Le plus grand minier du monde a récemment évalué la possibilité d’une offre d’achat sur Anglo American, cotée à Londres, ont indiqué les sources, sous couvert d’anonymat au sujet d’informations confidentielles.
En réponse aux informations sur l’accord, Anglo American a confirmé ce matin avoir reçu une proposition de rapprochement non sollicitée et non contraignante de la part de BHP. La proposition comprend une offre entièrement en actions sur Anglo American par BHP et serait conditionnée à la scission par Anglo American de ses participations dans ses activités de platine et de minerai de fer avec ses actionnaires.
Il s’agirait d’un méga-accord : BHP lorgne sur Anglo American, ont déclaré des sources proches du dossier. Will Willitts
En cas de succès, un rachat marquerait un retour à la négociation à grande échelle pour BHP, qui a ravivé son appétit pour les acquisitions transformationnelles au cours des deux dernières années sous la direction de son PDG Mike Henry.
Anglo American a longtemps été considérée comme une cible potentielle parmi les plus grandes sociétés minières, en particulier parce qu’elle possède d’importantes opérations de cuivre en Amérique du Sud à une époque où la majeure partie de l’industrie cherche à se développer dans ce secteur. Cependant, les prétendants ont été découragés par sa structure complexe et sa gamme de matières premières, et notamment par sa forte exposition à l’Afrique du Sud.
Anglo a été confrontée à une série de revers majeurs au cours de l’année écoulée, alors que les prix de certains de ses produits clés ont chuté, tandis que des difficultés opérationnelles ont contraint l’entreprise à réduire ses objectifs de production, ce qui a entraîné une baisse de sa valorisation et a rendu l’entreprise vulnérable aux soumissionnaires potentiels.
Les actions d’Anglo American ont chuté de 12 pour cent au cours des 12 derniers mois, donnant à l’entreprise une valeur marchande de 27 milliards de livres sterling (52 milliards de dollars).
BHP, dont les activités sont cotées à Londres et à Sydney, a une valeur marchande d’environ 230 milliards de dollars.
Les délibérations n’en sont qu’à leurs débuts et il n’y a aucune certitude que BHP décide de conclure un accord, ont indiqué les sources. Les représentants de BHP ont refusé de commenter.
Une opération sur Anglo American constituerait probablement la plus grande acquisition au monde cette année, dépassant l’acquisition de Discover Financial Services par Capital One Financial pour 35 milliards de dollars, selon les données compilées par Bloomberg.
Il s’agirait également du premier méga-accord entre les plus grandes sociétés minières diversifiées du monde depuis plus d’une décennie. BHP et ses principaux concurrents ont passé des années à l’écart après une série de transactions désastreuses, mais se sont réchauffés à la perspective d’un accord après avoir rassuré les investisseurs sur le fait qu’ils avaient tiré les leçons des erreurs passées.
Anglo American possède un certain nombre de mines en Australie, notamment des opérations de charbon dans le Queensland. Bloomberg
pour environ 9,6 milliards de dollars lors de son premier achat majeur depuis des années, mais s’est jusqu’à présent concentré sur la vente d’actifs tels que le pétrole, le gaz et le charbon.
Même si la valorisation d’Anglo peut la rendre plus attrayante, cela reste une activité très complexe. La société détient des participations majoritaires dans deux sociétés minières sud-africaines cotées, Anglo American Platinum et Kumba Iron Ore, qu’elle devrait céder à ses actionnaires dans le cadre de la proposition de BHP. Elle est également actionnaire majoritaire de la société minière de diamants De Beers.
L’entreprise entretient également des relations longues et compliquées avec l’Afrique du Sud, où le gestionnaire du fonds de pension public est son principal actionnaire.
Pour BHP, l’attrait de tout accord serait l’activité cuivre d’Anglo. Les plus grandes sociétés minières du monde cherchent toutes à accroître leur production de cuivre en prévision de la hausse des prix, alors que la demande d’électrification augmente alors que les approvisionnements futurs semblent limités.
Les activités de cuivre d’Anglo en Amérique du Sud sont depuis longtemps recherchées par les plus grands acteurs du secteur, même si la société a récemment connu des revers et a dû réduire ses prévisions de production de cuivre.
Une offre sur l’ensemble d’Anglo American soulèverait probablement des problèmes antitrust sur plusieurs des marchés clés de l’entreprise, tandis que la production d’Anglo de métaux du groupe du platine et de diamants ne correspond pas clairement à la stratégie ou à la composition des produits de base de BHP.
Bloomberg
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2024-04-25 00:46:31
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