Banques, Bâle 3 vers un report partiel en attendant que les Etats-Unis dévoilent leurs cartes

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Il y a surtout la Banque de France, diplomatiquement hyperactive aux côtés du gouvernement de Paris pour protéger les grandes banques transalpines, derrière l’éventuel report partiel des nouvelles règles de Bâle 3 en Europe.

Ces derniers jours, des rumeurs en provenance de Bloomberg ont relancé l’hypothèse selon laquelle la Commission européenne envisagerait de reporter d’un an l’entrée en vigueur du nouveau règlement, qui relève les exigences de fonds propres des banques, reportant son entrée en vigueur de 2025 à 2026. ne concernent qu’une partie de Bâle 3, c’est-à-dire celle relative à l’activité de trading des banques qui impacte les risques de marché. Selon les prévisions d’Equita, l’excédent de capital imputable aux risques de marché est égal à 10% du total en moyenne. Mais pour les grandes banques françaises, l’impact est plus important, ainsi que pour les deux grandes banques allemandes Deutsche Bank et Commerzbank.

Horaires déphasés

L’hypothèse d’un éventuel report est liée aux différents délais d’adoption de Bâle entre l’UE, le Royaume-Uni et surtout les USA. Si en Europe tout est prêt à démarrer à partir du 1er janvier 2025, le Royaume-Uni a fixé la date de démarrage six mois plus tard. Mais ce qui fait craindre un déséquilibre réglementaire, et donc concurrentiel, c’est surtout les États-Unis d’Amérique, où la Réserve fédérale n’a pas encore présenté à nouveau le paquet de règles dites de Bâle 3 Endgame après le rejet bipartisan reçu par le Congrès américain contre une première version des règles jugée trop sévère.

Le match américain

La Fed s’est engagée à « assouplir » ses demandes de capitaux, mais on ne sait toujours pas quel sera le point d’arrivée final. La nouvelle proposition arrivera en juillet. Va-t-il s’écarter des exigences envisagées en Europe pour toutes les banques, même les plus petites ? Et quand entrera-t-il en vigueur aux États-Unis, compte tenu des retards accumulés ? Des questions qui semblent inquiéter avant tout la France, comme en témoignent les récentes déclarations explicites du gouverneur de la Banque de France François Villeroy : « Si les retards ou les différences de contenu sont trop importants, l’Europe pourrait et devrait différer l’entrée en vigueur de certaines demandes. , notamment celles relatives aux risques de marché”.

Le report de cette partie de la législation, conformément au paquet final approuvé dans l’UE, peut être décidé de manière indépendante par la Commission. Pour le report de l’ensemble de la réglementation du nouveau Bâle 3, ou pour toute modification de son contenu, un nouveau processus d’approbation par le Parlement européen et le Conseil serait nécessaire.