Ce que l’effondrement de la banque pourrait signifier pour les fondateurs

Nprès l’effondrement de la Silicon Valley Bank (SVB), la question des conséquences pour la place financière de Francfort se pose. Au cours des cinq dernières années, l’institut, dont le siège est en Californie, a également eu un siège à Francfort. Le siège social allemand se trouve sur la Guiollettstrasse dans le Westend, d’où la société exerce des activités de prêt, mais contrairement à sa société mère américaine, pas d’activité de dépôt. Lundi, l’autorité de contrôle bancaire Bafin a annoncé que la filiale allemande de la banque n’avait “aucune pertinence systémique” et que la situation difficile de l’entreprise “ne constituait pas une menace pour la stabilité financière”.

Néanmoins, l’autorité de contrôle a ordonné lundi un moratoire sur Silicon Valley Bank Germany, fermant ainsi la banque au trafic client afin de sécuriser les actifs dans un processus ordonné, comme l’a annoncé la Bafin. En conséquence, l’entreprise ne peut plus octroyer de prêts, mais les échéances des emprunteurs doivent continuer à être servies. Les clients de l’entreprise en Allemagne comprennent le fournisseur de kits repas Hellofresh et le fabricant de taxis aériens Lilium.

Risques pour les prêts de démarrage

Oliver Geiseler, expert bancaire au cabinet de conseil en gestion de Francfort Capco, met en garde contre les conséquences pour la scène des start-up, y compris en Allemagne. Après tout, il ne s’attend pas à ce que les grandes banques comblent simplement le déficit de financement de la croissance laissé par la faillite de la Silicon Valley Bank. La SVB est “une banque tout à fait unique” dont la concentration sur les entreprises technologiques en croissance peut être très rentable, “mais présente également un risque élevé”. Les risques pour les prêts de démarrage pourraient désormais être réévalués. “Les bonnes start-ups resteront, mais pas les plus fragiles”, a déclaré Geiseler.

Cependant, Sebastian Schäfer, responsable du centre de start-up Tech-Quartier à Francfort, ne craint aucune conséquence directe de la faillite de la SVB pour les start-up de la région. Le modèle commercial de la banque fournit principalement la dette de risque comme forme de financement, c’est-à-dire le financement de la croissance, qui utilise des fantasmes de croissance au lieu des chiffres de revenus existants pour prendre des décisions concernant un investissement. Il y a beaucoup moins de telles start-ups dans la région qu’à Berlin, par exemple, « c’est moins pertinent pour l’écosystème de Francfort ».

Plus récemment, selon la Bafin, le total des actifs de la filiale allemande s’élevait à 789,2 millions d’euros, soit à peu près la taille d’une Volksbank plus petite. Au total, l’entreprise, qui se considère avant tout comme la banque maison de l’industrie technologique et des jeunes pousses en phase de croissance, dispose d’un total d’actifs d’environ 200 milliards d’euros. A titre de comparaison: la Hessische Landesbank Helaba a récemment déclaré un total de bilan de 213 milliards d’euros.

Comme après la faillite de Lehman Brothers, les conséquences sont peu probables

En quelques jours, la Silicon Valley Bank avait perdu la confiance des investisseurs et des clients. Vendredi dernier, la Federal Deposit Insurance Corporation américaine a pris le contrôle et fermé la banque.

La faillite a plongé le secteur financier dans la tourmente, après tout, elle rappelle des souvenirs de la crise financière d’il y a environ 15 ans. Cependant, les experts considèrent que des conséquences similaires à celles qui ont suivi l’effondrement de la banque d’investissement Lehman Brothers sont peu probables. “Les politiciens, les banques centrales et les acteurs des marchés financiers ont appris”, a écrit l’expert de la Commerzbank Ulrich Leuchtmann dans un commentaire de marché. Surtout, il existe désormais des moyens pour contenir une telle crise, qui n’existait pas en 2008 – c’est pourquoi le risque d’infection est plus faible qu’alors.

Le gouvernement américain a annoncé ce week-end que tous les dépôts à la banque seraient protégés. Mais Jochen Stanzl, analyste en chef de la maison de négoce de Francfort CMC Markets, est loin d’être certain que l’opération de sauvetage fonctionnera : « Le marché soupçonne que les problèmes qui sont apparus chez SVB se retrouvent également dans d’autres bilans, y compris dans ceux des plus grands. .”