OEn ce qui concerne les revenus des personnes âgées, l’Allemagne est loin d’être en tête du classement dans diverses catégories : un faible taux de propriété du logement et une faible proportion d’investissements en actions se traduisent par une place inférieure dans les comparaisons d’actifs des grands prestataires de services financiers. La Suisse, les Pays-Bas et les pays scandinaves dépendent de l’Allemagne dans de nombreux domaines.
En 2021, l’Allemand moyen avait des actifs de 257 000 $. Selon les chiffres de la banque suisse Credit Suisse, c’était 169 000 $ de moins que le Danois moyen. La distance avec les Pays-Bas, la Suède et la Belgique est également grande. Il y a plusieurs raisons à cela : certaines sont dues au système de prévoyance vieillesse, d’autres tiennent à des mentalités d’investissement différentes. Outre la réticence des Allemands à accéder à la propriété, l’aversion pour les actions est généralement connue. En conséquence, l’investisseur allemand renonce à une grande partie de l’effet des intérêts composés, ce qui conduit à une forte croissance du capital avec des rendements moyens plus élevés et des échéances plus longues.
Trop peu de propriétaires
Le système de retraite allemand repose sur trois piliers : la pension légale est de loin la source de revenu la plus importante pendant la vieillesse pour la plupart des gens. Parce qu’elle est conçue comme une cotisation, dans laquelle les salariés d’aujourd’hui paient pour les retraités actuels, elle est sensible à l’évolution démographique, qui se caractérise par une baisse du nombre de cotisants et qui atteindra un pic temporaire lorsque les cohortes de baby-boomers prendront leur retraite en 2030 deviendront . Les employeurs et/ou les employés cotisent au régime de retraite de l’entreprise avec des avantages en termes de cotisations de sécurité sociale et à faible coût. Dans la prévoyance vieillesse privée, il existe des systèmes et des modèles de subventions compliqués qui ont été particulièrement mis à rude épreuve par le taux d’intérêt zéro.
Une histoire du numéro actuel du magazine FAZ “Frankfurter Allgemeine Quarterly”
En Allemagne, le législateur fait une distinction relativement stricte entre les avoirs de vieillesse et la prévoyance vieillesse. Les formes de placement qui génèrent des versements fiables et réguliers pendant la vieillesse et qui sont documentées par des notifications de statut sont considérées comme des plans de pension. C’est pourquoi l’immobilier et les fonds d’investissement ne sont pas inclus dans un aperçu numérique des retraites interpiliers de Deutsche Rentenversicherung, qui doit commencer l’année prochaine – bien qu’ils apportent une contribution significative à la création de richesse.
L’épargne privée pour la vieillesse se heurte actuellement à un problème supplémentaire : l’inflation. Pendant des années, elle n’a joué aucun rôle, mais ces deux dernières années, elle est revenue en force. Le taux d’inflation était de plus de 10% en quelques mois, il était en moyenne de 7,9% en 2022. Il pourrait être un peu plus bas cette année, bien que de nombreux économistes s’attendent toujours à un gros 6 à 7 %.
Pour les épargnants, des taux d’inflation aussi élevés signifient que la valeur réelle de l’argent sur le compte courant ou sur un compte d’épargne avec des taux d’intérêt bas fond avec le temps. Nominalement, c’est-à-dire en termes de montant, l’argent sur le compte reste le même même avec l’inflation – mais le pouvoir d’achat diminue. Beaucoup de gens en Allemagne l’ont perdu de vue. Selon les chiffres de la Bundesbank, il y a 2 200 milliards d’euros de comptes courants et monétaires en Allemagne.
