Le monde est plein de dangers. Mais grâce à nos conseils, vous pouvez envisager l’année d’investissement 2025 en toute confiance.
Illustration Francesco Ciccolella pour NZZaS
1. Prenez des risques cette année aussi. Oui, nous vivons dans un monde troublé. Et après l’arrivée au pouvoir de Donald Trump, le bruit continuera de s’accentuer car les recettes de politique économique du président américain élu sont – c’est le moins que l’on puisse dire – contradictoires. 2025 sera probablement une année marquée par une incertitude particulièrement grande. Mais ceux qui n’osent pas ne démarrent jamais sur un bon pied financièrement. N’oubliez pas : ceux qui créent de la valeur – les entrepreneurs – prennent des risques bien plus importants car ils doivent tout mettre sur une seule carte. En revanche, en tant qu’investisseur, vous êtes dans la situation confortable de pouvoir vous diversifier et investir dans des centaines d’entreprises de différents secteurs et pays avec un seul fonds d’investissement. Si vous avez de l’argent en réserve et que vous pouvez l’épargner pendant quelques années, vous devriez l’investir principalement dans des actions. Tout le reste est un plat d’accompagnement.
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2. Soyez prudent avec les actions américaines. Personne ne sait – vraiment personne – quels marchés boursiers se comporteront particulièrement bien cette année et lesquels ne le seront pas. Mais il existe au moins un bon indicateur de performance à moyen et long terme : les valorisations. Ils reflètent les attentes actuelles des investisseurs. Après que les actions américaines ont gagné plus de 50 % depuis le début de 2023, les cours sont très fiers par rapport aux bénéfices des entreprises. Les investisseurs ont presque certainement des attentes exagérées. La bourse pourrait donc réagir de manière particulièrement sensible si une entreprise américaine publiait des ventes inférieures aux prévisions, Tesla l’a appris cette semaine. Ou si la Réserve fédérale américaine parvient à baisser les taux d’intérêt moins rapidement que prévu. Limitez le poids des actions américaines dans votre portefeuille. Dans l’indice boursier MSCI World – qui prend en compte toutes les bourses des pays industrialisés – il atteint désormais un niveau record de 70 pour cent ! C’est trop une bonne chose.
3. Risque de cluster des entreprises technologiques. Les soi-disant Magnificent Seven – Amazon, Apple, Google, Microsoft, Meta, Nvidia, Tesla – ont une valeur marchande combinée de 17 500 milliards de dollars. Ce chiffre gigantesque est aussi l’expression des grands espoirs que les investisseurs placent dans le sujet surchauffé de l’intelligence artificielle. Il s’agit probablement d’une bulle, même si elle n’éclatera probablement pas en 2025 : cette année, nous entendrons probablement beaucoup parler de ce qu’on appelle les agents d’IA : des programmes d’IA qui exécutent des tâches pour nous de manière autonome à travers des applications, comme celle de Book a. vol. Ce nouveau sujet pourrait entretenir le buzz pendant un moment. Si vous souhaitez éliminer le risque de cluster des Magnificent Seven, vous pouvez investir dans des produits d’investissement qui donnent à chaque action des indices boursiers américains S&P 500 ou Nasdaq 100 la même pondération. Vous pouvez le trouver en recherchant sur Google « ETF SIX à poids égal ». Un poids égal signifie un poids égal. Les ETF sont des fonds d’investissement cotés en bourse particulièrement bon marché. SIX est la société qui exploite la bourse suisse.
4. Europe, Chine et autres pays émergents. C’est tout à fait acceptable si vous détenez une grande partie de votre portefeuille d’actions dans des sociétés suisses. Ils opèrent généralement dans le monde entier et gèrent pour vous le risque de change associé à leurs activités à l’étranger. Néanmoins, il est bon de se diversifier à l’international et, malgré America First, il ne faut pas oublier les marchés boursiers d’Europe, de Chine et d’autres marchés émergents. Les attentes des investisseurs à l’égard de ces places financières sont désormais si faibles que même de petites surprises positives pourraient déclencher un feu d’artifice sur les prix. Par exemple, si Pékin annonce un programme de relance crédible pour remédier à l’affaiblissement de son économie, l’Allemagne aura un gouvernement quelque peu capable d’agir, ou la Russie et l’Ukraine s’accorderont sur un cessez-le-feu. Les actions européennes bénéficient également du fait que les taux d’intérêt baissent beaucoup plus qu’aux États-Unis, où l’inflation reste obstinément élevée.
5. Crypto-monnaies. Les prix du Bitcoin and Co. sont remontés ces dernières semaines et l’euphorie des investisseurs s’est sensiblement apaisée. Ce sont de bonnes conditions pour de nouvelles augmentations de prix. Veuillez toutefois noter que les arbres ne poussent pas jusqu’au ciel, même si vous entendrez peut-être des commentaires contraires dans les mois à venir. Posséder du Bitcoin est un parcours de montagnes russes, et les investisseurs devraient réaliser des bénéfices après des hausses de prix importantes. C’est une bonne idée d’investir au moins dans l’Ether, la deuxième plus grande cryptomonnaie, après le Bitcoin : elle a déçu en 2024, mais pourrait laisser le Bitcoin derrière elle cette année.
6. Du cash, des fonds immobiliers et de l’or au lieu d’obligations. Les taux d’intérêt directeurs en Suisse sont tombés à 0,5 pour cent – et la tendance continue à baisser. Les « confédérés » ne produisent plus de rendements ajustés à l’inflation. Bien entendu, les obligations étrangères peuvent parfois rapporter beaucoup plus : mais comme le franc s’apprécie légèrement d’année en année, ce rendement supplémentaire risque de disparaître. Et les fonds d’investissement avec des obligations étrangères qui couvrent le risque de change doivent payer des frais élevés pour cela. En bref : les obligations ne sont pas très attractives. Et les alternatives ? Les fonds immobiliers peuvent être un complément utile pour ceux qui ne sont pas encore propriétaires de leur propre maison. L’or a en effet fortement augmenté l’année dernière, ce qui limite quelque peu son potentiel : mais le métal précieux constitue une prime d’assurance contre une catastrophe, par exemple si la Chine envahit Taiwan ou la Russie dans les pays baltes. Le cash ne rapporte rien, mais il a un gros avantage : il vous donne la possibilité de faire des achats en cas de correction des marchés boursiers cette année. C’est également une bonne chose pour des raisons psycho-hygiéniques : si vous disposez d’une réserve de liquidités, vous avez moins peur d’un accident et pouvez même en tirer quelque chose de positif.
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