Coca Cola (NYSE : KO) Ce n’est pas la position la plus importante du portefeuille de Warren Buffett, mais c’est l’une des préférées du milliardaire – et une position qui restera probablement à ce niveau aux niveaux actuels.
Buffett a commencé à acheter des actions du plus grand fabricant mondial de boissons non alcoolisées en 1987 et a continué à augmenter sa position pendant une période de sept ans. Ces 400 millions d’actions n’ont pas bougé depuis. En fait, il a même décrit sa détention de Coca-Cola comme « un sommeil à la Rip Van Winkle ».
Buffett, connu pour boire plusieurs canettes de Coca par jour, adore clairement le produit, et il apprécie également le fait que d’autres ressentent la même chose. Cette force de marque offre à l’entreprise un avantage concurrentiel, un élément clé que Buffett recherche dans une entreprise. En plus de cela, le géant des boissons a augmenté ses bénéfices au fil du temps et récompense les investisseurs avec des dividendes.
Pour ces raisons, Coca-Cola est susceptible de rester à sa place dans le Berkshire Hathaway (NYSE : BRK.A)(NYSE : BRK.B) Mais ce ne sera peut-être pas la seule action à gagner la loyauté permanente de Buffett. En fait, une action dans laquelle il vient de réduire sa position pourrait rejoindre Coke comme l’une des participations « permanentes » de Berkshire Hathaway. Je prédis que cette action deviendra le prochain Coca-Cola de Buffett…
Source de l’image : The Motley Fool.
Buffett a récemment vendu certaines actions de cette société
Alors, de quelle action je parle ? Eh bien, c’est une autre entreprise qui est un nom connu de tous, même si elle opère dans le secteur de la technologie plutôt que dans celui des boissons : Pomme (NASDAQ : AAPL).
Mais attendez une minute, vous pourriez dire : Buffett vendu une partie de ses actions dans le fabricant d’iPhone au cours du deuxième trimestre. N’est-ce pas un mauvais signe ?
Pas nécessairement. Lors de l’assemblée générale annuelle de Berkshire Hathaway en mai, Buffett a indiqué que ses ventes d’Apple étaient liées au maintien du taux d’imposition actuel de 21 % sur les plus-values, et non à une perte de confiance dans l’entreprise. Il s’attend à ce que le taux d’imposition augmente, compte tenu de l’ampleur actuelle du déficit fédéral. Même en tenant compte de la vente de 49 % de sa participation dans Apple, Buffett a déclaré qu’il était « extrêmement probable » qu’à la fin de l’année, il s’agisse de la plus grande participation en actions ordinaires de Berkshire.
La récente vente d’Apple ramène le nombre d’actions détenues à 400 millions. Cela vous rappelle quelque chose ? C’est le même nombre d’actions détenues par Berkshire dans Coca-Cola. C’est bien sûr un détail intéressant à souligner, mais je ne fonde pas ma prédiction là-dessus. J’ai un argument plus solide pour expliquer pourquoi Buffett pourrait considérer Apple comme son prochain Coca-Cola.
Un « PDG brillant »
Et cela a à voir avec sa confiance dans la manière dont l’entreprise est gérée et dans ses solides résultats financiers. Dans sa lettre aux actionnaires de 2021, Buffett a qualifié Tim Cook de « brillant PDG » d’Apple et a salué sa décision de racheter des actions Apple. Les rachats d’actions augmentent la propriété des actionnaires actuels sans qu’ils paient un centime.
L’histoire continue
Ces rachats ont permis à Berkshire d’augmenter sa participation de 5,2 % dans Apple en 2018, lorsqu’il a finalisé ses achats d’actions, à 5,4 % en 2020. Berkshire a commencé à acheter des actions Apple en 2016.
L’expertise de Cook a également permis à Apple de progresser à deux chiffres au cours des cinq dernières années. Et, comme Coca-Cola, Apple dispose d’un avantage concurrentiel important, les utilisateurs de l’iPhone se ruant sur l’entreprise à chaque sortie d’une nouvelle version. L’année dernière, pour la première fois de son histoire, Apple a remporté les sept premières places du classement des smartphones les plus vendus établi par Counterpoint, une société d’études de marché sur les technologies.
Un « fossé durable »
« Une entreprise vraiment grande doit disposer d’un « fossé » durable qui protège les excellents rendements du capital investi », a écrit Buffett dans sa lettre de 2007 aux actionnaires, soulignant l’importance de cela lors du choix des investissements.
Enfin, un autre élément qui pourrait aider Apple à devenir le « deuxième Coca-Cola » du portefeuille de Berkshire Hathaway est son engagement en matière de dividendes. Berkshire Hathaway a versé en moyenne environ 775 millions de dollars par an en dividendes à Apple depuis 2018.
Les entreprises technologiques ne sont pas réputées pour verser des dividendes colossaux puisqu’elles investissent beaucoup dans la croissance. Le dividende d’Apple n’est donc pas le plus élevé du marché. Mais la société en verse régulièrement un depuis 2012. Et à 1 $ par action par an, pour un rendement de dividende de 0,4 %, il s’agit d’un élément intéressant de l’ensemble.
Tout cela me pousse à prédire que, comme Coca-Cola, Apple sera un élément permanent du portefeuille de Berkshire Hathaway. Et grâce à ses excellents résultats, à son avantage concurrentiel et à sa politique de dividendes, cette action technologique constitue un excellent ajout à tout portefeuille nécessitant une combinaison fantastique de croissance et de sécurité.
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Adria Cimino n’a aucune position dans les actions mentionnées. The Motley Fool détient des positions et recommande Apple et Berkshire Hathaway. The Motley Fool a une politique de divulgation.
Prédiction : cette action deviendra le prochain Coca-Cola de Warren Buffett a été initialement publiée par The Motley Fool
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