NEW YORK (AP) — Les actions ont chuté vendredi des soucis les Etats Unis économie pourrait craquer sous le poids des taux d’intérêt élevés destinés à gonflage du fouet.
Le S&P 500 a chuté de 1,8 % pour sa première défaites consécutives d’au moins 1% depuis avril. Le Dow Jones Industrial Average a chuté de 610 points, soit 1,5%, et le Nasdaq Composite a chuté de 2,4% alors que les ventes d’actions se sont propagées dans le monde entier et sont revenues à Wall Street.
Un rapport montrant que les embauches aux Etats-Unis ont ralenti le mois dernier bien plus que prévu a suscité l’inquiétude sur les marchés, les rendements des actions et des obligations ayant fortement chuté. Cette publication fait suite à une série de rapports sur l’économie plus faibles que prévu publiés la veille, notamment une détérioration de l’activité manufacturière américaine, l’un des secteurs les plus touchés par les taux élevés.
C’était juste il y a quelques jours Les indices boursiers américains ont atteint leur meilleur niveau depuis des mois après que le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a donné l’indication la plus claire à ce jour selon laquelle l’inflation a suffisamment ralenti pour que les baisses de taux commencent en septembre.
Aujourd’hui, les craintes grandissent : la Fed a peut-être maintenu son principal taux d’intérêt à son plus haut niveau depuis vingt ans pendant trop longtemps. Une baisse des taux permettrait aux ménages et aux entreprises américaines d’emprunter plus facilement et de stimuler l’économie, mais il faudra peut-être des mois, voire un an, pour que ses effets se fassent pleinement sentir.
« La Fed est en train de saisir la défaite dans les griffes de la victoire », a déclaré Brian Jacobsen, économiste en chef chez Annex Wealth Management. « La dynamique économique a tellement ralenti qu’une baisse des taux en septembre serait trop faible et trop tardive. La Fed devra faire quelque chose de plus important » que la baisse traditionnelle d’un quart de point de pourcentage « pour éviter une récession ».
Les traders parient désormais sur une probabilité de 70 % que la Fed réduise son principal taux d’intérêt d’un demi-point de pourcentage en septembre, selon les données du CME Group. Et ce, même si Powell a déclaré mercredi qu’une réduction aussi importante n’était « pas quelque chose à laquelle nous pensons en ce moment ».
Bien entendu, l’économie américaine continue de croître et une récession est loin d’être une certitude. La Fed a clairement indiqué sur quelle corde raide elle s’engage depuis qu’elle a commencé à relever fortement ses taux en mars 2022 : une politique trop agressive étoufferait l’économie, mais une politique trop souple donnerait plus d’oxygène à l’inflation.
Tout en refusant de crier victoire sur le front de l’emploi ou de l’inflation mercredi, avant la publication des rapports économiques décourageants, Powell a déclaré que les responsables de la Fed « ont beaucoup de marge de manœuvre pour réagir si nous constatons une faiblesse » sur le marché du travail après avoir augmenté son taux directeur à un niveau aussi élevé.
« Les données sur l’emploi publiées aujourd’hui alimentent le discours sur l’affaiblissement de l’économie, mais je crois que le marché réagit de manière excessive et qu’il anticipe trop les baisses de taux à ce stade », a déclaré Nate Thooft, gestionnaire de portefeuille principal chez Manulife Investment Management. « Oui, l’économie s’affaiblit, mais je ne suis pas convaincu qu’il y ait suffisamment de preuves que les données jusqu’à présent sonnent le glas de l’économie. »
Les actions américaines semblaient déjà se diriger vers des pertes vendredi avant que le rapport décevant sur l’emploi ne soit publié à Wall Street.
Plusieurs grandes entreprises technologiques ont publié des rapports de bénéfices décevants, ce qui poursuit une série de résultats plutôt décourageants qui ont commencé la semaine dernière avec les résultats de Tesla et Alphabet.
Amazon a chuté de 8,8% après avoir publié des revenus plus faibles que prévu pour le dernier trimestreLe géant de la vente au détail et de la technologie a également donné des prévisions de bénéfice d’exploitation pour l’été qui n’ont pas répondu aux attentes des analystes.
Intel a chuté encore plus, de 26,1 %, pour sa pire journée en 50 ans, après le bénéfice de la société de puces pour le dernier trimestre bien en deçà des prévisionsElle a également suspendu le versement de ses dividendes et prévu une perte pour le troisième trimestre, alors que les analystes s’attendaient à un bénéfice.
Apple a maintenu sa stabilité, en hausse de 0,7 %, après avoir publié des bénéfices et des revenus meilleurs que prévu.
Apple et une poignée d’autres actions Big Tech connues sous le nom de « Les Sept Mercenaires « ont été les principales raisons pour lesquelles le S&P 500 a établi des dizaines de records cette année, en partie sur une base frénésie autour de l’intelligence artificielle technologie. Mais leur élan a changé le mois dernier, les investisseurs craignant que leurs prix ne soient trop élevés.
Les pertes enregistrées vendredi par les valeurs technologiques ont entraîné l’indice composite du Nasdaq 10 % en dessous de son record établi le mois dernier. Ce niveau de chute est ce que les traders appellent une « correction ».
Heureusement pour Wall Street, d’autres segments du marché boursier, mis à mal par les taux d’intérêt élevés, ont commencé à rebondir fortement le mois dernier, alors que les valeurs technologiques régressaient, en particulier les petites entreprises. Mais elles ont également chuté vendredi, en raison des craintes qu’une économie fragile puisse compromettre leurs profits.
L’indice Russell 2000 des petites valeurs a chuté de 3,5 %, plus que le reste du marché.
Au total, le S&P 500 a perdu 100,12 points à 5 346,56 points. Le Dow Jones a chuté de 610,71 points à 39 737,26 points et le Nasdaq Composite a perdu 417,98 points à 16 776,16 points.
Sur le marché obligataire, les rendements des bons du Trésor ont fortement chuté, les traders anticipant des baisses plus importantes des taux de la part de la Réserve fédérale. Le rendement des bons du Trésor à 10 ans est tombé à 3,79% contre 3,98% jeudi soir et 4,70% en avril.
Sur les marchés boursiers étrangers, le Nikkei 225 japonais a chuté de 5,8 %. Il est en difficulté depuis que la Banque du Japon a relevé son taux directeur. taux d’intérêt de référence mercredi. Cette hausse a fait grimper la valeur du yen japonais par rapport au dollar américain, ce qui pourrait nuire aux bénéfices des exportateurs et freiner l’essor du tourisme.
Les actions chinoises ont chuté alors que les investisseurs ont exprimé leur déception face à la les derniers efforts du gouvernement de stimuler la croissance par diverses mesures ponctuelles, au lieu des injections espérées de mesures de relance plus larges, alors que les indices boursiers chutaient de plus de 1 % dans une grande partie de l’Europe.
Les prix des matières premières ont également été malmenés cette semaine. Les prix du pétrole ont bondi après les assassinats des dirigeants du Hamas et Hezbollah a alimenté les craintes selon lesquelles un conflit croissant au Moyen-Orient pourrait perturber le flux de pétrole.
Mais les prix ont reculé jeudi et vendredi, en raison des craintes d’une baisse de la consommation de carburant due à l’affaiblissement de l’économie. Le baril de brut américain de référence est repassé sous les 74 dollars vendredi, après avoir débuté la semaine au-dessus des 77 dollars.