Augmenter progressivement l’exposition à l’immobilier direct mondial Par Investing.com

Investing.com — UBS estime que les investisseurs devraient progressivement accroître leur exposition au secteur immobilier direct mondial, citant l’amélioration des conditions de marché et les opportunités d’investissement attrayantes.

Dans une note destinée aux clients, l’UBS souligne les principales tendances et prévisions qui caractérisent le marché immobilier mondial.

Le secteur immobilier a été confronté à des défis importants, avec une baisse de 44 % du volume des transactions en 2023 par rapport à une année 2022 déjà faible.

Toutefois, UBS s’attend à ce que le volume mondial des transactions rebondisse à environ 800 milliards de dollars en 2024, contre 600 milliards de dollars en 2023.

« Le volume du marché a culminé à 1,25 milliard de dollars en 2021 ; le marché liquide de l’immobilier commercial investissable à l’échelle mondiale est estimé à 35 milliards de dollars », écrit la banque.

Toutefois, l’absence de vendeurs forcés aurait limité le volume des transactions.

«Les investisseurs riches en liquidités commencent à déployer des capitaux», note UBS, soulignant ainsi leur position solide dans l’acquisition d’actifs.

Selon la banque, l’activité de location dans des segments clés tels que les bureaux de haute qualité, les commerces de détail et les hôtels reste modérée, mais montre des signes de reprise.

Dans le même temps, les revenus locatifs augmentent grâce à la réversibilité et à l’indexation des loyers, qui, selon UBS, joueront un rôle clé pour compenser les corrections de valeur en cours.

Pour l’avenir, la banque s’attend à ce que l’inflation et les taux d’intérêt atteignent des sommets, rendant les investissements immobiliers plus attractifs, car l’élargissement des écarts de rendement offre des opportunités intéressantes. La banque s’attend à ce que la croissance des revenus locatifs compense de plus en plus les corrections de valeur et ne s’attend pas à un élargissement significatif du crédit en raison des pressions de refinancement.

Après une année 2023 difficile, marquée par une perte de rendement total de 4,1%, UBS s’attend à ce que l’immobilier mondial affiche une perte en capital de 3,6% mais un rendement des revenus de 4,5% en 2024. Pour 2025, il s’attend à des rendements supérieurs à la moyenne de long terme de 7,5 %, grâce à un rebond de 9 % du volume des transactions.

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