Berkshire Hathaway, le fonds d’investissement de Warren Buffett, a réduit de moitié sa participation dans le fabricant d’iPhone Apple, dans le cadre d’une vague de ventes au cours de laquelle l’investisseur milliardaire a cédé 76 milliards de dollars (70 milliards d’euros) d’actions.
La société a réduit sa position dans Apple de plus de 50 milliards de dollars à 84,2 milliards de dollars au deuxième trimestre, générant d’énormes bénéfices d’investissement, selon des documents publiés samedi.
Selon les calculs du Financial Times, Berkshire aurait vendu environ 390 millions d’actions Apple, soit environ la moitié de sa participation. Les ventes d’actions Apple et d’autres actions ont généré un gain réalisé après impôts de 47,2 milliards de dollars, un rendement considérable sur un investissement initié par l’un des adjoints de Buffett en 2016.
À la fin de l’année dernière, Buffett a commencé à réduire la participation de Berkshire dans Apple et, début 2024, il a accéléré le rythme des ventes d’actions. En mai, il a signalé aux actionnaires qu’il pensait qu’Apple resterait l’une des principales participations du conglomérat, la classant parmi les principaux investissements à long terme, dont Coca-Cola et American Express.
« À moins qu’un événement radical ne se produise qui modifie réellement la stratégie d’allocation du capital, Apple sera notre plus gros investissement », a déclaré M. Buffett lors de l’assemblée annuelle de la société en mai.
« Mais cela ne me dérange pas du tout, dans les conditions actuelles, de renforcer la position de trésorerie… lorsque j’examine l’alternative de ce qui est disponible sur les marchés boursiers et que j’observe la composition de ce qui se passe dans le monde, nous trouvons cela assez attrayant. »
Apple a été l’un des investissements en actions les plus importants de Berkshire ces dernières années, les actions technologiques américaines ayant propulsé le marché dans son ensemble à la hausse.
Auparavant, M. Buffett et son défunt partenaire d’investissement Charlie Munger avaient longtemps hésité à investir dans des entreprises technologiques et avaient déploré au fil des ans le fait qu’ils aient laissé passer des opportunités dans des entreprises comme Google. L’entreprise a obtenu de mauvais résultats lorsqu’elle a investi dans la technologie, notamment avec IBM en 2011.
Mais sa réticence à investir dans le secteur a changé en 2016, lorsque M. Buffett s’est lancé dans Apple. Berkshire a dépensé environ 40 milliards de dollars pour racheter ses actions depuis lors, estime le FT.
Cette somme comprend les achats effectués par M. Buffett ainsi que par son adjoint aux investissements qui a été le premier à lancer la transaction et une unité d’assurance détenue par Berkshire qui a également acheté des parts dans la société.
L’action d’Apple a généré un rendement total de près de 800 % depuis que Berkshire a annoncé pour la première fois son investissement.
Christopher Rossbach, directeur des investissements de l’investisseur J Stern & Co de Berkshire, a déclaré que les ventes d’actions Apple étaient un « signe que la discipline de valorisation qui [Buffett] « Ce qu’il considère comme essentiel à ses décisions d’investissement est au premier plan de ses pensées ».
« La question de savoir comment il va déployer l’argent et s’il peut trouver des opportunités d’investissement parmi les actions… ou le restituer aux actionnaires par le biais de rachats d’actions sera une question récurrente qui ne disparaîtra pas », a ajouté M. Rossbach.
Jim Shanahan, analyste chez Edward Jones, a noté que M. Buffett avait également évoqué des impôts potentiellement plus élevés sur les plus-values dans les années à venir comme l’une des raisons pour lesquelles il pourrait vendre certains de ses avoirs.
M. Buffett n’a pas répondu à une demande de commentaire.
Berkshire a révélé séparément qu’il avait continué à vendre certaines de ses autres positions après la fin du deuxième trimestre.
Au cours des dernières semaines, la société a vendu pour 3,8 milliards de dollars d’actions Bank of America sur 12 jours de bourse consécutifs, réduisant ainsi un pari très rentable. Ces ventes ont réduit la participation de Berkshire dans la banque américaine d’un point de pourcentage à 12,1 pour cent, selon les documents déposés auprès des régulateurs boursiers américains.
Berkshire a bénéficié de la hausse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale au cours des deux dernières années, ce qui a augmenté les revenus d’intérêts sur son portefeuille de bons du Trésor. La société a gagné 2,6 milliards de dollars de revenus d’intérêts au deuxième trimestre et 8 milliards de dollars au cours de l’année écoulée, éclipsant les 5,4 milliards de dollars qu’elle a reçus en dividendes sur son portefeuille d’actions de 285 milliards de dollars.
Les résultats trimestriels de Berkshire sont généralement étudiés à la loupe pour mieux comprendre les opinions de Buffett en matière d’investissement, ainsi que pour obtenir des indications sur la performance de l’économie américaine. Les résultats trimestriels ont mis en évidence un ralentissement de la croissance économique, même si l’économie semble toujours en bonne santé générale.
Le bénéfice d’exploitation a augmenté de 15% par rapport à l’année précédente, à 11,6 milliards de dollars. Les profits ont été soutenus par un rebond de la division assurance de Berkshire. Les bénéfices de souscription avant impôts de l’assureur automobile Geico ont plus que triplé à 1,8 milliard de dollars, grâce à l’augmentation des prix pour les assurés.
Les revenus de la compagnie ferroviaire BNSF de Berkshire sont restés stables, la hausse des volumes de produits de consommation ayant été compensée par une baisse de la quantité de charbon transportée. La société a déclaré que les ventes de plusieurs de ses activités de fabrication, dont Marmon et Iscar, ont chuté au cours du trimestre.
Les revenus ont augmenté dans son segment qui comprend NetJets, la société de propriété fractionnée d’avions, et le fabricant de pièces aérospatiales Precision Castparts. Mais Berkshire a déclaré que les ventes de Fruit of the Loom et de son activité de fourniture de produits d’épicerie aux restaurants avaient diminué. – Copyright The Financial Times Limited 2024
2024-08-04 14:55:17
1722811990
#Berkshire #Hathaway #fondateur #Warren #Buffett #réduit #moitié #participation #dans #Apple #Irish #Times
