Les marchés des crypto-monnaies ont glissé mardi en tandem avec Cours des actions américaines alors que les rendements américains et le dollar américain s’apprécient dans le sillage commentaire belliciste du président de la Réserve fédérale américaine, Jerome Powell au premier jour de son témoignage semestriel devant le Congrès américain mardi.
Powell a averti que la Fed pourrait relever les taux d’intérêt plus haut et à un rythme plus rapide que prévu. Les analystes ont interprété les remarques de Powell comme une ouverture de la porte à une éventuelle hausse des taux de 50 points de base lors de la réunion politique de ce mois-ci.
Bitcoin s’échangeait pour la dernière fois juste au-dessus de 22 000 $ après sa première baisse sous ce niveau depuis la mi-février plus tôt dans la session et a baissé pour la dernière fois d’environ 1,5 % sur la journée. Les techniciens ont souligné que la baisse de mardi signifie que Bitcoin est maintenant passé en dessous d’une tendance haussière qui était en jeu depuis la mi-janvier, ouvrant la porte à un nouveau test potentiel des creux de février dans les 23 000 $ et peut-être même le 18e Le plus bas de janvier dans les 20 300 $.
Certes, l’indice de force relative (RSI) sur 14 jours suggère qu’il y a encore beaucoup de place à la baisse avant que Bitcoin n’atteigne un point de survente. Le RSI de Bitcoin était le dernier autour de 40, avec un score inférieur à 30 considéré comme signifiant que les conditions du marché sont devenues trop baissières.
Certains ours pensent qu’un nouveau test de la moyenne mobile et du prix réalisé sur 200 jours de Bitcoin (le prix moyen auquel chaque Bitcoin a été déplacé pour la dernière fois sur la blockchain) dans la région de 19 700 à 800 $ est une possibilité. Les traders de contrats à terme sur crypto semblent certainement être devenus plus baissiers, les taux de financement des marges à terme étant devenus négatifs ces derniers jours à un degré jamais vu depuis début janvier.
La hausse des taux d’intérêt américains plus élevée et à un rythme plus rapide que précédemment signalé, comme Powell l’avait averti que c’était une possibilité, dépend de l’actualité des données économiques américaines à venir. Les traders de crypto vont maintenant surveiller nerveusement les données sur l’emploi aux États-Unis cette semaine, en espérant que les données ne révèlent pas un marché du travail trop fort. L’actuel marché du travail américain plus fort que prévu est considéré comme un défi pour la Fed, qui tente de maîtriser l’inflation.
Si les données sur l’emploi sont plus fortes, cela pourrait déclencher une nouvelle baisse de la cryptographie alors que les traders augmentent les paris sur une hausse des taux de 50 points de base de la Fed plus tard ce mois-ci. Cela aggraverait probablement le sentiment sur le marché de la cryptographie.
Les marchés d’options restent sanguinaires face aux risques de volatilité
Malgré les craintes qu’une nouvelle révision hawkish des attentes de resserrement de la Fed ne provoque une nouvelle volatilité du marché des crypto-monnaies, les marchés des options Bitcoin continuent de signaler que les risques de prix restent limités. Par exemple, l’indice de volatilité Bitcoin (DVOL) de Deribit est resté inchangé à 51 mardi, toujours pas trop loin au-dessus des plus bas records de janvier de 42, selon les données présentées par The Block. Deribit est l’échange dominant pour les dérivés de crypto-monnaie.
Pendant ce temps, le delta skew de 25% des options Bitcoin expirant dans 7, 30, 60, 90 et 180 jours continue également largement d’aller de côté, dans les fourchettes récentes et, pour la plupart, encore assez proche de zéro, indiquant un marché assez neutre biais de positionnement. En toute honnêteté, le biais delta de 25% pour les échéances à court terme comme les 7 et 30 jours est légèrement négatif à environ -1,5, tandis que le 180 jours est à environ 2,4, ce qui implique que le marché est un peu plus optimiste sur le moyen à perspectives de prix Bitcoin à long terme qu’à court terme.
Le biais d’options delta de 25 % est un indicateur populairement surveillé du degré auquel les pupitres de négociation surtaxent ou sous-facturent la protection à la hausse ou à la baisse via les options de vente et d’achat qu’ils vendent aux investisseurs. Les options de vente donnent à un investisseur le droit mais non l’obligation de vendre un actif à un prix prédéterminé, tandis qu’une option d’achat donne à un investisseur le droit mais non l’obligation d’acheter un actif à un prix prédéterminé.
Un delta d’options de 25 % supérieur à 0 suggère que les pupitres facturent davantage pour des options d’achat équivalentes que pour des options de vente. Cela implique qu’il y a une demande plus forte pour les appels par rapport aux options de vente, ce qui peut être interprété comme un signe haussier car les investisseurs sont plus désireux de se protéger contre (ou de parier sur) une hausse des prix.
Les marchés d’options envoient le message qu’un effondrement majeur des prix à court terme est peu probable. Cela pourrait suggérer que Bitcoin trouvera un fort intérêt pour les achats de baisse si / quand il reteste les zones de support clés, comme environ 21 400 $, dans les 20 300 $ ou dans la zone de 19 700 à 800 $.
