Cepsa réduit ses pertes grâce à des marges bénéficiaires plus élevées dans ses raffineries | Économie

La deuxième compagnie pétrolière espagnole, Cepsa, a clôturé les neuf premiers mois de 2023 avec une perte nette de 116 millions d’euros, par rapport au bénéfice soutenu de 982 millions – un record historique – obtenu au cours de la même période de l’année précédente. L’entreprise a cependant considérablement réduit ses chiffres rouges au troisième trimestre : entre janvier et juin, les pertes – qu’elle attribue autrefois et aujourd’hui à l’impôt extraordinaire sur les sociétés énergétiques – étaient d’environ 393 millions d’euros. Elle pourrait même clôturer l’année à proximité du seuil de rentabilité.

Les résultats sont fortement influencés par la vente de la moitié de ses actifs d’exploration et de production en début d’année, un mouvement qui a considérablement réduit ses volumes d’activité et que l’entreprise encadre dans sa transition accélérée vers les énergies renouvelables. Les marges du raffinage (processus de conversion du pétrole brut en diesel, essence ou kérosène) « sont restées élevées », selon la société dirigée par Maarten Wetselaar. Même dans une variable clé pour mesurer la performance d’une entreprise – le flux de trésorerie opérationnel après actualisation des éléments non récurrents – il est jusqu’à présent légèrement plus élevé en 2023 que dans la même section de 2022 : 1 006 millions contre 979.

Malgré le pire résultat net, la dette de Cepsa a continué à diminuer progressivement, passant de 2.790 millions en octobre de l’année dernière à 2.488 millions actuellement. Les liquidités (liquidités et lignes de crédit) avoisinent les 4,2 milliards, de sorte que la compagnie pétrolière détenue par Mubadala, le fonds souverain d’Abou Dhabi et le véhicule d’investissement privé américain Carlyle pourraient faire face à plus de quatre ans de remboursements sans avoir besoin d’aller sur le marché. pour refinancer.

L’amélioration des résultats au troisième trimestre réside avant tout dans la bonne performance de son activité Energie. Cette division a réalisé un résultat brut d’exploitation de 335 millions, contre 114 millions au deuxième trimestre, grâce aux marges bénéficiaires susmentionnées du raffinage, qui ont doublé sur la période. La Chimie a légèrement baissé par rapport aux trois mois précédents, et l’Exploration et Production a réalisé une « augmentation significative », une fois prise en compte la vente de l’activité aux Émirats Arabes Unis, qui réduit considérablement ses paramètres financiers par rapport à 2022.

323 millions pour l’impôt extraordinaire

“Nos résultats financiers ont connu une amélioration au troisième trimestre grâce à l’augmentation des marges de raffinage”, admet Wetselaar dans la note dans laquelle ils publient le résultat trimestriel. Cependant, ajoute-t-il, ceux-ci « continuent de refléter l’impact de la taxe extraordinaire, que nous considérons comme mal conçue ; ainsi que la volatilité des marchés de l’énergie observée dans toute l’Europe jusqu’à présent cette année.

En septembre, Cepsa a payé 158 millions pour le deuxième règlement de l’impôt avec lequel l’État taxe les ventes – et non les bénéfices – de ces entreprises. Au total, jusqu’à présent en 2023, 323 millions ont été versés au Trésor pour ce concept.

Au milieu de la séance d’investiture, le PDG de la compagnie pétrolière « espère travailler avec le nouveau gouvernement pour garantir que le cadre fiscal et réglementaire soutienne l’industrie et crée un environnement compétitif pour la transition énergétique, favorisant les investissements et permettant le développement en Espagne. … du plus grand projet européen d’hydrogène vert.

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