BNP Paribas a reçu trois prix prestigieux du secteur, consolidant ainsi sa position d’acteur de premier plan dans le secteur en pleine croissance des CLO. Nous avons remporté les très convoités prix CLO Bank of the Year et US CLO Deal of the Year décernés par GlobalCapital lors de leur édition annuelle. Prix de titrisation aux États-Unis et le CLO de crédit privé le plus performant de l’année de DealCatalyst dans leur Prix CLO aux États-Unis Cette opération reconnaît l’engagement de BNP Paribas envers ses clients sur l’ensemble du marché américain des CLO et représente une réussite significative pour la banque.
Nous sommes reconnaissants envers le marché américain pour avoir reconnu nos efforts visant à fournir en permanence des conseils personnalisés précieux à nos clients, des structures de transaction innovantes et à permettre une tarification efficace sur tous les segments du marché des CLO. Notre capacité à maximiser la distribution mondiale, combinée à nos atouts en matière d’exécution des transactions et à notre connaissance approfondie du marché des CLO, nous permet de fournir le service de premier ordre que nos clients méritent.
Adnan Zuberi, Directeur général, Co-directeur des marchés de capitaux mondiaux pour les Amériques, BNP Paribas
Reconnaissance des résultats obtenus auprès des clients sur l’ensemble du marché CLO américain
En 2023, les nouvelles émissions de CLO sont restées au cœur des préoccupations des banques, qui ont dû équilibrer leurs portefeuilles de CLO BSL existants avec la croissance explosive des CLO du marché intermédiaire et du crédit privé. Les banques ont dû faire preuve d’une réflexion innovante pour étendre leur présence en tant qu’émetteurs, à mesure que les investisseurs croisés entre les deux marchés augmentaient. Au cours des dernières années, BNP Paribas a considérablement développé sa plateforme de titrisation et sa part de marché américaine des nouvelles émissions de CLO afin de proposer des solutions efficaces et rapides dans un environnement de marché concurrentiel et exigeant.
La franchise CLO fait partie de la division Asset Finance and Securitization (AFS) de la banque et fait partie intégrante de sa gamme complète d’offres de financement structuré sur les marchés de la titrisation. Le bilan solide de BNP Paribas et l’alignement de sa division de distribution et de négociation de crédits structurés nous ont permis d’obtenir une tarification, une exécution et une liquidité efficaces sur les CLO qu’elle dirige.
L’accent mis par BNP Paribas sur la fourniture de solutions structurelles créatives à des problèmes complexes et sur le partenariat avec nos émetteurs pour naviguer sur des marchés difficiles a joué un rôle essentiel dans la croissance de l’activité CLO aux États-Unis au cours des dernières années. Ceci, combiné à la stabilité et à la croissance organique des équipes de structuration et de syndication de CLO, a donné à nos clients confiance dans notre capacité à agir en leur nom sur des marchés volatils.
Grandir avec des partenaires mondiaux
BNP Paribas travaille avec un large éventail de gestionnaires de CLO actifs sur les marchés CLO américains et européens et est un fournisseur de premier plan de CLO warehouse pour les deux régions. Notre expérience avérée en matière d’exécutions réussies de CLO permet une vélocité du bilan et est conforme à l’orientation d’AFS de l’origine à la distribution tout en offrant à nos grands clients un financement stable lorsqu’ils travaillent avec la banque.
La présence et la réputation importantes de la banque dans des endroits clés du monde entier nous permettent d’exploiter avec ingéniosité une base d’investisseurs large et profonde tout en menant la syndication des transactions CLO. Le fait d’être classé parmi les 5 premiers des classements américains et d’être en tête des classements des arrangeurs européens a donné à la banque une plus grande visibilité aux investisseurs, ce qui nous permet de nous connecter à une base plus profonde à travers le monde et d’améliorer notre exécution.
Témoignant de l’étendue et de la portée de nos capacités mondiales en matière de CLO et de nos relations avec les investisseurs dans toutes les régions, GlobalCapital Prix européens de la titrisation 2024 nous avons également reconnu plus tôt notre rôle en tant qu’arrangeur principal de l’Aurium CLO XI de Spire Partners, qui a remporté le prix de l’affaire CLO de l’année 2024.
CLO aux États-Unis : prix de l’opération de l’année
Avec 1,3 milliard de dollars, le CLO 69(M) de Golub Capital Partners a été le plus gros nouveau CLO en 2023 et le plus gros CLO depuis 2019. Il a été couronné CLO Deal of the Year par GlobalCapital, sélectionné via un sondage en ligne auprès des acteurs du marché, et Best Performing Private Credit CLO of the Year par DealCatalyst grâce aux votes des membres de la Loan Syndications and Trading Association (LSTA). BNP Paribas a agi en tant qu’agent de structuration unique et agent de placement principal, soutenant Golub Capital, l’émetteur de CLO le plus actif aux États-Unis en 2023.
Il s’agissait de la première exécution de CLO primaire de la banque avec Golub Capital, mettant en évidence une stratégie d’exécution axée sur l’élargissement de la base d’investisseurs de Golub et sur l’utilisation de la forte présence mondiale de BNP Paribas pour attirer des investisseurs novices à la fois sur la plateforme Golub et sur les CLO du Middle Market de manière plus générale. L’étendue stratégique du portefeuille d’investisseurs a permis une augmentation de la taille de la transaction de 500 millions de dollars à 1,34 milliard de dollars et a conduit à plusieurs mandats de CLO de suivi avec l’équipe de Golub.
Zuberi note : « Nous sommes heureux que notre objectif de gérer un pipeline et une liquidité américains de haute qualité, d’apporter un ensemble diversifié d’opportunités mondiales aux investisseurs CLO et d’être un partenaire de confiance pour nos clients ait été reconnu sur le marché américain, et nous nous engageons à continuer d’innover à travers la complexité des cycles de marché. »
