Cette compagnie pétrolière arabe envisage de reprendre Covestro

Il s’agissait autrefois d’une division plastique de Bayer, mais en 2015, la société de Leverkusen a introduit Covestro en bourse et a ensuite gagné de l’argent. Aujourd’hui, les investisseurs arabes frappent à la porte en tant que nouveaux propriétaires. La compagnie pétrolière nationale Adnoc des Émirats arabes unis souhaite reprendre l’entreprise allemande de plasturgie Covestro. La société arabe propose 62 euros par action et valorise les actions du groupe Dax à 11,7 milliards d’euros, comme elle l’a annoncé.

La société d’Abu Dhabi souhaite également racheter de nouvelles actions d’une valeur de près de 1,2 milliard d’euros à la société de Leverkusen par le biais d’une augmentation de capital. Avec les dettes de Covestro qui s’élèvent à environ trois milliards d’euros, Adnoc souhaite investir près de 16 milliards d’euros. Le rachat était attendu depuis longtemps. La direction de Covestro soutient l’offre.

Voici à quoi ressemblent concrètement les projets de rachat

L’analyste Chris Counihan de la banque d’investissement américaine Jefferies écrit qu’il ne s’attend pas à des risques majeurs avec les approbations à venir – après tout, les activités des deux entreprises ne se chevauchent que dans une mesure limitée. Il fait également référence à l’engagement d’Adnoc à maintenir les comités d’entreprise et les conventions collectives existantes. Arne Rautenberg d’Union Investment évalue l’accord de manière positive. «Les longues négociations en valaient la peine – tant pour Covestro que pour les actionnaires», déclare le gestionnaire du fonds.

Le taux d’acceptation minimum de l’offre devrait être de 50 pour cent plus une action ; diverses autorités, dont l’UE, doivent également approuver le rachat. Covestro a signé un accord d’investissement avec Adnoc – le nom de la société est l’abréviation de « Abu Dhabi National Oil Company ». Adnoc y promet qu’elle ne conclura ni accord de contrôle ni accord de transfert de bénéfices avant fin 2028.

Adnoc a déclaré que l’accord était un pilier central de la stratégie de croissance du groupe. L’entreprise arabe veut devenir l’une des cinq plus grandes entreprises chimiques du monde.

Covestro sous pression sur le marché

Récemment, Covestro, comme l’ensemble de l’industrie chimique, a dû lutter au quotidien dans un environnement économique faible. Fin juillet, le groupe a revu à la baisse ses prévisions de bénéfices en raison de la faiblesse de l’économie. Au premier semestre, le chiffre d’affaires a chuté de 3,5 pour cent à 7,2 milliards d’euros par rapport à la même période de l’année dernière ; le résultat final est que la perte s’est élevée à 107 millions d’euros. Au premier semestre 2023, il y avait encore un petit bénéfice de 20 millions.

L’économie mondiale continue de manquer de dynamisme et l’industrie automobile, qui est importante pour Covestro, a également montré des faiblesses ces derniers mois. En juin, Covestro a annoncé vouloir réduire ses coûts annuels de 400 millions d’euros d’ici 2028, dont 190 millions d’euros en Allemagne. On ne sait pas exactement combien d’emplois seront perdus.

Covestro appartenait autrefois à Bayer et les sièges sociaux des deux sociétés DAX se trouvent à proximité immédiate, à Leverkusen. Covestro comptait récemment environ 17 500 postes à temps plein, dont environ 7 000 en Allemagne. Outre le siège social de l’entreprise à Leverkusen, il existe de grands sites à Krefeld (Uerdingen), Dormagen (toutes NRW) et Brunsbüttel (Schleswig-Holstein). Il existe de grandes usines à l’étranger, près de Houston (États-Unis) et de Shanghai (Chine). Le groupe produit des mousses rigides et souples ainsi que des plastiques durs pour les industries de l’automobile, de la construction, de l’électronique et du meuble.

dpa/jpog