Aston Martin reviendra à un cash-flow libre positif en 2025, plus tard que prévu, selon S&P

MADRID, 29 novembre (EUROPA PRESS) –

L’agence de notation de crédit S&P Global met en garde ce vendredi dans un rapport contre une consommation de trésorerie plus élevée que prévu pour le constructeur automobile britannique Aston Martin Lagonda en raison de la faible demande de véhicules en Chine et de la crise de la chaîne d’approvisionnement à laquelle il doit faire face. manière particulière, l’entreprise.

Cependant, le tour de financement de 210 millions de livres (un peu plus de 252 millions d’euros) aidera l’entreprise à récupérer une partie des liquidités perdues au cours de l’année dernière et lui donnera la « flexibilité » pour s’adapter à l’environnement du marché et atteindre un cash-flow opérationnel positif en 2025, un peu plus tard que prévu, selon le document.

Le constructeur automobile de luxe souhaite stimuler l’électrification de ses modèles et sa croissance en s’endettant davantage et en émettant de nouvelles actions via un placement non offert à 0,10 livre sterling par action (0,12 euro par action).

Concrètement, comme l’a rapporté le groupe automobile lui-même, son intention est de lever jusqu’à 110 millions de livres (132 millions d’euros) grâce à l’émission de nouvelles actions et 100 millions supplémentaires (120 millions d’euros) grâce à l’émission de titres de créance arrivant à échéance en 2029. accroître la « résilience financière ».

La société a l’intention d’utiliser une partie du produit pour rembourser les 10 millions de livres sterling restants au titre de sa facilité de crédit renouvelable garantie de premier rang, et le reste pour financer ses dépenses en capital alors qu’elle accélère la production de ses nouveaux modèles.

Pour l’instant, elle a confirmé une souscription d’actions d’une valeur de 73,5 millions de livres (88,22 millions d’euros) sur les 110 millions (132,02 millions d’euros) proposées par des “investisseurs stratégiques”, parmi lesquels se trouve la holding Yew Tree, contrôlée par le milliardaire américain Lawrence Stroll. .

Cette annonce intervient quelques heures seulement après que le groupe automobile a publié cette semaine un « avertissement sur ses bénéfices », admettant qu’il s’attend actuellement à enregistrer un bénéfice de 280 millions d’euros pour la fin de l’année, soit 8,46 % de moins qu’il y a un an.

L’entreprise assure que des retards dans les livraisons de la moitié de ses nouvelles supercars Valiant ont provoqué cette révision des objectifs. En effet, on estime que les véhicules qui arriveront tardivement aux clients, d’une valeur moyenne d’environ 2 millions de livres (2,4 millions d’euros), le feront au début de 2025 et non à la fin de cette année comme prévu initialement.

Ces défis, selon S&P, empêcheront l’entreprise de convertir son flux de trésorerie opérationnel disponible en positif au second semestre 2024 et devra donc attendre jusqu’en 2025. « Nos perspectives négatives reflètent le risque que la demande plus faible attendue pour son nouveau des modèles de voitures ou des erreurs d’exécution pourraient l’empêcher d’augmenter son volume de gros et son prix de vente moyen en 2025, ce qui conduirait à ce que sa marge d’Ebitda reste inférieure à 12 % pendant une période prolongée et continuera à brûler du cash”, affirme à ce propos l’agence de notation.