Acquisition | Définition et exemples

acquisition définition

L’acquisition est une action par laquelle une société achète la majorité des actions d’une autre société et en prend le contrôle. La société acheteuse acquiert plus de 50% des actions dans de tels cas. La société absorbante reçoit les actions et les actifs de la société cible. La société acquéreuse peut désormais être libre de prendre et de mettre en œuvre des décisions sans l’approbation de la société cible. La forme de paiement pour les acquisitions peut être en espèces ou en actions de la société acquéreuse.

Après avoir eu une idée de l’acquisition, examinons le processus d’acquisition.

Processus d’acquisition

Voici le processus d’acquisition :

Déterminer les marchés/services en croissance

L’organisation commence le processus en évaluant et en identifiant les opportunités de croissance dans les gammes de services ou les marchés desservis. Pour déterminer les marchés de croissance potentiels, l’entreprise accumule et analyse une grande quantité de données. L’accumulation de données se fait dans divers domaines tels que l’origine des clients, les employeurs, la concurrence, le personnel de terrain, les employés, la gamme de services, le coût concurrentiel et les opinions des consommateurs.

Identifier les candidats à l’acquisition

La prochaine étape du processus de fusion et d’acquisition est l’identification des candidats potentiels à l’acquisition. Les candidats doivent atteindre des objectifs stratégiques de croissance financière dans les marchés identifiés. La société acquéreuse identifie les candidats potentiels à l’acquisition par la recherche, avec une expérience de gestion ou avec l’aide de consultants.

Plus tard, l’entreprise classe systématiquement les candidats en tant que “suspects probables” et prospects “hors des sentiers battus”.

Évaluer la position et l’adéquation financières stratégiques

A ce stade, l’acquisition d’une entreprise constitue une évaluation détaillée de la situation financière et financière de l’entreprise cible. L’évaluation se concentre sur les considérations de coût, de revenu, de volume et de bilan. La société évalue les avantages et les risques potentiels de l’acquisition de la cible. La dernière comparaison est faite entre cette société cible et les autres options possibles.

Prendre la décision d’y aller ou de ne pas y aller

La direction de l’entreprise prend la décision finale d’initier ou non l’acquisition. Les données accumulées à l’étape précédente sur les avantages et les inconvénients de l’acquisition aident à prendre cette décision.

Mener une évaluation

L’offre est préparée dans la cinquième étape de l’acquisition de la société cible. L’offre est encadrée en fonction de la valeur de la cible, en identifiant et en évaluant les possibilités de structuration de l’opération d’acquisition et, enfin, en sélectionnant la structure qui favoriserait la société acquéreuse et contribuerait à l’atteinte des objectifs. Les trois principales méthodes de préparation des évaluations sont l’analyse des sociétés cotées en bourse comparables, l’analyse des transactions comparables et l’analyse des flux de trésorerie actualisés. La direction de la société absorbante décide ensuite de la méthode d’évaluation appropriée.

Effectuer une diligence raisonnable, négocier un accord définitif et exécuter la transaction

Une fois que les deux sociétés ont accepté l’offre, la société absorbante prépare une revue diligente de la société cible sur la base de la situation financière, opérationnelle et juridique. Les deux sociétés négocient alors et préparent un accord définitif. Une fois les approbations réglementaires requises obtenues, la transaction est conclue. La société acquéreuse surveille l’opération exécutée et s’assure que les buts et objectifs fixés sont correctement atteints.

Mettre en œuvre des transactions et surveiller les performances en cours

Une acquisition réussie implique de réunir deux organisations de manière bénéfique pour maximiser les bénéfices et minimiser la distraction des opérations existantes. Les organisations devront être préparées et chercher des solutions à tout problème futur qui surviendrait lors de l’exécution de l’acquisition. Maintenant que nous connaissons l’ensemble du processus d’approvisionnement, voici quelques exemples pour clarifier davantage le concept.

Exemples d’acquisitions

Facebook a acquis WhatsApp

L’acquisition de Whatsapp par Facebook a eu lieu début 2014. Cependant, comme Instagram, Facebook a conservé Whatsapp comme une entité distincte. La valeur de la transaction, y compris en espèces et en actions, était de 19 milliards de dollars. Facebook a payé un montant de 4,6 milliards de dollars en espèces et a émis les 178 millions d’actions restantes. Facebook a accordé le bénéfice de 46 millions d’actions restreintes aux employés de WhatsApp, qui détiennent 7,9 % des actions de Facebook.

Verizon rachète Yahoo

Verizon Communications acquiert Yahoo Inc. pour un montant de 4,48 milliards de dollars. Yahoo était un pionnier de la technologie avec une valorisation de plus de 100 milliards de dollars ; cependant, la résiliation de cet accord marque la fin de la société Internet indépendante. Verizon envisage de combiner Yahoo avec AOL, qu’il a acheté il y a quelques années. Tim Armstrong, le PDG d’AOL, prévoit de diriger une nouvelle société appelée OATH.

conclusion

Les acquisitions font partie de la stratégie de croissance que les entreprises mettent en œuvre, car il est plus viable d’acquérir une entreprise existante que de poursuivre l’expansion de la société mère. Cependant, les évaluations et la préparation de l’offre nécessitent des connaissances et des recherches. Si elles sont faites correctement, les acquisitions peuvent s’avérer être la meilleure méthode d’expansion.