par d’autres obligations à coupon zéro émises par le Trésor des États-Unis. L’objectif était la réduction de la dette pour faciliter les recouvrements auprès des créanciers extérieurs en échange de conditions onéreuses pour l’État argentin.

Selon un spécialiste de la dette extérieure, « le Plan Brady est l’exemple de nombreuses soumissions de l’État aux groupes financiers, qui ont établi les clauses auxquelles l’État devait se soumettre, et l’ont également obligé à renoncer à tous les droits qui l’assistaient en tant que nation souveraine, afin d’empêcher qu’en cas de conflit, l’Argentine puisse les utiliser devant les tribunaux internationaux, où tout ce qui concerne ces obligations serait soumis ».

« Mais outre ces renonciations, le gouvernement argentin, face aux exigences du FMI et de la Banque mondiale, s’est engagé à privatiser toutes les entreprises publiques, à modifier la législation du travail et à privatiser le système de retraite, ainsi qu’à mettre en œuvre un plan de rationalisation administrative dans tous les organismes de l’État », a ajouté le spécialiste.

Saisie d’actifs argentins : Conséquences du défaut sur les obligations Brady

L’État argentin a subi une perte de 209 millions de dollars américains suite à la saisie de ses actifs par des créanciers obligataires. Cette saisie, ordonnée par une juge de New York, concerne des obligations brady émises dans les années 90 et tombées en défaut en 2001.Le fonds Attestor Master Value a récupéré ces actifs, déposés à la Réserve fédérale de New York, en compensation de la dette impayée.L’appel de l’Argentine ayant été rejeté par la Cour Suprême des États-Unis, l’exécution de la saisie était inévitable selon un analyste. Cette somme représente une partie des 460 millions de dollars américains de jugements favorables encore impayés détenus par un groupe de fonds, dont Attestor, qui ont refusé de participer aux échanges de dettes précédents. Le solde impayé est désormais de 251 millions de dollars.

Ce n’est pas un cas isolé.Récemment, des obligataires ont réussi à exécuter une garantie de 325 millions de dollars américains suite à une poursuite à Londres concernant un coupon du PIB. Un autre créancier a tenté de saisir des fonds supplémentaires liés aux obligations Brady, mais la juge n’a autorisé que la saisie de 100 millions de dollars.

Cette série de revers judiciaires complique la tentative de l’Argentine de régler ses litiges internationaux et d’accéder aux financements sur les marchés internationaux.

L’origine des obligations Brady en Argentine

En 1992, face à une crise financière due à une dette importante envers les banques commerciales, l’Argentine a adhéré au Plan Brady.Ce plan a permis au gouvernement d’émettre des obligations garanties par des obligations à coupon zéro du Trésor américain. L’objectif était de réduire la dette, mais cela s’est fait au prix de conditions onéreuses pour l’État argentin, impliquant des concessions significatives, selon un spécialiste de la dette extérieure.Ces concessions incluaient des renonciations à des droits souverains et des engagements de privatisation d’entreprises publiques, de modification de la législation du travail, de privatisation du système de retraite et de rationalisation administrative.

| Information | Détails |

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| montant saisi | 209 millions de dollars américains |

| Type d’obligations | Obligations Brady |

| Année d’émission | Début des années 90 |

| Année de défaut | 2001 |

| Créancier principal | Attestor Master Value |

| Solde impayé restant | 251 millions de dollars américains (sur un total initial de 460 millions) |

| Autres saisies récentes | 325 millions de dollars (coupon PIB) et 100 millions de dollars (Brady bonds) |