2023-10-23 18:47:43
Aux Etats-Unis, plusieurs banques régionales se sont effondrées et en Europe, le Credit Suisse lutte actuellement contre sa mauvaise réputation et pour sa survie. Beaucoup se souviennent donc des années 2007 et 2008, lorsque la crise financière a commencé.
À cette époque, le problème concernait principalement les produits à fort effet de levier et les obligations de pacotille, dont la véritable composition était souvent cachée, même aux acheteurs du secteur bancaire. Aujourd’hui, c’est davantage l’activité bancaire traditionnelle qui suscite des inquiétudes. Cependant, le souvenir de la crise financière n’est pas entièrement faux, car le désastre actuel a commencé avec le début de la politique de taux d’intérêt bas.
Les banques vivent en prêtant l’argent des épargnants sous forme de prêts aux entreprises, aux gouvernements ou aux emprunteurs privés. Deux facteurs sont cruciaux pour le succès de ce modèle économique : la marge doit être positive et les taux d’intérêt à court terme ne doivent pas être supérieurs aux taux d’intérêt des prêts à long terme.
Un désastre avec une annonce
Au moins un des facteurs requis a toujours suscité des inquiétudes chez les banques ces dernières années. Dans la plupart des cas, c’est la marge qui, au début, est devenue de plus en plus petite et a même fini par disparaître complètement en période de taux d’intérêt négatifs. La marge est actuellement à nouveau correcte. La transformation des maturités est une préoccupation majeure pour les banques.
L’argent des épargnants n’est généralement investi qu’à court terme. Les clients des banques peuvent ainsi accéder très rapidement à leur argent et le demander à tout moment, quel que soit le montant qu’il souhaite. En revanche, les prêts accordés par les banques, notamment dans le secteur immobilier, ont généralement des durées très longues.
De plus, les taux d’intérêt à court terme sont plus élevés que les taux débiteurs à long terme des banques. De nombreuses banques n’ont pas encore répercuté les hausses de taux d’intérêt des banques centrales sur les épargnants. Si elles ne veulent pas les éloigner et les pousser à moyen terme vers d’autres formes d’investissement, les banques devraient payer des intérêts nettement plus élevés sur les dépôts d’épargne que sur les prêts qu’elles accordent. S’ils ne le font pas, les épargnants partiront rapidement.
La Silicon Valley Bank a fait faillite à cause de ce problème. Dans le même temps, un trop grand nombre de leurs clients ont eu l’idée qu’il serait préférable pour eux de retirer leur argent de la banque, où il ne payait que des intérêts modérés, et de l’investir directement dans des obligations à plus haut rendement. En principe, cette mésaventure peut actuellement arriver à n’importe quelle banque. C’est le grand danger auquel le système bancaire occidental est actuellement confronté.
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