Banques américaines, la saison des reportings trimestriels commence pour les grandes

Les projecteurs reviennent sur le marché américainoù le nouveau démarre saison trimestrielle, inaugurée par les grandes banques d’investissement. Par leur nombre et par leurs conseils, ils seront intégrer les attentes sur les possibles les baisses de taux d’intérêt que la Fed fera cette année. La banque centrale américaine, dans un cadre qui prévoit « des taux plus élevés pendant plus longtemps », devrait atteindre un maximum cette année trois coupes de tarifs, pour un total de 75 points de base, alors qu’auparavant une réduction de 150 points était estimée, pour un total de six réductions dans l’année. Une révision qui influencera les chiffres et les prévisions des banques, en termes de marge d’intérêt et de pertes sur crédits.

L’impact sur les marges d’intérêt

La saison sera inaugurée JP Morgan en collaboration avec la grande société de prêts hypothécaires immobiliers Wells Fargo. Les collègues suivront la semaine prochaine Banque d’Amérique e Goldman Sachsmais l’accent sera également mis sur les banques régionales et les petites institutions, car ce sont elles qui seront les plus touchées par la révision des taux.

L’intérêt des analystes se concentre avant tout sur l’impact sur la marge d’intérêt, la principale source de revenus des banques. Et tandis que le grandes banques ils peuvent apparaître taux actifs plus élevés et taux passifs inférieursétant perçus comme plus sûrs, ceux mineurs devra payer des taux d’emprunt plus élevés sur les dépôts et devra donc revoir leurs attentes sur la marge d’intérêt, donnée par la différence entre les taux débiteurs et débiteurs. Pour les grandes banques, des taux plus élevés leur permettront de tirer parti de leurs avantages plus longtemps. Dans le cas d’une grande banque comme JP Morgan, cela signifiera revoir à la hausse ses attentes sur la marge d’intérêt de 2 ou 3 milliards en 2024.

Exposition sur l’immobilier

L’autre élément à prendre en considération est i prêts immobiliers commerciaux. Les grandes banques ont tendance à avoir exposition beaucoup plus faible à l’immobilier commercial que les petits exploitants et ont généralement niveaux plus élevés de provisions pour pertes sur créances. Cette différence pourrait s’avérer cruciale cette saison des résultats.
Un montant record de 929 milliards de dollars de prêts immobiliers commerciaux devrait arriver à échéance cette année, et environ un tiers des prêts semblent avoir été accordés au-delà de la valeur des propriétés sous-jacentes.