Cinq raisons pour lesquelles les actions indiennes se redressent et pourraient continuer

Les marchés boursiers indiens ont enregistré des hausses record cette année, faisant du pays l’un des pays favoris parmi ses homologues de la région Asie-Pacifique.

Le Indice Nifty 50 a atteint à plusieurs reprises de nouveaux sommets historiques, atteignant un nouveau sommet mardi. L’indice devrait connaître une huitième année de hausse, en hausse de plus de 15 % depuis le début de l’année.

L’optimisme quant aux perspectives de croissance de l’Inde, l’augmentation des liquidités et une plus grande participation nationale ont tous contribué à la hausse des marchés boursiers. En fait, la valeur boursière de l’Inde a dépassé celle de Hong Kong pour devenir la septième plus grande valeur boursière au monde.

Fin novembre, la capitalisation boursière totale de la Bourse nationale indienne s’élevait à 3 989 milliards de dollars, contre 3 984 milliards de dollars à Hong Kong, selon les données de la Fédération mondiale des bourses.

Les chiffres de la WFE ont également montré que le NSE indien a enregistré davantage de nouvelles cotations que le HKEX. En novembre, le marché boursier indien comptait 22 nouvelles cotations contre sept à Hong Kong.

Voici les cinq raisons pour lesquelles les marchés boursiers indiens ont atteint de nouveaux sommets cette année :

L’Inde est l’une des économies à la croissance la plus rapide d’Asie du Sud, et les attentes ne font que croître pour l’année prochaine.

Le pays le plus peuplé du monde a connu une croissance toujours forte cette année, les chiffres les plus récents du PIB du troisième trimestre faisant état d’un taux de croissance beaucoup plus élevé que prévu de 7,6 %.

Les paris sur l’Inde comme moteur de la croissance en Asie ont également augmenté. S&P mondial prédit que le PIB de l’Inde pour l’exercice se terminant en mars 2024 atteindra 6,4 %, soit plus que sa prévision précédente de 6 %.

Le marché boursier indien a également affiché des fondamentaux solides et des bénéfices robustes, qui devraient croître jusqu’en 2024.

HSBC prévoit une croissance des bénéfices de 17,8 % pour l’Inde en 2024 – parmi les taux les plus rapides d’Asie. Des secteurs tels que les banques, la santé et l’énergie, qui ont déjà bien performé cette année, sont les mieux positionnés pour 2024, selon HSBC.

Des secteurs tels que l’automobile, la distribution, l’immobilier et les télécommunications étaient également relativement bien positionnés pour 2024, tandis que les biens de consommation à rotation rapide, les services publics et la chimie font partie de ceux que HSBC juge défavorables.

Selon une étude de HSBC, la participation nationale aux marchés boursiers indiens a également augmenté cette année, en particulier dans les zones à forte croissance.

« Alors que les investisseurs étrangers ont tendance à être actifs dans les grandes capitalisations, ce sont les investisseurs locaux qui dominent le secteur des petites et moyennes capitalisations, ce qui explique en partie la surperformance – les fonds affluent vers les systèmes de petites et moyennes capitalisations des fonds nationaux (c’est-à-dire les fonds communs de placement ayant pour mandat de investir dans des petites et moyennes capitalisations) ont été disproportionnellement élevées”, a noté HSBC.

Il s’attend également à ce que cette tendance se poursuive l’année prochaine.

La Reserve Bank of India a maintenu son taux directeur constant à 6,5% vendredi dernier et a déclaré qu’il s’attend à ce que le pays croisse à un rythme de 7% cette année. La banque centrale a averti que l’inflation, même si elle continue de se calmer, reste supérieure à son objectif, car les pressions sous-jacentes sur les prix sont tenaces.

Cela ne signifie toutefois pas que les acteurs du marché ne s’attendent pas à des baisses de taux l’année prochaine.

“Nous nous attendons à ce que la pause politique soit prolongée pour l’instant et prévoyons une baisse cumulée des taux de 100 points de base (points de base) à partir d’août 2024”, ont écrit les analystes de Nomura dans une note client.

La baisse des taux débiteurs accroît souvent la liquidité et renforce le sentiment de prise de risque sur les marchés boursiers.

Alors que l’Inde se prépare à une grande année électorale en 2024, les marchés restent optimistes quant à la poursuite de la politique.

Les analystes prédisent que cela pourrait être une nouvelle victoire pour le parti nationaliste Bharatiya Janata au pouvoir, les récents sondages et les récentes élections nationales montrant que le BJP de droite pourrait conserver le pouvoir.

“Le parti Bharatiya Janata (BJP) au pouvoir a surpassé ses rivaux nationaux et régionaux lors des récentes élections nationales. Cette solide campagne a alimenté les attentes de stabilité politique lors des prochaines élections générales d’avril/24 mai, répondant aux préoccupations antérieures selon lesquelles une faible performance au sein de l’État les sondages auraient pu alimenter un programme budgétairement populiste dans les mois à venir”, a déclaré Radhika Rao, économiste principale du DBS, dans une note client.