L’ambiance est morose. Microsoft, Tesla, Amazon : la performance boursière des valeurs technologiques est un désastre. Les investisseurs fuient en masse les actions américaines. Donald Trump, un allié des marchés ? C’est fini, l’amour est éteint pour le moment.
Près de deux mois après l’entrée en fonction du président américain, ce qui ressemblait à un vœu pieux, surtout en provenance des États-Unis, se confirme : il faut d’abord attendre de voir ce qui ressortira réellement des promesses électorales. Entre-temps, il devient clair que le pire est toujours possible.
La récession menace
Il était connu que le président américain était un adepte d’une politique douanière simpliste. Cependant, personne n’avait imaginé qu’il imposerait, modifierait et supprimerait des droits de douane de manière aussi erratique. De nombreux Américains occupant des postes économiques de premier plan avaient apaisé les Européens à l’avance,leur demandant de ne pas dramatiser le style rude du président. L’important, c’est le résultat final. Maintenant, la récession menace les États-Unis : quelle mauvaise affaire !
Il est donc logique que les investisseurs se retirent des actions américaines. Le vent souffle actuellement fort de face pour les valeurs technologiques. En période d’incertitude économique, les titres défensifs sont le choix préféré.En matière de rendement, les arbres ne montent pas jusqu’au ciel, mais la stabilité du modèle économique et les dividendes sont des valeurs en soi pour de nombreux investisseurs dans les phases de turbulences des marchés.
Le S&P perd 8 % en 3 semaines
De telles rotations sont un mouvement tout à fait normal sur les marchés.La pression sur les investisseurs augmente lorsque les cours baissent jour après jour et que l’indice américain S&P 500, représentatif du marché, perd huit pour cent de sa valeur en trois semaines, un comportement grégaire typique. L’évolution actuelle des cours perd cependant de son caractère dramatique si les investisseurs se souviennent que cet indice a terminé l’année 2024 avec une hausse de plus de 20 pour cent.
L’attention des investisseurs se tourne désormais vers l’Europe. Dans l’ombre des actions technologiques américaines, qui brillaient de mille feux, elles n’ont pas eu la part belle ces dernières années. Les entreprises européennes sont désormais considérées comme sous-évaluées et deviennent les porte-étendards de la communauté des investisseurs. Si l’économie américaine est en train de s’autodétruire,les entreprises européennes redeviennent une alternative. L’argent trouve toujours son chemin. Le fait que l’indice allemand Dax ait déjà atteint plusieurs nouveaux records cette année en est l’expression. Les circonstances dans lesquelles l’Europe doit s’émanciper des États-Unis étaient aussi impensables qu’indésirables il y a encore quelques mois. cependant, ce scénario offre également des opportunités.
Potentiel de retour des actions européennes
Les gains boursiers de l’industrie de l’armement sont frappants,mais il s’agit de bien plus que de simples chars et munitions. Les investissements dans la logistique, les drones et l’informatique répondent à la nécessité pour les européens de devenir plus autonomes en matière de défense. Une entreprise comme Rheinmetall a longtemps eu du mal à se défaire de son image de vilain petit canard de l’économie allemande. Et le fait que la valeur boursière de l’icône industrielle allemande ThyssenKrupp, longtemps en toughé, ait plus que doublé au cours des quatre dernières semaines, grâce à sa division marine, montre le potentiel de retour des actions européennes.
La pertinence systémique de l’industrie de l’armement devrait désormais être claire pour tous. Les gains boursiers peuvent sembler cyniques à certains, mais n’était-ce pas aussi le cas de l’action Biontech, qui a été multipliée par plusieurs en quelques mois et a permis aux investisseurs de gagner beaucoup d’argent grâce à la pandémie de Corona ?
Lorsque le Bundestag allemand décide d’un fonds spécial de plusieurs centaines de milliards pour remettre l’infrastructure en état, c’est aussi la prétendue Old Economy qui assure la construction, le génie civil, mais aussi la construction et l’extension des réseaux énergétiques.Les investisseurs feraient bien de rechercher de manière sélective et attentive les secteurs de croissance et de miser sur la diversification de leur portefeuille. Les valeurs technologiques, en particulier les américaines, sont loin d’être des modèles en fin de vie.Le président Trump cause d’immenses dommages économiques et politiques dans le monde entier, mais il ne pourra pas non plus arrêter les développements en matière d’intelligence artificielle et de conversion. Malgré les replis actuels, les valeurs technologiques envoient actuellement surtout un signal : opportunités d’achat.
