Tensions géopolitiques, affaiblissement de l’économie, notamment en Allemagne, augmentation de la dette publique : les défis sur les marchés financiers se multiplient. Dans le même temps, les principaux indices boursiers se négocient près de leurs plus hauts historiques. Comment les investisseurs peuvent-ils obtenir des rendements solides dans cet environnement ? Les actions à dividendes pourraient être la réponse. Nous examinons trois actions à dividendes intéressantes pour 2025.
Nestlé – Il y a toujours à manger et à boire
Nous commençons par la plus grande entreprise alimentaire au monde : Se nicher (WKN : A0Q4DC). L’aristocrate suisse du dividende (le dividende est en constante augmentation depuis plus de 25 ans, rendement du dividende 4,0%) possède une activité extrêmement solide et fiable avec des marques telles que Wagner, Maggi, Buittoni, Vittel, KitKat, Nespresso et Felix (toutes les informations au 13 janvier). .2025). Car quelle que soit la situation économique, les gens mangent et boivent toujours.
C’est du moins ce que vous pensez. Toutefois, l’activité a plus ou moins stagné ces dernières années. En 2023, le chiffre d’affaires et le bénéfice par action étaient presque exactement au niveau de 2019. Dans les périodes économiquement difficiles, les consommateurs aiment se tourner vers des marques propres moins chères, mais dans le même temps, les aliments traditionnellement emballés et plutôt malsains de Nestlé correspondent moins au marché. l’esprit du temps.
Mais depuis plusieurs années, l’entreprise concentre de plus en plus son portefeuille de produits sur des produits plus sains tels que les vitamines, les épices, le café et les aliments à base de plantes. Le nouveau CEO, en poste depuis août 2024, souhaite poursuivre cette stratégie et renforcer les segments performants. Le commerce de l’eau est depuis cette année un secteur d’activité à part entière, le marketing doit être renforcé et les coûts doivent être économisés ailleurs. L’entreprise souhaite atteindre une croissance organique des ventes de 4% et une marge bénéficiaire croissante à moyen terme. Compte tenu de cela, le ratio P/E de 17 me semble juste.
Roi des dividendes et possible profiteur de Trump : Illinois Tool Works
Au sein du groupe industriel américain Travaux d’outils de l’Illinois (WKN : 861219) la valorisation est légèrement plus élevée avec un ratio P/E de 25. L’entreprise connaît également une croissance plus rapide. Avec la large gamme de produits, qui va des appareils de mesure aux appareils de cuisine, en passant par les colles industrielles, les accessoires de soudage et les solutions de fixation pour l’industrie de la construction et de l’automobile, des taux de croissance annuels presque à deux chiffres ont été atteints au cours des dix dernières années. Dans le même temps, le dividende (rendement du dividende : 2,5 %) augmente sans interruption depuis 53 ans.
Cette évolution devrait se poursuivre : la direction promet d’augmenter le bénéfice par action de 7 à 10 % à moyen terme. Or, en 2023, le bénéfice par action ajusté n’a augmenté « que » de 6 %, et de 4 % au dernier trimestre. Cela s’explique probablement par les difficultés économiques globales dans des secteurs tels que l’automobile et la construction.
Toutefois, notamment sur le plus grand marché de l’entreprise, à savoir les États-Unis, l’économie a pu à nouveau se redresser plus fortement et ainsi accroître son chiffre d’affaires et ses bénéfices. La politique de protection des droits de douane et de baisse des impôts annoncée par le nouveau président américain Trump, « l’Amérique d’abord », pourrait donner un coup de pouce supplémentaire aux activités d’Illinois Tool Works. En conséquence, je trouve désormais l’action intéressante après une baisse de cours de 4% l’année dernière.
Géant des puces souvent négligé avec un solide historique de dividendes : Texas Instruments
Ces dernières années, le thème de l’intelligence artificielle et, partant, la demande de puces semi-conductrices de pointe ont pris un essor considérable. L’ascension fulgurante de Nvidia qui est aujourd’hui devenue la société cotée la plus valorisée au monde en est la preuve. Mais la plupart des milliards de puces semi-conductrices installées chaque année dans le monde sont beaucoup plus simples : il s’agit souvent de simples semi-conducteurs analogiques tels que des transistors ou des régulateurs de tension.
Dans ce segment se trouve Texas Instruments (WKN : 852654) leader mondial du marché. Les entreprises américaines devraient bénéficier à long terme de la numérisation de notre monde. Après tout, les technologies modernes telles que la 5G, la conduite autonome et l’Internet des objets ne peuvent se passer d’innombrables semi-conducteurs analogiques. À court terme, cependant, l’activité ralentit en raison de la faiblesse de l’économie et donc de la baisse de la demande de voitures, de réfrigérateurs, de téléviseurs, etc. Au cours des neuf premiers mois de 2024, les ventes ont chuté de 8 % et le bénéfice par action a même chuté de 21 %. .
Le dividende a néanmoins été augmenté et augmente chaque année depuis 21 ans – avec un taux de croissance moyen de 24 %. Je trouve donc le rendement du dividende de 2,9% attrayant. Le ratio P/E de 27 semble un peu élevé, mais pourrait rapidement baisser à nouveau si l’économie s’améliore.
Inflation élevée, menace de récession, banques vacillantes : la liste des menaces qui pèsent sur le marché boursier est longue. En ces temps incertains, il est particulièrement important de détenir des actions dans des sociétés financièrement solides.
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Hendrik Vanheiden détient des actions dans Illinois Tool Works, Nvidia et Texas Instruments. Aktienwelt360 ne recommande aucune des actions mentionnées.
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