Le BTP Valore atteint sa quatrième émission. Le gouvernement Meloni insiste sur les obligations d’État « nationales » pour financer la dette publique, après les succès records des versions précédentes grâce aux taux d’intérêt élevés. Selon les données de Ministère de l’économie, le gouvernement a jusqu’à présent levé 53,6 milliards d’euros rien que grâce aux trois émissions de BTP Valore. Pour le quatrième, les versements attendus sont trimestriels, inférieurs au début mais augmentant à la fin des trois ans, avec la confirmation d’une « prime de fidélité » si vous restez jusqu’à la fin de la période d’abonnement. Il existe des avantages par rapport à d’autres instruments qui font du BTP une valeur plus pratique, nette de certains risques futurs.
Nuovo Btp Valore, édition mai 2024 : caractéristiques et rendements
Du lundi 6 au vendredi 10 mai, il sera possible d’acheter la quatrième émission du BTP Valore. Comme la précédente, la nouvelle émission aura également une durée de six ans. Les coupons seront reçus tous les trois trimestres selon un mécanisme de « step-up », c’est-à-dire avec le paiement d’un taux fixe pendant les trois premières années de la vie du titre et d’un nouveau taux fixe plus élevé pour les trois années restantes. Comme annoncé par Ministère de l’économieles taux minimaux garantis du BTP Valore seront les suivants :
- 3,35% pour la 1ère, la 2ème et la 3ème année ;
- 3,90% pour la 4ème, 5ème et 6ème année.
A la fin du placement, les taux des coupons définitifs seront annoncés et pourront donc également être plus élevés que ceux annoncés, en fonction de l’évolution du marché. Le BTP Valore est dédié exclusivement aux petits épargnants et s’il est maintenu jusqu’à l’échéance des 6 ans il dispose également d’une prime finale égale à 0,8% du capital investi.
Il peut être acheté facilement par l’épargnant via sa banque à domicile, s’il est activé pour les fonctions de trading en ligne, ou en contactant la banque ou le bureau de poste où il dispose d’un compte courant et d’un compte de dépôt de titres. Le titre sera placé sur la plateforme Mot de la Bourse italienne au pair (c’est-à-dire avec un prix égal à 100), sans contraintes ni commissions.
La fiscalité est facilitée, comme pour toutes les obligations d’État, à 12,5% sur les coupons et la prime de fidélité, en plus de l’exonération des droits de succession. L’investissement minimum est de 1 000 euros et il n’y a pas de plafond maximum. Le Ministère de l’Économie a mis à disposition une FAQ regroupant toutes les questions les plus courantes sur Btp Valore disponible ici.
À qui s’adresse le BTP Valore : simulation et risques
“Cependant, il existe des risques associés à ce type d’instrument – explique Roberto Rossignoli, gestionnaire de portefeuille senior chez Moneyfarm – tout d’abord, comme pour toutes les obligations, les variations de taux peuvent entraîner des fluctuations de prix importantes et, malgré la garantie de remboursement à l’échéance des du capital investi, des périodes de performance négative, même longues, ne peuvent être exclues a priori”, souligne l’expert.
Les consommateurs qui souhaitaient vendre les BTP Valore achetés avant l’échéance pourraient en effet trouver des conditions de marché défavorables en raison de la croissance de la dette publique, comme le atteste le Document Économique et Financier publié par le gouvernement Meloni : « Il est donc essentiel de comprendre si le BTP Valore est un instrument en adéquation avec votre profil de risque, vos objectifs et votre horizon temporel, sans négliger les variables externes qui peuvent influencer l’investissement”.
Les obligations européennes meilleures que celles américaines : les grands investisseurs parient sur la dette publique
Traduit en argent, voici la simulation du BTP Valore émis en mai 2024. En supposant que vous ayez investi 10 000 euros et en tenant compte du taux d’imposition de 12,5%, tous les trois mois un coupon net de 73,28 euros arrivera sur votre compte, soit juste plus de 293 euros par an. A partir de la quatrième année, les coupons augmentent et s’élèvent à 85,31 euros tous les trois mois, soit 341 euros par an. Au bout des six ans, le prix rapporte 70 euros nets supplémentaires. Avec le BTP Valore, au bout des six ans les 10 000 euros initialement investis auront rapporté 1 972 euros net.
Les modifications de la valeur BTP sur les obligations d’État
“Pour ceux qui ont un horizon temporel en ligne avec le BTP Valore, il est important de rappeler qu’il existe des placements alternatifs capables de générer des rendements plus élevés. Comme toujours, le maître mot reste “diversifier”, c’est-à-dire ne pas concentrer le risque. sur un seul outil, mais construisez des portefeuilles multi-actifs, dans lesquels l’exposition aux BTP est prise en compte dans le cadre d’une planification financière plus large”, conseille l’expert de Moneyfarm.
Comme le montre l’Association des Utilisateurs et des Consommateurs (Aduc) dans le tableau ci-dessous, pour faciliter le choix du lieu et des modalités d’investissement, des comparaisons sur les rendements des titres de maturité similaire au BTP Valore sont répertoriées, avec le code ISIN correspondant.
EST DANS
Titre
Expiration
Rendement brut à l’échéance
IT0005583486
VALEUR BTP 03/05/2030
05/03/2030
3,69%
IT0005383309
BTP 01/04/2030 1,35%
01/04/2030
3,47%
IT0005594491
BTP VALORE (avec prime de fidélité)
14/05/2030
3,78%
BTP VALORE (sans prime de fidélité)
14/05/2030
3,66%
IT0005542797
BTP 15/06/2030 3,7%
15/06/2030
3,52%
2024-05-03 19:13:00
1714759053
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