Berkshire Hathaway, les membres font la queue depuis cinq heures du matin pour écouter Buffett

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Les actionnaires font la queue depuis cinq heures du matin pour entrer. La réunion de Berkshire est peut-être l’événement le plus populaire du monde financier, mais plus que les comptes, le protagoniste compte ici, Warren Buffett, le seul investisseur qui, depuis des décennies, a rempli l’arène d’Omaha, dans l’État du Nebraska, comme un stade de football. Cette année, c’est la première réunion de Berkshire Hathaway sans le partenaire de Buffett, Charlie Munger, décédé en novembre à l’âge de 99 ans, et le transfert de pouvoir de Buffett, le fondateur, président et chef de la direction de Berkshire, âgé de 93 ans, est clairement évident dans la réunion, à son successeur désigné au poste de PDG, Ajit Jain, qui dirige les activités d’assurance de Berkshire. Buffett lui-même souligne le moment de la passation de pouvoir : «À présent, les appels téléphoniques que je reçois des responsables opérationnels de Berkshire sont pratiquement nuls». Bref, l’âge avance malheureusement. Buffett semble en plaisanter: «Je me sens bien, mais je m’y connais en tables actuarielles»

L’événement de Berkshire est important pour l’entreprise, pour les investisseurs mais aussi pour Ohama, où l’année dernière la réunion a permis de remplir à 93 % les chambres d’hôtel de la ville. Cette année, le thème est de comprendre quand et où Buffett a l’intention d’investir les énormes liquidités de Berkshire Hathaway, qui après quelques cessions – dont la réduction de la participation dans Apple – ont augmenté pour atteindre le chiffre record de 189 milliards de dollars au premier trimestre de 2024. Buffett possède désormais des actions d’une valeur de 336 milliards de dollars dans son portefeuille. La difficulté d’investir des liquidités a également été expliquée par Buffett, soulignant que dans cette longue phase de forte croissance du marché, les opportunités ont inévitablement été réduites. «Si Berkshire Hathaway fait quelque chose de grand», a expliqué Buffett à ses actionnaires, en faisant allusion aux énormes liquidités qui s’élèveront probablement à 200 milliards fin juin, «cela se produira probablement aux Etats-Unis». La croissance de cette année ne sera pas grandiloquente, a expliqué Buffett, mais les résultats du trimestre sont positifs.

Chiffres d’exploitation en forte croissance, bénéfice en baisse

Berkshire Hathaway a clôturé le premier trimestre avec un bénéfice opérationnel record de 11,2 milliards de dollars, en hausse de 39% par rapport à la même période en 2023 grâce principalement à la bonne performance de ses activités d’assurance. Le bénéfice net a chuté de 64% à 12,7 milliards, mais le numéro un Warren Buffett a toujours invité les investisseurs à ne pas considérer ce poste budgétaire car il est soumis à une forte volatilité en raison de l’obligation comptable d’enregistrer également les plus-values ​​non réalisées. Buffett avait déploré en février l’absence d'”accords significatifs” qui auraient permis à l’entreprise de réaliser des “performances étonnantes”. Sur le trimestre, la valeur de la participation détenue dans Apple a fortement chuté : -22% à 135,4 milliards contre -11% enregistrés par les valeurs de Wall Street. On peut donc raisonnablement en déduire que Berkshire a vendu un nombre important d’actions du groupe de Cupertino. Enfin, au cours du trimestre, la société a racheté ses propres actions pour 2,6 milliards de dollars.