Grandes manœuvres sur l’axe Sienne-Milan : Députés monter Médiobanca et vise à créer le troisième pôle bancaire en réunissant un institut commercial fort des familles et des entreprises et un autre spécialisé dans la gestion de patrimoine et le crédit à la consommation. Hier, l’institut siennois a annoncé avoir présenté une offre publique d’échange (OPS) sur l’ensemble de la banque d’investissement milanaise, approuvée à l’unanimité par le conseil d’administration la veille. “C’est amical, nous l’avions déjà proposé au Mef en décembre 2022”, a déclaré Luigi Lovaglio, PDG de Montepaschi, la plus ancienne banque du monde, lors de l’appel avec les analystes.
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Mps, offre sur Mediobanca
L’offre valorise Piazzetta Cuccia à 13,3 milliards et propose une prime de 5,03% par rapport au cours de clôture de la bourse de jeudi dernier. Mps, lit-on dans une note, propose 23 actions pour 10 actions Mediobanca apportées, ce qui correspond à un rapport d’échange fixé à 2,3 actions Mps nouvellement émises pour chaque action Mediobanca à un prix d’offre implicite égal à 15,992 euros par action. La banque siennoise présidée par Nicola Maione s’attend à ce que l’offre publique d’échange soit finalisée d’ici le troisième trimestre 2025. « Avec cette opération à caractère industriel, naît le troisième pôle bancaire, nous voulons marquer une nouvelle approche dans le chemin de la consolidation. du secteur qui, de manière innovante, crée de la valeur immédiatement, tant pour les actionnaires que pour l’ensemble du pays”, a déclaré Lovaglio dans l’appel aux commentaires sur l’offre sur la marque financière historique italienne, qui détient 13,1% de Generali. Une fusion qui implique la radiation de Mediobanca à travers laquelle, souligne le PDG, “nous visons un nouveau champion national, avec deux marques d’excellence, que nous voulons protéger et valoriser encore plus”. élargir l’offre de produits et services et renforcer la capacité à soutenir de nouveaux investissements, grâce à un modèle bancaire synergique et en tirant parti des forces, des compétences distinctives et de l’excellent capital humain des deux organisations”.
L’ÉTAT
L’intégration possible entre MPS (le Mef est actionnaire à 11,7%, Delfin, la holding des huit héritiers Del Vecchio, détient 9,78%, le groupe Caltagirone détient 5,03%) et Mediobanca (Delfin est actionnaire à 19%, 81%, Le groupe Caltagirone à 7,76%, l’accord de consultation à 11,4%) permettront de réaliser «une forte création de valeur tant pour les actionnaires de MPS que pour Mediobanca grâce à une plus grande rentabilité, avec une distribution de dividendes allant jusqu’à 100% du bénéfice net, tout en maintenant une forte solidité financière”, poursuit la note siennoise. Soulignant comment l’opération “permettra d’accélérer l’utilisation des MPS DTA (fiscalité crédits, ndlr) et la génération d’importantes synergies industrielles s’élevant à 700 millions par an». Parmi les conditions auxquelles est soumise l’offre publique d’échange figure l’obtention de 66,67% du capital de Piazzetta. Cuccia.
La condition d’entrée en vigueur, comme les autres posées par MPS, ne peut être levée « que expressément » par la banque. Sienne, quant à elle, confirme le dividende 2024. Concernant la joint-venture d’assurance avec Axa, qui expire en 2027, le PDG souligne qu’une fois le rapprochement avec Mediobanca augmenté, «Generali peut être une option, une option supplémentaire pour notre réseau». Forte activité hier sur la Piazza Affari sur les deux actions, Mediobanca étant initialement incapable de faire un prix en raison de fortes mains d’acheteurs, puis clôturant avec une croissance de 7,72% à 16,47 euros, tandis que l’action MPS a vendu 6,9% selon au rituel d’acquisition où la proie monte et l’acheteur descend.
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