Comment la République d’Irlande a récolté une prime fiscale étonnante

En avril 2021, les commentaires du secrétaire américain au Trésor ont suscité de la nervosité parmi les politiciens et les responsables irlandais.

Il était clair que les États-Unis se préparaient à relancer les efforts internationaux pour réformer la fiscalité des entreprises.

Janet Yellen voulait mettre fin à “la course mondiale vers le bas” où de grandes entreprises, pour la plupart américaines, organisaient des opérations pour réduire fortement les factures d’impôt sur les sociétés.

Depuis longtemps, la stratégie économique de la République d’Irlande consiste à attirer des investissements étrangers fiscalement sensibles.

Son taux d’imposition global sur les sociétés de 12,5 % est l’un des plus bas du monde développé.

Les travaux sur ces réformes fiscales mondiales ne sont pas terminés et l’Irlande pourrait encore faire face à un bilan.

Mais pour l’instant, le pays récolte une richesse étonnante.

Cela a été clairement indiqué lorsque le ministre des Finances, Michael McGrath, a présenté ses prévisions économiques du printemps la semaine dernière.

Il était dans la position heureuse de pouvoir prédire un excédent budgétaire de 10 milliards d’euros (8,85 milliards de livres sterling) cette année, soit 3,5 % du revenu national.

En d’autres termes, l’État percevra 10 milliards d’euros de plus en impôts qu’il n’en dépense.

Cela ne devrait pas être unique; l’excédent annuel devrait être supérieur à 20 milliards d’euros (17,7 milliards de livres sterling) d’ici 2026.

L’économie irlandaise s’est fortement remise de la pandémie de Covid-19, de sorte que davantage de taxes comme la TVA sont perçues.

Mais quelque chose d’autre se passe. Ce quelque chose est l’impôt sur les sociétés provenant des entreprises multinationales.

L’année dernière, l’Irlande a levé 22,6 milliards d’euros (20 milliards de livres sterling) d’impôt sur les sociétés, soit 182 % de plus que les 8 milliards d’euros (7,08 milliards de livres sterling) qu’elle avait perçus il y a à peine cinq ans.

Sur ces 22,6 milliards d’euros, M. McGrath a désigné environ 12 milliards d’euros (10,62 milliards de livres sterling) comme une « aubaine » des multinationales, ce qui signifie qu’il provient d’un ensemble particulier de circonstances qui ne dureront pas éternellement.

L’Irlande figure depuis longtemps dans la planification fiscale des entreprises multinationales, souvent comme un moyen de transférer de l’argent.

Mais au milieu de la dernière décennie, certaines des plus grandes entreprises du monde ont commencé à réorganiser leurs affaires d’une manière qui signifiait qu’elles paieraient beaucoup plus d’impôts en Irlande.

Ironiquement, c’était en partie une réponse à la pression exercée sur les grandes entreprises pour qu’elles nettoient leur loi sur la fiscalité.

Le principe était que les entreprises devaient déclarer leurs bénéfices dans des endroits où elles ont des opérations ou des activités réelles substantielles plutôt que simplement dans un endroit à faible taux d’imposition où elles ont un bureau avec peu d’employés.

L’Irlande correspondait à la facture – c’était une juridiction fiscalement favorable, mais des entreprises comme Apple avaient depuis longtemps de véritables opérations dans le pays, employant des milliers de personnes.

Ce qui a suivi a été la relocalisation légale des actifs de propriété intellectuelle (PI) en Irlande – les parties les plus lucratives de ces entreprises.

Le journaliste financier Thomas Hubert a analysé les déclarations des entreprises pour déterminer le montant des impôts qu’Apple a payés en Irlande depuis ce transfert de propriété intellectuelle.

Il y a probablement d’autres facteurs en jeu, y compris l’expiration de certains allégements fiscaux, mais la confidentialité commerciale signifie qu’il n’y a pas vraiment d’explication complète et facilement compréhensible de ce qui se passe précisément.

Le professeur Alan Barrett de l’Institut de recherche économique et sociale de Dublin a déclaré que la difficulté de définir dans quelle mesure cette taxe est une aubaine temporaire signifie qu’il faut faire preuve de prudence quant à la manière dont l’argent doit être dépensé.

“Le gouvernement et tous les commentateurs reconnaissent que parce que nous ne pouvons pas expliquer pourquoi tant de revenus supplémentaires arrivent, ces revenus pourraient disparaître très rapidement”, a-t-il déclaré.

“La discussion en ce moment tourne autour de la notion que nous devons faire très attention à ne pas commencer à prendre des engagements de dépenses à long terme au jour le jour en fonction de ces revenus.”

Il a déclaré qu’il y avait une prise de conscience du danger de répéter les erreurs à la fin de la période du Tigre celtique lorsque les plans de dépenses dépendaient des recettes fiscales liées à la propriété qui se sont effondrées avec le marché immobilier.

L’argent pourrait être dépensé de façon évidente dans un vaste programme de logements sociaux et d’infrastructures connexes.

L’Irlande est en proie à une crise du logement que la coalition gouvernementale a du mal à maîtriser et qui est sanctionnée dans les sondages.

Mais le professeur Barnett a déclaré que transformer la manne en maisons n’était pas simple.

“La difficulté est que l’économie est essentiellement au plein emploi, donc il n’y a tout simplement pas les organismes disponibles pour faire des choses comme la construction de logements ou d’autres formes d’infrastructure”, a-t-il déclaré.

Pour cette raison, les réflexions se tournent vers une forme de fonds souverain.

Dans la conclusion de ses prévisions, M. McGrath a déclaré que “les coûts du changement démographique sont désormais très clairement à l’horizon” et qu’au cours de cette décennie, il en coûtera jusqu’à 8 milliards d’euros par an plus simplement pour fournir les niveaux existants de services publics service.

Pour cette raison, il proposera bientôt un moyen de “préfinancer une partie de ces coûts via un véhicule d’épargne publique à plus long terme”.

Mais ne vous attendez pas à ce que toute la manne soit perdue.

Les prochaines élections générales en Irlande doivent avoir lieu d’ici mars 2025 et quelques budgets gratuits pourraient être la meilleure chance pour la coalition de conserver le pouvoir.