Alors que la sécheresse refait surface : l’eau est-elle « l’or bleu » pour les investisseurs ?

L’état d’urgence dans cinq régions du nord de l’Italie, graves incendies de forêt dans le sud de la France de un niveau historiquement bas du Grand Lac Salé dans l’État américain de l’Utah. Il y a trois conséquences évidentes cet été d’un même phénomène : une sécheresse extrême et persistante. En Flandre également, nous remarquons actuellement les interdictions d’inflation dans (certaines parties) des provinces Anvers, est dans Flandre occidentale.

Nous pouvons nous attendre à ce que la sécheresse – et d’autres phénomènes météorologiques extrêmes – deviennent plus fréquents dans les années à venir, prédisent les climatologues. Et donc il va falloir s’adapter. Les entreprises internationales du secteur de l’eau font de leur mieux pour trouver des solutions. Est-il judicieux d’investir dans des actions de ces sociétés ? Nous avons posé cinq questions à Alex Martens (analyste sectoriel chez KBC Asset Management) et Erik Joly (économiste en chef chez ABN Amro).

Une “compagnie de l’eau”, c’est un concept assez large, mais selon Alex Martens, on peut grossièrement diviser les compagnies du secteur de l’eau en trois catégories. “Vous avez des entreprises qui se concentrent sur le infrastructures hydrauliques. Par exemple, ils sont impliqués dans la conception, la construction et l’entretien de barrages et de canalisations, ou ils fabriquent des matériaux tels que des pompes à eau et des compteurs d’eau intelligents.”

« Une deuxième catégorie est celle des entreprises qui travaillent sur traitement de l’eau et/ou Amélioration de l’efficacité. Ce sont, par exemple, des entreprises qui filtrent et purifient l’eau, contrôlent la qualité ou conçoivent des toilettes et des pommes de douche économes en eau.”

« Et puis il y a les traditionnels utilitaires Bien sûr. Ils sont responsables de la production et de la distribution de l’eau qui coule de nos robinets chaque jour », ajoute Martens.

“Oui”, est la réponse rapide d’Alex Martens et d’Erik Joly. Les deux experts ont en grande partie les mêmes arguments pour étayer cette réponse.

Joly commence par une esquisse de situation. “Environ 70 % de la terre est constituée d’eau, mais 97 % est de l’eau de mer non potable. Il reste donc 3 %, dont les deux tiers sont piégés dans les glaciers, les calottes glaciaires et le pergélisol. Cela signifie qu’il reste encore environ 1 pour cent d’eau.” est destiné à la consommation humaine, en d’autres termes : l’eau est rare.”

En outre la demande en eau augmente, disent les deux économistes. “C’est parce que nous sommes de plus en plus nombreux, mais aussi parce que le niveau de vie des gens augmente. Et en général, la croissance économique signifie aussi plus de demande en eau car vous avez souvent besoin d’eau dans les processus industriels”, explique Martens.

“De plus, il y a aussi le changement climatique“, poursuit Martens. “En conséquence, vous obtenez des périodes de précipitations et de sécheresse extrêmes. Il est important que vous ayez des tampons d’eau pour les moments où il n’y a pas beaucoup de pluie, mais aussi que vous puissiez détourner ou stocker l’eau quelque part pendant les fortes pluies.”

Bonne gestion de l’eau est donc d’une grande importance et pour cela investissements nécessaire. Diverses entreprises, notamment internationales, réagissent à cela et réalisent de gros bénéfices grâce à leurs innovations. Tout cela signifie que les actions des compagnies des eaux peuvent être un investissement intéressant, disent les experts. “L’eau est l’or bleu, c’est vrai”, dit Joly.

“Rien n’est en plein essor sur les marchés boursiers cette année, mais ces dernières années, l’eau a certainement été l’un thème d’investissement populaire“, sait Martens. ” Ces dernières années, les investissements dans les fonds de l’eau ont fortement augmenté. Je pense que ça va continuer. Pour moi, l’eau est vraiment un histoire de croissance intemporelle.”

Joly est d’accord. “Le thème de l’eau est depuis longtemps un enjeu dans les terrains d’investissement. Les premiers fonds de l’eau existent depuis au moins 20 ans. Ce n’est donc certainement pas nouveau, mais bien sûr, il est compréhensible que ces investissements reviennent à nouveau. au premier plan avec la sécheresse.”

“Il n’y a pas de battage médiatique en ce moment”, poursuit Joly. “Le dernier vrai battage médiatique que nous avons vu dans les investissements remonte à novembre de l’année dernière. Ensuite, de nombreux fonds sont sortis qui étaient engagés dans la transition énergétique. Je pense que l’eau est plus un valeur établie est dans un portefeuille diversifié.”

Un portefeuille aussi diversifié est important, souligne Joly. “L’eau est un bon investissement d’un perspective à long termemais toujours dans le cadre d’un bon portefeuille diversifié. J’entends par là que vous achetez également des actions d’entreprises d’autres secteurs, tels que la pharmacie, l’industrie ou le secteur financier.”

Parce que le secteur de l’eau n’est pas séparé non plus de l’économie. “Globalement, le secteur de l’eau est plutôt un secteur défensif. Ce n’est pas trop spéculatif, mais c’est pas immunisé pour une correction boursière générale. Le passé récent l’a montré. La guerre en Ukraine et l’inflation qui en a résulté ont entraîné une hausse des taux d’intérêt. Et si les taux d’intérêt augmentent, ce n’est pas une bonne nouvelle pour les marchés boursiers.”

Ce n’est pas pour toutes les compagnies des eaux impact la même taille, explique Martens. “Les entreprises d’infrastructures d’eau sont plus cycliques. C’est-à-dire qu’elles évoluent avec l’économie. Lorsque l’économie se porte bien, on en construit davantage et ces entreprises peuvent en bénéficier. Mais lorsque les choses tournent mal et que des économies sont réalisées, c’est un segment qu’il va moins bien. Les entreprises du secteur du traitement de l’eau ont une croissance structurelle, que l’économie se porte bien ou moins bien, c’est quelque chose qui doit toujours arriver.

Les deux experts recommandent donc que plus tôt dans fonds de l’eau investir. Cela vous permet d’avoir une plus grande répartition des compagnies des eaux dans lesquelles vous investissez. “Un traceur d’eau est également une option”, ajoute Joly. “Il suivra un certain indice de l’eau. L’avantage est que les coûts sont inférieurs à ceux d’un fonds pour l’eau.”

Si vous voulez investir vous-même dans l’eau, il y a plusieurs options, dit Joly. “Je pense que si vous ne connaissez pas grand-chose aux foires, il est préférable de toujours vous consulter banque. Là, vous pouvez poser la question s’ils ont également un fonds pour l’eau ou s’ils font la promotion d’un certain tracker sur l’eau. C’est la première étape.”

“Une prochaine étape pourrait être que vous plongez dans la fiche produit sur la base de ces informations. Elle contient généralement un top 10 des plus grandes entreprises qui sont dans ce fonds. Vous pouvez alors toujours choisir d’acheter certaines actions directement là-bas. Mais en agissant comme cela vous sera bien sûr moins diversifié”, prévient-il également.

Investir n’est bien sûr jamais sans risque et répartir les actions sur différents secteurs est la règle d’or si vous souhaitez limiter vos risques.