Les prêts hypothécaires représentent désormais 10 % des 5,74 milliards d’euros de prêts actuellement enregistrés dans les livres des coopératives de crédit affiliées à la Ligue irlandaise des coopératives de crédit (ILCU), selon les chiffres publiés cette semaine.
Ils sont désireux de prêter davantage, selon le directeur général de l’organisation, David Malone, qui souhaite que la Banque centrale d’Irlande assouplisse les règles limitant la part de leurs actifs pouvant être consacrée aux prêts hypothécaires afin qu’ils puissent offrir « la concurrence et le choix des clients indispensables sur un marché hypothécaire hyperconcentré ».
Les coopératives de crédit limitent actuellement leurs prêts hypothécaires et leurs prêts aux petites entreprises à 7,5 % de leur actif total. Les coopératives de crédit de plus grande taille ne peuvent pas s’en prévaloir, mais elles doivent obtenir l’autorisation de la Banque centrale. Les coopératives de crédit affiliées à l’ILCU ont un actif total de 18,3 milliards d’euros, dont 15,3 milliards d’euros proviennent de l’épargne de leurs membres.
Personne ne prédit encore un krach, mais il semblerait que ce soit un acte de folie de la part de la Banque centrale de permettre aux coopératives de crédit d’accroître leur exposition à un marché immobilier aussi éloigné de la réalité économique que le marché irlandais.
Les coopératives de crédit ont raison sur un point. Le marché hypothécaire est hyperconcentré et dominé par Bank of Ireland et AIB depuis la sortie d’Ulster Bank et de KBC. Bank of Ireland est le plus gros acteur avec environ 40 % des nouveaux prêts, suivie par AIB avec 33 % et Permanent TSB avec environ 15 %, selon Davy. Ensemble, elles émettent neuf prêts hypothécaires sur dix.
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Au total, elles prêtent environ 12 milliards d’euros par an en nouveaux prêts hypothécaires à quelque 45 000 clients. Avec la meilleure volonté du monde, il est difficile de voir comment une augmentation des prêts hypothécaires par les coopératives de crédit pourrait avoir un impact significatif sur la concurrence sur le marché hypothécaire. La Banque centrale doit se demander si cela vaut la peine de prendre le risque de les laisser tenter leur chance.
Le marché hypothécaire est étroitement lié au marché immobilier, qui a connu des dysfonctionnements majeurs au cours des deux dernières décennies et qui le demeurent. La semaine dernière, le Bureau central des statistiques a publié des chiffres montrant que l’inflation des prix de l’immobilier s’élève à 9 %, contre une inflation globale de 2,2 %.
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Selon la Society of Chartered Surveyors Ireland, plus de 80 % des agents immobiliers d’Irlande estiment que les prix de l’immobilier sont soit « chers », soit « très chers », même si cela ne les empêchera probablement pas de présenter des arguments bien argumentés pour expliquer pourquoi le moment est propice pour acheter.
La plupart des coopératives de crédit ont un « lien commun » qui détermine qui peut en être membre. En général, il s’agit d’une zone géographique dans laquelle les membres doivent vivre et/ou travailler.
Personne ne prédit encore un krach, mais il semblerait que ce soit un acte de folie de la part de la Banque centrale de permettre aux coopératives de crédit d’accroître leur exposition à un marché immobilier aussi éloigné de la réalité économique que celui irlandais.
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Outre ces éléments, le marché hypothécaire irlandais présente un certain nombre de caractéristiques qui en font un endroit que beaucoup craignent de fouler et qui ont poussé d’autres à le quitter. La principale étant la difficulté de reprendre possession d’un logement en cas de défaut de paiement d’une hypothèque. Les obstacles juridiques et culturels sont tels que le sale boulot de résolution des prêts hypothécaires « non performants » est laissé à une poignée de sociétés financières spécialisées, prêtes à encaisser les conséquences.
La plupart des coopératives de crédit ont un « lien commun » qui détermine qui peut en être membre. En général, il s’agit d’une zone géographique dans laquelle les membres doivent vivre et/ou travailler. Les plus grandes coopératives de crédit sont celles dont le lien commun est de travailler pour une grande organisation d’État comme le Health Service Executive ou An Garda Síochána.
Ces obligations seraient mises à rude épreuve si une coopérative de crédit demandait la saisie de son bien. Il est difficile d’imaginer que la coopérative de crédit Garda expulse un membre de la police et vende sa maison.
Cela dit, les coopératives de crédit ont dû faire face à des défauts de paiement et à des créances irrécouvrables depuis la création de la première à Dublin en 1958 par l’enseignante Nora Herlihy, Seán Forde, qui travaillait pour une boulangerie, et le fonctionnaire Séamus P MacEoin.
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Au cours des 64 années suivantes, des centaines de milliers de personnes qui, pour une raison ou une autre, avaient été exclues du système bancaire ont pu économiser de l’argent et obtenir des prêts grâce aux coopératives de crédit.
Après la crise financière de 2008 et l’effondrement de quelques coopératives de crédit, la Banque centrale a accéléré la consolidation du mouvement. Depuis lors, de nombreuses petites coopératives de crédit ont été fusionnées en de plus grandes, réduisant ainsi le nombre total de 419 à 254, selon un rapport du régulateur en 2019.
Malgré cela, les niveaux de revenus dans l’ensemble du secteur ont chuté, car les membres ont tendance à déposer leur argent plutôt qu’à contracter des prêts, et la durabilité du modèle a été remise en question.
L’entrée des coopératives de crédit dans le secteur des prêts hypothécaires et des prêts aux petites entreprises ces dernières années est une réponse à ce problème, et le dernier lobbying autorisé à s’étendre davantage dans ces domaines est motivé par le même impératif de croissance.
Si la Banque centrale décide que les risques liés à l’expansion des coopératives de crédit dans ces régions ne sont pas justifiés, la question se pose alors de savoir ce qui peut être fait à la place pour assurer la viabilité d’un fournisseur de services financiers communautaires comptant 3,6 millions de membres et qui bénéficie d’un soutien très important dans tout le spectre politique.
2024-08-21 08:01:15
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