La société de capital-investissement Blackstone BX est en discussions avancées pour acquérir des participations minoritaires dans les gazoducs interétatiques détenus par EQT Corp. 
EQT pour environ 3,5 milliards de dollars, ont déclaré vendredi des personnes proches du dossier.
Si les négociations aboutissent, l’accord aiderait le producteur de gaz naturel à réduire la montagne de dettes qu’il a accumulées grâce à son acquisition (lien) de l’opérateur de pipeline Equitrans Midstream plus tôt cette année.
Blackstone envisage de réaliser cet investissement par l’intermédiaire de sa division de prêts et d’assurances, ont déclaré les initiés, qui ont requis l’anonymat car les discussions sont confidentielles. Si les négociations n’échouent pas, un contrat pourrait être signé dans les semaines à venir, ont ajouté les sources.
EQT continuera d’exploiter les pipelines dans le cadre de l’accord avec Blackstone, ont indiqué les initiés.
L’accord aiderait Blackstone à générer des revenus réguliers qu’elle pourrait intégrer dans ses diverses stratégies d’investissement, tout en lui donnant également une exposition aux actifs d’infrastructure énergétique, y compris le controversé Mountain Valley Pipeline, un gazoduc de 300 milles reliant la Virginie occidentale à la Virginie.
Mountain Valley est devenu opérationnel en juin après une bataille juridique de plusieurs années concernant la construction de la ligne (lien). Une partie de la participation d’EQT dans la société propriétaire du pipeline fait partie des principaux actifs du portefeuille en cours de vente.
EQT et Blackstone ont refusé de commenter.
EQT, basée à Pittsburgh, détient des intérêts dans 940 miles de pipelines interétatiques d’une capacité de 4,4 milliards de pieds cubes de gaz naturel par jour, selon une présentation de la société en mars.
En juillet, EQT a déclaré que son portefeuille de pipelines avait généré un bénéfice ajusté avant intérêts, impôts et amortissements de près de 700 millions de dollars.
La transaction Equitrans a aidé EQT à passer d’une société d’exploration et de production à un service public de gaz naturel à part entière et verticalement intégré. Cependant, la transaction a imposé à EQT une montagne de dettes de près de 14 milliards de dollars.
En juillet, la société a annoncé son intention de réduire son endettement de 5 milliards de dollars en générant des liquidités provenant de ses opérations et de la vente d’actifs. EQT, qui a déjà accepté ((lien)), de vendre des actifs évalués à 1,1 milliard de dollars à Equinor 
EQNR avait déclaré à l’époque qu’elle souhaitait vendre des participations minoritaires dans les pipelines.
Blackstone n’est pas étranger aux infrastructures énergétiques. Son portefeuille actuel comprend l’opérateur de pipeline Tallgrass Energy et une participation dans la société qui contrôle l’usine de gaz naturel liquéfié (GNL) de l’île d’Elbe.
Le géant du rachat basé à New York, qui gère actuellement plus de 1 000 milliards de dollars d’actifs, a annoncé en septembre 2023 qu’il regrouperait ses divisions de prêt et d’assurance en une seule entité afin d’améliorer les rendements et la valorisation des actifs sous gestion.
Ces dernières années, les gestionnaires d’actifs ont cherché des moyens de tirer parti de primes d’assurance peu coûteuses pour investir dans d’autres stratégies à rendement plus élevé tout en garantissant le paiement des assurés.
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