Lorsque la liquidation en cours par Berkshire de sa participation dans Bank of America a été évoquée, revendiqué que l’augmentation des stocks de trésorerie de l’entreprise reflète simplement son incapacité à trouver des transactions dans l’environnement économique actuel, surévalué et faible. Warren Buffett a non seulement abandonné Bank of America, mais il a aussi discrètement abandonné son entreprise la plus emblématique : Apple.
Berkshire a vendu pour une valeur nette de 75,5 milliards de dollars d’actions au deuxième trimestre (se terminant le 30 juin), dont la majeure partie, comme nous le savons maintenant, provenait de la liquidation par Buffett de la moitié de ses actions Apple. La société a fourni un aperçu de ses principaux titres, montrant qu’elle ne détenait que 84,2 milliards de dollars d’actions Apple au 30 juin, soit une forte baisse par rapport aux 135,4 milliards de dollars du 31 mars et aux 174,3 milliards de dollars du 31 décembre 2023.
Le reste des principaux titres de Berkshire n’a pas été touché.
Le reste des cinq principaux titres de Berkshire (Bank of America, American Express, Coca Cola et Chevron) sont restés intacts au deuxième trimestre. Cela signifie que Buffett a clairement décidé qu’il était temps pour Apple de s’en aller. Nous avons appris depuis qu’après la fin du deuxième trimestre, Buffett a également commencé à céder une grande partie de ses actions à Bank of America, dont il est le plus grand actionnaire.
La trésorerie de Berkshire a augmenté d’un montant record de 88 milliards de dollars – le produit de la vente d’Apple constituant la majeure partie des nouvelles liquidités – mais la société a également généré d’importantes liquidités provenant de ses propres opérations, et au deuxième trimestre, Berkshire a déclaré un bénéfice d’exploitation de 11,6 dollars. milliards de dollars, contre 10 milliards de dollars pour la même période il y a un an.
La montagne d’argent du Berkshire grossit depuis des années
Berkshire peine depuis des années à trouver des moyens de déployer ses liquidités dans un contexte de transactions atones et déplore le manque d’opportunités à faible coût. Lors de l’assemblée annuelle des actionnaires de la société en mai, Buffett a déclaré qu’il n’était pas désireux de dépenser de l’argent “à moins que nous pensions faire quelque chose qui comporte peu de risques et peut nous rapporter beaucoup d’argent”. Il apparaît maintenant que non seulement Buffett n’était pas pressé de dépenser de l’argent, mais que, profitant de la bulle de l’IA, il a liquidé de manière agressive sa plus grande position.
Ce qui est peut-être le plus remarquable, c’est quand et comment Buffett a abandonné la moitié de sa position dans Apple : Berkshire a réussi à se débarrasser d’un montant stupéfiant de 84 milliards de dollars, soit environ 390 millions d’actions d’Apple, à un moment où la valeur des actions a rapidement augmenté, et surtout après la fusion. suite à la World Wide Developers Conference (WWDC24).
La décision de Buffett était-elle liée aux performances bizarres d’Apple ?
Vous pourriez également vous demander si la décision de Buffett a quelque chose à voir avec les performances bizarres d’Apple après la conférence WWDC24.
Pour rappel, la réaction instinctive à la révélation « bouleversante » de Tim Cook d’un chatGPT Siri a été un énorme flop, le stock étant vidé le jour de la WWDC24.
Points clés à retenir
• Berkshire a vendu la moitié de ses actions Apple
• La décision de Buffett reflète son scepticisme quant à la bulle de l’IA
• Le reste des positions les plus importantes de Buffet restent intactes, à l’exception de la vente de Bank of America
• La montagne d’argent de Buffett augmente à mesure qu’il attend de bonnes opportunités
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2024-08-04 22:26:31
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