Bank of America et Goldman Sachs génèrent des bénéfices

DLes affaires de Bank of America avec la clientèle privée se portent bien grâce à la hausse des taux d’intérêt. La deuxième plus grande banque des Etats-Unis a dépassé les attentes avec ses chiffres d’affaires présentés mardi. Au troisième trimestre 2023, la banque, basée à Charlotte, dans l’État de Caroline du Nord, du nom d’une princesse allemande, a augmenté son bénéfice net de 10 % à 7,8 milliards de dollars par rapport au même trimestre de l’année. année précédente. Le secteur de la consommation a contribué pour la plus grande part avec 2,9 milliards de dollars, suivi par la banque d’investissement avec 2,6 milliards de dollars. Le cours de l’action de Bank of America a réagi positivement, avec une hausse d’environ 2 pour cent lors des échanges à Wall Street mardi.

En revanche, la banque d’investissement Goldman Sachs, qui a longtemps été gâtée par le succès, a également subi une baisse de ses bénéfices de 33 pour cent au troisième trimestre 2023 par rapport au même trimestre de l’année précédente, à 2,1 milliards de dollars. . Même si la baisse des bénéfices n’était pas inattendue, les actions de Goldman Sachs ont perdu près d’un pour cent de leur valeur mardi. Goldman souffre d’un développement coûteux mais inefficace d’activités autour de la banque de détail de masse depuis une année record en 2021, lorsque la banque a enregistré des bénéfices nets de près de 22 milliards de dollars.

Au deuxième trimestre, Goldman a dû procéder à une nouvelle dépréciation d’environ 500 millions d’euros sur la société de crédit à la consommation en ligne Green-Sky, qui n’a été acquise qu’en 2021 pour 1,7 milliard de dollars. Comme Goldman l’a annoncé il y a quelques jours, Green-Sky est désormais vendu à un consortium de sociétés d’investissement dont Sixth Street Partners et KKR. A cet égard, les investisseurs s’attendaient à une baisse des bénéfices trimestriels. En outre, des dépréciations d’investissements immobiliers ont été enregistrées pour un montant de 368 millions de dollars, ce qui a réduit les revenus de 20 pour cent à 3,2 milliards de dollars.

Ce qui est surprenant chez Goldman, c’est l’augmentation significative des coûts, qui étaient 18 % plus élevés au troisième trimestre qu’il y a un an. La banque justifie cela par des dépenses salariales plus élevées. Cependant, début 2023, Goldman Sachs a lancé les plus grandes suppressions d’emplois depuis la crise financière et souhaitait supprimer 3 200 des 49 100 employés de l’époque. En fait, le nombre d’employés est tombé à 45 900. Mais Goldman Sachs a apparemment accordé des subventions salariales plus élevées aux plus performants pour empêcher une migration vers des concurrents. “En février, nous nous sommes fixés pour objectif d’atteindre 600 millions de dollars d’efficacité salariale en 2023 et 2024, et nous sommes actuellement en bonne voie pour dépasser cet objectif”, a déclaré mardi le directeur financier de Goldman, Denis Coleman, aux analystes. Ces gains d’efficacité permettent à Goldman Sachs d’investir dans les employés les plus performants.

Cependant, l’activité dans la banque d’investissement, au ralenti depuis la pandémie de Corona, ne reprend que lentement, comme le montrent les introductions en bourse du concepteur de puces Arm et du fabricant de sandales Birkenstock. Les revenus de Goldman dans cette division critique ont augmenté de 6 pour cent pour atteindre 8 milliards de dollars, représentant plus des deux tiers des revenus totaux de la banque. Pour Deutsche Bank, qui publiera ses chiffres financiers le 25 octobre, les chiffres financiers de Goldman dressent un tableau mitigé.

Des gains plus élevés dans le trading d’actions

Les revenus plus élevés de Goldman dans la banque d’investissement sont en grande partie dus à l’augmentation de 8 pour cent des revenus issus des transactions boursières, à 3 milliards de dollars. Cependant, Deutsche Bank a largement interrompu ces échanges boursiers mondiaux à partir de l’été 2019. Bien que les affaires avec la clientèle privée et les affaires avec les entreprises soient devenues plus importantes chez Deutsche Bank, les activités de négoce de devises, d’obligations et de matières premières (FICC) revêtent une importance cruciale pour Deutsche Bank, représentant environ un quart de l’ensemble des revenus du groupe. Cependant, dans cette activité FICC, Goldman a généré 6 % de revenus en moins au troisième trimestre 2023 par rapport au même trimestre de l’année précédente.

C’était exactement le contraire à Bank of America. Elle a augmenté son chiffre d’affaires dans le secteur FICC de 6 pour cent. Ce qui est plus important pour cette banque, c’est que l’activité de prêt aux consommateurs n’a pas encore progressé sans défauts majeurs. Ce n’est pas une évidence, car les taux d’intérêt sur les prêts hypothécaires aux États-Unis sont passés d’un peu moins de 3 % à environ 7,5 % depuis 2021. Les taux d’intérêt pour la consommation, qui aux Etats-Unis s’effectuent souvent au moyen de cartes de crédit, ont même grimpé de 6 points de pourcentage pour atteindre le chiffre énorme de 21 pour cent en août. Mais jusqu’à présent, les consommateurs américains semblent bien s’en sortir avec cette hausse des taux d’intérêt.

Brian Moynihan, directeur général de Bank of America, a parlé mardi d’une économie « saine, quoique à croissance plus lente » dans laquelle sa banque opère. Les revenus d’intérêts ont augmenté de 4 pour cent et Bofa n’a mis de côté que 1,1 milliard de dollars pour les créances douteuses, soit une légère augmentation par rapport aux 0,9 milliard de dollars de la même période de l’année dernière. Il est également intéressant de noter que les dépôts des clients ont chuté de 8 pour cent. Même si la banque a souligné que ses dépôts étaient encore 36 % plus élevés qu’avant la pandémie de coronavirus, il s’avère que les fonds du marché monétaire attirent de l’argent alors que les banques américaines paient peu d’intérêts sur les dépôts d’épargne.