Analystes de Blackrock : Ces investissements offrent des opportunités aux investisseurs en 2025

L’année boursière 2024 est terminée – mais quels enseignements les investisseurs peuvent-ils en tirer ?

Les experts en investissement Jean Boivin, Wei Li et Vivek Paul du gestionnaire d’actifs Blackrock ont résumé les conclusions les plus importantes: « 2024 a montré clairement que nous sommes au milieu d’une transformation économique – et non d’un cycle économique normal », indique le dernier rapport de Blackrock.

En conséquence, les investisseurs ne doivent pas interpréter les données du marché comme un cycle économique typique comme les autres acteurs du marché. Cela pourrait ouvrir la voie à des opportunités d’évolution à l’encontre du marché. Toutefois, les investisseurs doivent également s’attendre à des événements inattendus en 2025. Les analystes préviennent que la transformation et, surtout, les changements de politique pourraient également entraîner des surprises et de la volatilité.

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Trois opportunités d’investissement pour la nouvelle année

Les experts s’attendent à seulement deux nouvelles baisses des taux d’intérêt de la part de la Réserve fédérale américaine en 2025. Mais dans quels domaines les professionnels voient-ils des opportunités à court terme (six à douze mois) et à long terme ?

1. Actions américaines

Dans les mois à venir, les experts de Blackrock s’attendent à ce que le développement et l’adoption de l’intelligence artificielle (IA) créent des opportunités intersectorielles. Ce faisant, ils tentent d’exploiter des profiteurs en dehors du secteur technologique. “Une croissance économique robuste, une croissance générale des bénéfices et l’accent mis sur la qualité soutiennent notre conviction et notre surpondération des actions américaines par rapport aux autres régions”, a-t-il déclaré.

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BlackRock maintient les valorisations des grandes entreprises technologiques soutenues par de solides bénéfices. «La croissance robuste de la Fed et les baisses des taux d’intérêt soutiennent le sentiment.» Cependant, il existe également des risques dans ce domaine : ceux-ci incluent des surévaluations ou une escalade du protectionnisme commercial.

2. Actions japonaises

Les professionnels s’attendent également à de meilleures perspectives pour l’économie japonaise. « Les réformes des entreprises garantissent de meilleurs bénéfices et de meilleurs rendements pour les actionnaires », affirme-t-il. Mais les experts soulignent : « L’un des risques réside toutefois dans l’impact possible sur les bénéfices d’un yen plus fort. »

3. Titres à revenu fixe

“Les déficits persistants et l’inflation tenace aux Etats-Unis nous rendent plus positifs à l’égard des titres à revenu fixe dans d’autres pays, notamment en Europe”, estiment les experts. « Nous sous-pondérons les obligations d’État américaines à long terme et préférons les obligations d’État britanniques. Nous pensons que la Banque d’Angleterre réduira ses taux d’intérêt plus que ne le prévoit le marché compte tenu de la faiblesse de l’économie”, ajoute le communiqué. Les experts préfèrent également les obligations européennes – qu’elles soient de qualité investissement ou à haut rendement.

Pour expliquer : les obligations de qualité investissement sont des titres à taux d’intérêt fixe qui ont reçu une notation de crédit élevée par les agences de notation et sont donc considérés comme relativement sûrs et solvables. Les obligations à haut rendement, également appelées obligations à haut rendement, sont des titres à intérêt fixe avec une faible notation de crédit qui comportent un risque plus élevé mais offrent également des taux d’intérêt plus élevés.

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Ce à quoi les experts se préparent à long terme

À long terme, les analystes de BlackRock voient des opportunités dans les valeurs d’infrastructures en raison de valorisations favorables. Les professionnels préfèrent également les obligations de qualité investissement à court et moyen terme qui offrent des rendements similaires avec un risque de taux d’intérêt inférieur à celui des obligations à long terme. « Nous apprécions également les obligations d’État à court terme des États-Unis et de la zone euro, ainsi que les obligations d’État britanniques en général. »

Les experts estiment également que certains pays émergents sont prometteurs, mais y adoptent une approche sélective. « Les pays émergents qui se trouvent au carrefour des mégapuissances – comme l’Inde et l’Arabie saoudite – offrent des opportunités », estiment les experts.

Pour les experts, les méga-forces sont des tendances qui détermineront de manière significative l’avenir. Ceux-ci incluent : le changement démographique, l’intelligence artificielle, la fragmentation géopolitique et la concurrence économique, la numérisation de la finance et la transition vers une économie à faibles émissions de carbone.