La Morosité des Marchés Technologiques Américains et l’Ascension de l’Europe
L’ambiance est actuellement morose sur les marchés boursiers. Les géants technologiques américains comme Microsoft, Tesla et Amazon connaissent une performance désastreuse, poussant les investisseurs à fuir massivement les actions américaines. L’ère de Donald Trump comme allié des marchés semble terminée, du moins pour le moment. Deux mois après son entrée en fonction,ses promesses électorales restent à prouver,laissant place à un sentiment d’incertitude et à la crainte d’une situation plus défavorable.
La Récession Menace les États-Unis
La politique douanière erratique du président Trump provoque une instabilité économique majeure. Son approche imprévisible en matière de droits de douane a surpris de nombreux experts, mettant les États-unis sur la voie d’une récession. Cette incertitude est à l’origine du retrait des investisseurs des actions américaines,les valeurs technologiques étant particulièrement touchées. En période d’incertitude économique, les investisseurs se tournent vers des titres défensifs, privilégiant la stabilité à la croissance à haut risque.
Le S&P 500 en Baisse
La chute de 8% de l’indice S&P 500 en trois semaines reflète cette nervosité. Bien que cette baisse soit dramatique à court terme, il est significant de rappeler que l’indice avait clôturé l’année 2024 avec une hausse de plus de 20%.Cette fluctuation, bien que significative, reste dans le cadre des mouvements normaux du marché.
L’Europe : Une alternative Attrayante
Face au marasme américain, l’attention des investisseurs se tourne vers l’Europe. Longtemps éclipsées par les entreprises technologiques américaines,les entreprises européennes sont désormais perçues comme sous-évaluées et présentent un potentiel de croissance significatif. La hausse de l’indice DAX allemand, atteignant de nouveaux records, en est une illustration. Cette situation crée des opportunités nouvelles et inattendues pour les investisseurs.
Le Potentiel des Actions Européennes
L’industrie de l’armement européenne profite de cette situation, avec des gains boursiers importants. Ces gains reflètent non seulement la demande accrue d’armements, mais aussi les investissements dans la logistique, les drones et l’informatique, essentiels pour l’autonomie de la défense européenne. L’exemple de Rheinmetall et le doublement de la valeur boursière de ThyssenKrupp en quatre semaines soulignent le potentiel de retour des actions européennes. De même, les investissements massifs prévus pour la modernisation des infrastructures allemandes offrent des opportunités pour le secteur de la construction et des réseaux énergétiques.
Les Valeurs Technologiques américaines: Opportunités d’achat ?
Malgré la situation actuelle, les valeurs technologiques américaines ne sont pas en fin de vie. L’action de Trump, bien qu’ayant des conséquences économiques et politiques désastreuses, ne peut stopper les développements en matière d’intelligence artificielle. Le repli actuel du marché présente, pour certains, des opportunités d’achat intéressantes.
Tableau Récapitulatif
| Région | Situation | Opportunités | Risques |
|—————–|———————————————-|————————————————-|———————————————–|
| États-Unis | Récession potentielle,baisse du S&P 500 | Opportunités d’achat sur les valeurs technologiques à terme | Politique douanière imprévisible,incertitude économique |
| Europe | Croissance,sous-évaluation des entreprises | Industrie de l’armement,construction,énergie | Dépendance à l’évolution géopolitique |
FAQ
Q: L’investissement dans les actions américaines est-il à éviter ?
R: Le marché américain est actuellement volatil. Une analyze approfondie est nécessaire avant tout investissement.
Q: L’Europe est-elle une alternative sûre ?
R: L’Europe offre des opportunités, mais le contexte géopolitique demeure un facteur de risque.
Q: Quelles sont les valeurs à privilégier ?
R: la diversification est clé. Recherchez des secteurs de croissance solides et analysez attentivement chaque investissement.
Q: L’impact de Trump est-il uniquement négatif ?
R: Non, à long terme, il peut y avoir des opportunités dans l’IA et la tech, malgré la situation actuelle.