2023-10-06 23:13:56
Bradesco a relevé sa recommandation pour Banco do Brasil, qualifiant la banque d’État de « forteresse protégée par une rentabilité élevée, un capital solide et des dividendes attractifs ».
La recommandation est passée de « neutre » à « acheter » avec un objectif de cours de 60 R$ par action, soit un potentiel de hausse d’environ 28 %.
L’analyste Gustavo Schroden a déclaré que le mise à niveau Il s’agit d’une valorisation « très attractive », d’une croissance « décente » des bénéfices de 10 % l’année prochaine et d’un dividende « bien supérieur » à la moyenne des grandes banques.
« Banco do Brasil doit maintenir une bonne croissance en revenu net d’intérêts (NII) en 2024, malgré un ralentissement attendu, alors que la qualité de ses actifs semble maîtrisée, ce qui devrait permettre une stabilité du marché. coût du risque“, a écrit l’analyste.
De ce fait, Bradesco estime que BB devrait délivrer de bons résultats l’année prochaine, avec un ROE compris entre 20 % et 21 %.
L’analyste a relevé sa prévision de bénéfice récurrent de BB de 7,2 % l’année prochaine, à 38,5 milliards de reais, et de 11 % pour 2025, à 41,1 milliards de reais. Après cette hausse, Bradesco se situe 5,2% et 12,5% au dessus du consensus du marché amitiérespectivement.
Bradesco déclare également qu’il admet que Banco do Brasil court des risques plus élevés car il s’agit d’une entreprise publique, mais la banque a enregistré des améliorations significatives dans ses résultats et malgré cela, elle continue d’être négociée à un rabais important.
Dans les comptes de Bradesco, BB se négocie à 0,8 fois le montant comptable et à 3,5 fois le bénéfice estimé pour l’année prochaine, soit des réductions de 16 % et 39 % par rapport à la moyenne historique.
Un autre attrait de la banque réside dans ses dividendes. Bradesco estime que BB versera un rendement en dividendes de 11,6% l’année prochaine, contre une moyenne de 4,5% pour les grandes banques brésiliennes.
Le premier choix de Bradesco dans le secteur reste Itaú, suivi par Banco do Brasil et BTG Pactual.
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