Secteur de l’énergie: la baisse des bénéfices d’une année sur l’autre des 11 secteurs
Le secteur de l’énergie sera un objectif pour le marché cette semaine, car Exxon Mobil et Chevron devraient publier des bénéfices le 31 janvier. Le secteur de l’énergie déclare la baisse des bénéfices les plus importantes (gourmandes) des onze secteurs du S&P 500 pour le quatrième trimestre 2024 à -30,7%. Les prix du pétrole inférieurs d’une année à l’autre contribuent à la baisse d’une année à l’autre des bénéfices de ce secteur, car le prix moyen du pétrole au quatrième trimestre 2024 (70,32 $) était de 10% inférieur au prix moyen du pétrole au T2 2023 (78,53 $ (78,53 $ ).
Il est intéressant de noter que les analystes ont continué à réduire les estimations du BPA pour les entreprises du secteur de l’énergie depuis la fin du quatrième trimestre (31 décembre), dirigée par Exxon Mobil (à 1,57 $ par rapport à 1,77 $), Phillips 66 (à – 0,23 $ contre 1,00 $ ), et Chevron (à 2,11 $ sur 2,34 $). En conséquence, la baisse des bénéfices mixtes du secteur de l’énergie est passé à -30,7% par rapport à -24,5% sur cette période.
Au niveau de l’industrie, 3 des 5 sous-industries du secteur devraient signaler une baisse d’une année à l’autre des résultats: raffinage et commercialisation du pétrole et du gaz (-102%), pétrole et gaz intégré (-33 %), et exploration et production du pétrole et du gaz (-12%). D’un autre côté, deux sous-industries rapportent une croissance d’une année à l’autre: le stockage et le transport du pétrole et du gaz (18%) et des équipements et services pétroliers et gaziers (moins de 1%).
Pour l’avenir, les analystes prédisent la croissance des bénéfices du secteur à partir du troisième trimestre 2025. Pour les T1 2025 et T2 2025, les analystes appellent à des baisses de bénéfices de -8,4% et -5,3%, respectivement. Pour les T3 2025 et T2 2025, les analystes s’attendent à des taux de croissance des bénéfices de 13,1% et 30,8%, respectivement.
L’analyste principal de FactSet Energy, Connor McLean, a fait des commentaires sur les tendances clés pour surveiller le secteur de l’énergie au cours de cette saison des gains. (Voir plus de commentaires de Connor.)
«Alors que 2025 se déroule, un air d’incertitude se déroule sur le secteur de l’énergie. L’OPEP + continue de gérer le marché, retardant le recul des coupes de production volontaire, fournissant un certain soutien aux prix de l’huile de référence. Cependant, les incertitudes géopolitiques et l’ambiguïté politique entourant la nouvelle administration Trump pourraient ajouter à la volatilité du marché. Pendant ce temps, les producteurs américains pourraient voir une augmentation des réductions des coûts de service résultant de la forte baisse de l’activité en 2024, ce qui peut fournir une certaine salle de respiration, mais peut ne pas être suffisante pour déclencher un réinvestissement important tant que les entreprises restent attachées à un cadre de discipline de capital. Dans le gaz naturel, le moment et l’ampleur d’une réponse de production des producteurs américains restent incertains après une forte inversion des prix Henry Hub. Le GNL américain pourrait être prêt pour une année record en 2025, les nouvelles installations prenant des volumes Feedgas et une liste de projets progressant dans le processus de réglementation avec les yeux sur le FID au cours de l’année à venir. »
Secteur des services publics: Les 5 secteurs devraient signaler une croissance des bénéfices d’une année à l’autre
Le secteur des services publics sera également un objectif pour le marché au cours du mois de février, car 90% des sociétés de ce secteur devraient publier des bénéfices au cours du mois. Le secteur des services publics rapporte le sixième taux de croissance des bénéfices (d’une année à l’autre) des onze secteurs du S&P 500 pour le quatrième trimestre à 11,5%.
Au niveau de l’industrie, les 5 industries du secteur rapportent (ou devraient signaler) la croissance des bénéfices d’une année à l’autre: puissance indépendante et producteurs d’énergies renouvelables (165%), Water Utilities (29%), multi-utiles ( 23%), les services publics de gaz (9%) et les services publics électriques (1%).
Au niveau de l’entreprise, Vistra Corp. devrait être le plus grand contributeur à la croissance des bénéfices du secteur. Si cette entreprise était exclue, le taux de croissance des bénéfices mixtes du secteur des services publics tomberait à 5,5% contre 11,5%
Pour l’avenir, les analystes estiment que la croissance des bénéfices du secteur se poursuivra au cours des quatre prochains trimestres. Pour le T1 2025 au T4 2025, les analystes appellent à des taux de croissance des bénéfices de 8,5%, 4,3%, 17,4% et 13,8%, respectivement.
“Les centres de données et la croissance des charges émergent comme des thèmes centraux sur les marchés de l’électricité, marquant une transition significative des périodes de demande plate ou en baisse à une ère de croissance apparemment illimitée. Au fur et à mesure que de nouvelles prévisions sont publiées, nous avons vu une révision ascendante spectaculaire dans la pic Projections de chargement, avec une augmentation de 81% prévue dans l’ERCOT à partir de 2034. Cela met en évidence un besoin croissant de sources de génération capables de fournir une puissance continue. ont plus que doublé et le stockage des batteries en capacité proposée. Planifiez leurs actifs opérationnels et proposés. “
