Baisse de la demande de prêts hypothécaires – E24

Les banques estiment que la demande de prêts hypothécaires va encore diminuer au début de l’année. – Cela montre que l’arme des taux d’intérêt fonctionne, dit l’économiste en chef.

“La demande de prêts des ménages a quelque peu diminué au quatrième trimestre 2023, et les banques s’attendent à une nouvelle baisse au premier trimestre 2024”, écrit la Norges Bank dans l’enquête sur les prêts pour le quatrième trimestre.

Dans le même temps, le recours aux prêts sans intérêt pour les prêts aux ménages augmente également quelque peu, et les banques s’attendent à ce qu’il continue à augmenter au premier trimestre.

Chaque trimestre, la Banque centrale interroge les plus grandes banques du marché norvégien sur l’évolution de la demande et de l’offre de prêts aux particuliers et aux entreprises.

La Norges Bank a fixé ses taux d’intérêt à 4,5 pour cent en décembre et a en même temps signalé que le pic des taux d’intérêt avait été atteint. La plupart des banques ont ensuite augmenté les taux d’intérêt, mais celles-ci n’auront d’effet sur les prêts existants que huit semaines plus tard, soit jusqu’en 2024.

– Soulagement pour la Norges Bank

Kyrre M. Knudsen, économiste en chef chez SpareBank 1 SR-Bank, affirme que l’enquête reflète l’époque dans laquelle nous vivons, où le taux d’intérêt est censé atténuer la pression.

– Il est plus coûteux d’emprunter et cela réduit la demande de prêts. Cela montre que l’arme des taux d’intérêt fonctionne. La Norges Bank en est satisfaite et en même temps elle est probablement un peu soulagée que les résultats ne soient pas encore meilleurs, dit-il.

Les banques font également état d’une concurrence légèrement accrue vers la fin de l’année. Le fait que certaines banques aient choisi de ne pas augmenter leurs taux d’intérêt après la hausse des taux d’intérêt de la Norges Bank en est également un signe clair.

Pour le premier trimestre de l’année, les banques s’attendent à ce que la concurrence s’intensifie encore.

Les banques signalent également des augmentations frais de financement frais de financementles coûts d’emprunt de la banque et les taux débiteurs sur les prêts hypothécaires au quatrième trimestre. Au premier trimestre, ils estiment que les coûts resteront inchangés, tandis que les taux débiteurs continueront à augmenter quelque peu.

Croissance plus faible des prix de l’immobilier

Malgré les nombreuses hausses des taux d’intérêt après la pandémie, le marché immobilier s’en sort mieux que prévu. Les prix de l’immobilier n’ont néanmoins augmenté que de 0,5 pour cent en 2023, devenant ainsi l’année la plus faible depuis 2017.

Sara Midtgaard, économiste chez Handelsbanken, estime que l’enquête “confirme nos attentes d’une croissance des prix de l’immobilier plus faible que d’habitude au premier trimestre”.

Elle souligne que la hausse des taux d’intérêt de la Norges Bank en décembre ne prendra effet qu’en février.

– Dans le même temps, nous pensons toujours que les prix de l’immobilier vont se redresser à partir de mai, avec une croissance plus forte que la normale.

Chute de l’immobilier commercial

La demande de crédits pour l’immobilier commercial a quelque peu diminué au quatrième trimestre et les banques s’attendent également à une légère baisse de la demande au premier trimestre.

Les pratiques de crédit (les conditions de prêt des banques) envers les sociétés immobilières commerciales sont également restées plus ou moins inchangées, après que les banques ont signalé des pratiques de crédit plus strictes à l’égard de ces sociétés au cours de l’année écoulée.

Au total, la demande des entreprises reste quasiment inchangée.

– La situation est la même pour les entreprises que pour les clients privés. Ils sont plus prudents avec les investissements et les nouvelles entreprises, explique Knudsen.

– C’est aussi ce que souhaite réaliser la Norges Bank. Et cette prudence s’applique particulièrement au secteur immobilier, ajoute-t-il.

Knudsen estime qu’aucun changement majeur dans les pratiques de crédit n’est rassurant et offre une prévisibilité.