Voici notre résumé des événements économiques clés qui affectent la Nouvelle-Zélande du jour au lendemain, avec l’annonce que l’ampleur de la réduction des risques de la part de la Chine devient désormais un véritable problème.
Mais d’abord, les premiers PMI de juin sont attendus pour les États-Unis, le versions référencées au niveau international. Leur indice PMI du secteur manufacturier a augmenté, mais il s’agit toujours d’une expansion modeste et d’un plus haut de 3 mois. Et leur indice PMI des services a connu une bonne expansion pour atteindre un sommet de 2 ans. Tous deux bénéficient d’une hausse des nouvelles commandes. Ce qui est un peu plus impressionnant, c’est que l’inflation des coûts a été bien plus faible dans les deux secteurs et que la confiance des entreprises dans l’immédiat (1 an) a augmenté. Ce rapport indique que pour la première fois en 3 mois, les entreprises envisagent d’augmenter leurs effectifs.
Dans ce qui peut sembler un peu ironique, le Indice avancé du Conference Board a été publié du jour au lendemain et a reculé – mais c’était plutôt en mai et ne rend pas compte de la même période que les PMI de juin. Il s’agit d’un « indice avancé » qui suit les données actuelles.
Aussi pour mai, Aux États-Unis, les ventes de maisons existantes ont chuté -0,7% en mai par rapport à avril à un taux annualisé désaisonnalisé de 4,11 millions d’unités, le plus bas depuis quatre mois. Cette baisse survient alors que le prix de vente médian a atteint un niveau record de 419 300 dollars américains (685 000 dollars néo-zélandais). Pendant ce temps, les stocks invendus se situent à un approvisionnement de 3,7 mois au rythme actuel des ventes. Il est intéressant de noter que si vous faites correspondre le niveau de ventes de logements entre les États-Unis et la Nouvelle-Zélande sur une base démographique, ils vendront environ 64 200 maisons par an sur une base équivalente à la Nouvelle-Zélande. Au cours de l’année écoulée jusqu’en mai, nous en avons vendu 67 400. Les deux marchés sont dans le marasme.
Les ventes au détail au Canada devraient avoir chuté de -0,6 % en mai 2024 par rapport au mois précédent, selon une estimation flash. Il s’agirait de la baisse la plus forte depuis mars 2023. Une telle baisse compenserait la hausse de +0,7 % enregistrée en avril, la plus importante depuis un an.
canadien les prix à la production ont augmenté +1,8% en mai, soit leur hausse la plus rapide depuis janvier 2023.
Les premières versions des PMI japonais signalé les gains dans leur secteur manufacturier se traduisent par une expansion modeste, mais leur secteur des services recule par une légère contraction.
IPC japonais l’inflation a augmenté en mai à 2,8%, contre 2,5% en avril. L’alimentation est en hausse de +4,1%,
En Inde, leurs premiers Les PMI ont augmenté plus rapidement niveaux croissants dans les deux secteurs.
La Chine n’a pratiquement pas attiré de nouveaux investissements directs étrangers en mai à partir d’avril, avec un résultat qui alarmera probablement Pékin en privé. Cela place le niveau des IDE de mai en dessous de 28 % par rapport à celui d’il y a un an, dans une trajectoire aussi difficile pour eux que dans les profondeurs de la GFC. Et c’est probablement ça va devenir plus dur pour euxen particulier pour les technologies importantes.
À Hong Kong, quatre promoteurs chinois défaillants se rendront la semaine prochaine à des audiences judiciaires sur les demandes de liquidation, ce qui marquera l’une des périodes de ce type les plus chargées jamais vues dans le secteur. Ils comprennent Kaisa, Shimao, Dafa et Redsun. S’ils sont effectivement liquidés, ils rejoindront un certain nombre d’autres défaillants de premier plan dans le secteur immobilier chinois, comme Evergrande et Dexin. Sunshine sera certainement également ajouté à la liste, et n’oubliez pas que Country Garden n’a pas encore été résolu. Si cela aussi est liquidé, ce sera un autre géant qui tombera. Certains des prêteurs qui prennent des mesures pour les liquider sont des banques d’État chinoises.
Dans l’UE, leurs PMI montrer leur reprise ralentit en juin alors que les nouvelles commandes chutent pour la première fois en quatre mois. Leur énorme secteur de services continue de croître, mais leur secteur manufacturier se contracte à un rythme légèrement plus rapide.
Le rendement américain à 10 ans est désormais à 4,26 %, inchangé par rapport à hier. L’inversion clé de la courbe des taux 2-10 se situe toujours à -47 points de base. Leur courbe 1-5 est toujours inversée de -84 bps. Mais leur inversion de courbe 3 mois-10 ans est davantage inversée à -106 pdb. Le rendement des obligations australiennes à 10 ans est en baisse de -3 points de base à 4,25%. Le taux obligataire chinois à 10 ans est en hausse de +2 pb à 2,27%. Le taux des obligations du gouvernement néo-zélandais à 10 ans est désormais à 4,68 %, en hausse de +3 points de base par rapport à hier.
Wall Street est légèrement en baisse, le S&P500 étant en baisse de -0,1% vendredi. Du jour au lendemain, les marchés européens ont tous baissé d’environ -0,5%. Hier Tokyo a terminé sa séance de vendredi en baisse de -0,1%. Hong Kong a chuté de -1,7% et Shanghai a encore chuté de -0,2%. Singapour était également en baisse de -0,2%. L’ASX200 a terminé en hausse de +0,3% vendredi mais le NZX50 a chuté de -0,8% dans un large recul.
Le prix de l’or commencera aujourd’hui en baisse de -35 $ US à 2 320 $ US/once.
Les prix du pétrole sont en baisse de -50 USc à 80,50 $ US/baril aux États-Unis, tandis que le prix international du Brent se situe désormais à seulement 84,50 $ US/baril.
Le dollar kiwi démarre aujourd’hui inchangé à 61,2 USc. Contre l’aussie, nous sommes légèrement plus fermes à 92,1 AUc. Par rapport à l’euro, nous sommes également légèrement plus fermes à 57,2 centimes d’euro. Tout cela signifie que notre TWI-5 démarre aujourd’hui en hausse de +20 points de base à 70,9.
Le prix du Bitcoin commence aujourd’hui à 63 975 $ US, en baisse de 1,1 % par rapport à la même heure hier. La volatilité au cours des dernières 24 heures a encore été modeste, à seulement +/- 1,4 %.
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2024-06-21 23:59:00
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