Novo Nordisk domine le traitement du diabète et les soins de l’obésité, mais une société pharmaceutique au stade clinique pourrait être la prochaine star.
L’une des plus grandes sensations qui alimentent actuellement le secteur des soins de santé est la classe de médicaments des agonistes du peptide-1 de type glucagon (GLP-1). Même si vous n’êtes pas familier avec le terme « GLP-1 », vous avez probablement entendu parler d’Ozempic et de Wegovy. Les deux médicaments sont des agonistes du GLP-1, utilisés respectivement pour traiter le diabète et l’obésité.
Ces traitements sont devenus des médicaments phares pour leur fabricant, Novo Nordisket ont contribué à générer des gains généreux pour les investisseurs dans le titre. Alors que Novo Nordisk domine actuellement l’industrie du GLP-1, un certain nombre d’autres acteurs cherchent à entrer dans ce secteur.
L’un des principaux entrants est Thérapeutique Viking (VKTX 6,57%). Ci-dessous, je vais expliquer où en est Viking dans sa quête du marché de la perte de poids et évaluer si l’achat des actions pourrait revenir à investir dans Novo Nordisk au début de la révolution Ozempic.
Où en est Viking Therapeutics ?
Viking a plusieurs candidats médicaments dans son pipeline. Mais celui sur lequel les investisseurs semblent le plus concentrés est le VK2735, un double agoniste des récepteurs GLP-1 et GIP axé sur le traitement de l’obésité. En tant que double agoniste, le VK2735 pourrait s’avérer être un traitement plus optimal contre l’obésité et le diabète que les médicaments GLP-1 à voie unique tels que Ozempic ou Wegovy.
Fin octobre, Viking a annoncé qu’elle rencontrerait la Food and Drug Administration (FDA) au cours du quatrième trimestre, au sujet des étapes et des protocoles appropriés pour faire passer le VK2735 dans un essai clinique de phase 3.
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Gardez ces mesures financières à portée de main
Compte tenu des informations ci-dessus, vous pourriez penser qu’acheter des actions Viking maintenant – avant les essais de phase 3 – est une opportunité lucrative. Cependant, il y a pas mal de choses à considérer en plus des mises à jour anecdotiques sur le VK2735.
Jusqu’à présent, en 2024, les actions de Viking ont grimpé de 323 %, ce qui porte sa capitalisation boursière à environ 8,8 milliards de dollars. Considérant que l’entreprise ne génère pas de revenus, il est difficile de justifier cette valorisation.
Le bon côté des choses, je pense que Viking est dans une situation financière assez solide.
À la fin du troisième trimestre, son bilan comptait 930 millions de dollars de trésorerie et équivalents. En outre, la société a dépensé environ 105 millions de dollars en dépenses d’exploitation au cours des neuf premiers mois de l’année. Cela implique des dépenses annuelles d’environ 140 millions de dollars en recherche et développement (R&D) et autres dépenses administratives, ce qui suggère que Viking dispose de suffisamment de liquidités pour continuer à financer ses opérations.
Les actions Viking sont-elles un achat en ce moment ?
Je considère Viking Therapeutics comme une opportunité largement spéculative. Bien que les données de ses essais cliniques soient jusqu’à présent encourageantes, de nombreuses inconnues entourent l’étude de phase 3.
De plus, l’évolution des prix du titre tout au long de 2024 peut suggérer qu’il est un peu suracheté. Il est difficile d’imaginer un scénario dans lequel la hausse résultant de l’approbation potentielle du VK2735 ne serait pas, dans une certaine mesure, intégrée aux actions Viking.
Même si je pense que l’entreprise pourrait être un acteur perturbateur dans le domaine de la perte de poids, le plein potentiel de Viking est probablement encore dans des années. Entre-temps, je m’attends à ce que Novo Nordisk continue à avancer et reste un leader dans le traitement du diabète et la gestion du poids chronique.
Même si Viking reçoit l’approbation pour son candidat contre l’obésité, il y aura suffisamment de temps pour investir dans les actions au fur et à mesure que l’entreprise se développe.
Pour moi, détenir des actions Viking nécessite une compréhension approfondie des actions à haut risque et à forte opportunité. Je pense que la plupart des investisseurs feraient mieux de posséder une entreprise établie telle que Novo Nordisk, plutôt qu’une société en phase clinique comme Viking Therapeutics.
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