BBVA reçoit le feu vert de la BCE pour l’offre publique d’achat de Banco Sabadell

«BBVA informe qu’elle a reçu aujourd’hui la décision de non opposition de la Banque Centrale Européenne à la reprise de Banco Sabadell par BBVA, à la suite de l’offre. La non-opposition susmentionnée est une condition préalable pour que la Commission nationale du marché des valeurs mobilières autorise l’offre aux fins des dispositions de l’article 26.2 du décret royal 1066/2007, du 27 juillet, relatif au régime des offres publiques d’acquisition de valeurs mobilières”, précise-t-il. la banque.

Au total, il s’agit d’une autorisation qui ne devrait pas poser de problèmes à la banque basque. Depuis le lancement de l’offre publique d’achat, les analystes font entièrement confiance au OK de la BCE, qui analyse principalement la stabilité financière. Tout comme BBVA attendait l’accord qu’elle a reçu il y a quelques jours du Autorité de régulation prudentielle du Royaume-Uni pour le rachat indirect de TSB Bank, la filiale britannique de l’entité catalane.

Le président de BBVA, Carlos Torresa indiqué dans un communiqué qu’elle était confiante de “recevoir le reste des autorisations selon le calendrier prévu et d’avancer avec le projet le plus attractif du secteur bancaire européen”. Le calendrier dont vous parlez est celui qu’ils ont donné au moment du lancement de l’OPA en mai ; Ils ont ensuite indiqué un délai de 6 à 8 mois pour le processus de reprise, en comptant déjà sur la période d’acceptation, qui s’ouvrirait une fois que le contrôleur boursier aura approuvé le prospectus.

Cependant, Sabadell remet en question ces délais et suggère qu’elle pourrait être reportée à 2025. Ils basent cette date sur le fait qu’il serait possible pour la CNMV de retarder l’approbation du prospectus d’acquisition jusqu’à ce que la concurrence rende sa décision, qui pourrait être favorable, favorable avec conditions ou veto. La banque catalane insiste pour que le contrôleur boursier attende afin que les actionnaires puissent prendre la décision d’assister ou non à l’offre publique d’achat avec toutes les informations.

Le président de la CNMV, Rodrigo Buenaventuraa commenté la question dans ce sens, laissant entendre qu’il pourrait arriver qu’elle suspende l’approbation de l’offre publique d’achat jusqu’à ce que le verdict de la concurrence soit rendu. Le dirigeant a indiqué que “dans les douze dernières OPA, nous les avons autorisées après que les autorités de la concurrence se sont prononcées”. De même, il a indiqué que la “situation idéale” est que l’autorisation de concurrence arrive avant que la CNMV ne donne le feu vert au prospectus, a fortiori lorsqu’il s’agit d’autorisations “importantes”.

«Ce projet est positif pour tous les groupes d’intérêt. Les actionnaires de BBVA obtiendront des retours sur investissement élevés avec une consommation de capital limitée, tandis que les actionnaires de Banque Sabadell obtiendra une prime très attractive (50% des cours moyens pondérés des trois mois précédant le 29 avril, date précédant l’annonce de l’offre), un bénéfice par action (ou BPA) supérieur de 27% à celui réalisé lors de l’offre. Dans ce cas, “l’entité maintiendrait son activité solo et conserverait une participation de 16% dans l’entité issue de la fusion”, a indiqué BBVA dans un communiqué.

De même, la banque insiste sur le fait que « chacun bénéficiera de la politique de rémunération des actionnaires de BBVA, qui prévoit la distribution entre 40 et 50 % du bénéfice, et de l’engagement de l’entité de distribuer tout excédent de capital au-dessus des 12 %. Cela fait partie de la tentative de chacune des deux banques de tenter de séduire les actionnaires de l’entité catalane, qui seront finalement ceux qui prendront la décision.