CompuGroup : l’offre CVC de 22 euros par action est « juste et raisonnable »

CompuGroup Medical (CGM) de Frank Gotthardt a recommandé vendredi à ses actionnaires d’accepter l’offre de rachat à 22 euros par action de l’investisseur financier CVC Capital Partners.

Début décembre, il a été annoncé que CompuGroup Medical était en pourparlers avec l’investisseur luxembourgeois en vue d’une éventuelle entrée. Il s’agissait d’un « partenariat stratégique », disait-on à l’époque. communiqué de presse. Pour que cela se réalise, il faudrait qu’au moins 17 pour cent des actionnaires vendent leurs actions à CVC pour 22 euros. CompuGroup Medical a désormais encouragé ses investisseurs à le faire. Mais seulement 46,18 pour cent des actions CGM sont librement négociées.

“Les directeurs généraux, le conseil d’administration et le conseil de surveillance de CompuGroup Medical considèrent que le prix de l’offre de 22,00 euros par action est juste et approprié”, indique-t-on dans un communiqué. communiqué de presse à partir de vendredi. Deutsche Bank et JP Morgan l’ont confirmé. Il est donc conseillé aux investisseurs d’accepter l’offre. Vous avez encore jusqu’au 23 janvier pour le faire.

Le rôle des Gothards, qui détiennent une grande partie des actions, est également particulièrement important.

Selon le communiqué de presse, le fondateur de l’entreprise Frank Gotthardt et son fils, l’actuel directeur général Daniel Gotthardt, “n’ont pas pris part aux discussions sur la déclaration motivée”, car ils sont eux-mêmes de gros actionnaires. Cependant, tous deux ont publié une « déclaration séparée » dans laquelle ils soutiennent l’entrée, qui est jointe à la déclaration de la direction et du conseil de surveillance.

Quelle est la prochaine étape pour CompuGroup ?

Ce qui changera pour CompuGroup et ses employés si CVC rejoint n’est toujours pas clair. Quoi qu’il en soit, les changements stratégiques majeurs ne sont pas abordés dans le communiqué. Au contraire : CVC démontre « son plein soutien à la stratégie de croissance actuelle de CompuGroup Medical », avec des investissements importants dans les produits logiciels basés sur le cloud et la technologie d’IA basée sur les données.

Il est toutefois clair que le retour aux anciens sommets (cours de l’action à 84 euros) constituera probablement un énorme défi, même pour l’investisseur luxembourgeois. Non seulement parce que CompuGroup a d’importantes difficultés à mettre en œuvre de grands projets dans le secteur hospitalier, mais aussi parce qu’un nouveau concurrent, Doctolib, fait son entrée sur le marché dans le domaine des logiciels médicaux.