Le travailleur de la santé Cleveland Wishop a atterri à l’aéroport international de Baltimore-Washington l’automne dernier dans l’espoir de récupérer sa voiture du parking de longue durée et de rentrer chez lui.
Il n’a jamais traversé l’esprit de Wishop qu’il était tombé dans l’un des pièges économiques résultant de la pandémie de COVID-19.
Sa Camaro bleue avait disparu. Le concessionnaire qui lui avait vendu la voiture 2010 un an plus tôt l’a saisie après que Wishop n’ait pris que 19 jours de retard pour effectuer son paiement en août.
“J’étais énervé, extrêmement”, a déclaré Wishop.
Dans le passé, les concessionnaires automobiles et les prêteurs étaient plus lents à reprendre les voitures lorsque les emprunteurs prenaient du retard. Trouver et reprendre des véhicules était souvent difficile, parfois même risqué. Et la récupération des coûts sur les véhicules saisis était un jeu perdu.
Mais la pandémie a changé cela.
Les problèmes de la chaîne d’approvisionnement mondiale continuent de provoquer des pénuries chroniques de nombreux produits vitaux, y compris les puces informatiques au cœur des voitures modernes.
Et cela a conduit à une hausse sans précédent des prix des voitures d’occasion, la production de véhicules neufs restant limitée.
Sur la base d’enquêtes gouvernementales, les prix des voitures et camions d’occasion ont augmenté de 43 % en juin par rapport à août 2020, date à laquelle ils ont commencé à bondir. Pour les véhicules neufs, les prix ont augmenté de 17 % sur la même période.
Cette augmentation de la demande de voitures et de camions d’occasion liée à la pandémie a bouleversé le jeu du repo.
Désormais, un concessionnaire qui prend rapidement possession d’un véhicule peut s’attendre à le revendre rapidement, parfois à un prix beaucoup plus élevé.
Et grâce à la prévalence de la technologie de suivi, trouver des véhicules est assez simple.
Les mises en pension automatiques avaient diminué au cours des phases précédentes de la pandémie, les prêteurs accordant plus de pauses aux emprunteurs. Bien que les statistiques pour cette année ne soient pas encore disponibles, les sociétés de titres, les régulateurs gouvernementaux et de nombreuses personnes impliquées dans la collecte et les ventes aux enchères d’automobiles affirment que les saisies augmentent considérablement, en particulier pour les voitures d’occasion.
“Il y avait une période pour beaucoup de créanciers, ils reportaient plus tôt dans COVID”, a déclaré Colin Welsh, un avocat de Woodland Hills qui travaille avec des emprunteurs et a répondu à de nombreux autres appels de mise en pension. “Cela a diminué, et maintenant ils saisissent le moment.”
Mark Lacek, un repo de Floride qui a récupéré plus de 10 000 véhicules depuis les années 1970, prédit que la tendance ne fera que croître.
“Je m’attends à être super, super occupé”, a-t-il déclaré, ajoutant que la technologie a simplifié le processus d’attribution et de recherche de véhicules de mise en pension. Comme des beachcombers avec des détecteurs de métaux, a déclaré Lacek, une petite armée de personnes équipées de caméras de lecture de plaques d’immatriculation montées sur leurs voitures sillonnent les rues, attendant un ping pour les alerter lorsqu’elles croisent un véhicule dans la base de données repo.
Dans le cas de la Camaro de Wishop, Caspian Auto Motors de Stafford, en Virginie, a revendu la voiture dans les deux semaines et poursuit maintenant Wishop, de Petersburg, en Virginie, pour rembourser le solde dû sur le prêt à taux d’intérêt élevé de quatre ans. .
Wishop, tout en reconnaissant ses antécédents de crédit en dents de scie, dit qu’il poursuit sa propre action en justice contre le concessionnaire.
“Ils ont été payés deux fois pour la même voiture”, a-t-il déclaré. « C’était leur objectif. C’est leur jeu. »
Les gestionnaires de la Caspienne n’ont pas retourné les appels.
Les prix des voitures ont tellement augmenté que Robert W. Murphy, un avocat de Fort Lauderdale, en Floride, qui représente les emprunteurs, a déclaré qu’il avait même fait payer deux clients plusieurs milliers de dollars chacun après que leurs voitures aient été reprises et vendues aux enchères.
C’est parce que, selon la loi, le produit excédant le montant du recouvrement du prêt doit être restitué à l’emprunteur.
“Ni l’un ni l’autre n’a mis d’argent, pas d’équité, pas de peau dans le jeu, et ils ont tous les deux reçu des chèques”, a déclaré Murphy.
Les voitures ont été un facteur majeur de la flambée de l’inflation dans l’ensemble du pays, qui est à son plus haut niveau depuis quatre décennies. Dans les années qui ont précédé la pandémie, les prix des véhicules d’occasion n’ont pratiquement pas changé.
Dans le même temps, un nombre croissant de consommateurs commencent à prendre du retard sur les paiements de leur voiture.
Non seulement l’inflation pèse sur les budgets des ménages, mais les chèques d’aide gouvernementale en cas de pandémie ont cessé d’affluer, et de nombreuses personnes qui ont renforcé leurs comptes d’épargne au cours des premières phases de COVID voient ces soldes commencer à diminuer.
Les impayés sur les prêts automobiles à la consommation ont commencé à augmenter, en particulier pour les jeunes débiteurs et les subprimes. Les prêts automobiles avec plus de 60 jours de retard ont augmenté de 30 % en mai par rapport à l’année précédente, bien que les défauts de paiement restent jusqu’à présent inférieurs aux niveaux d’avant la pandémie, a déclaré Cox Automotive.
Les consommateurs américains ont actuellement des prêts automobiles totalisant 1,4 billion de dollars, soit le double du montant d’il y a 10 ans et maintenant plus que la dette de carte de crédit, selon la Federal Reserve Bank de New York.
Si l’économie tombe en récession et que davantage de personnes perdent leur emploi et leurs revenus, les ménages ressentiront un stress financier croissant.
Le paiement mensuel moyen sur un prêt de voiture d’occasion dépasse aujourd’hui 500 $, dit Bankrate.com. C’est environ 650 $ pour les véhicules neufs, avec un emprunteur sur huit qui doit payer 1 000 $ ou plus par mois.
Si la valeur des voitures d’occasion s’affaiblit dans les mois à venir – et les augmentations commencent déjà à se modérer – de nombreux consommateurs pourraient se retrouver avec des prêts automobiles à l’envers.
Certains analystes disent que la situation ressemble effroyablement à la crise des prêts hypothécaires à risque qui a conduit à la Grande Récession en 2007-09.
Bien que la plupart des économistes ne prévoient rien de tel que le cratère financier à l’époque, ils craignent néanmoins que les déséquilibres de l’industrie automobile et du financement ne causent des problèmes importants aux consommateurs et aux prêteurs, en particulier ceux qui pèsent lourd sur le marché des subprimes.
Les coopératives de crédit, avec leur réputation de taux d’intérêt plus bas et de prêts à diverses communautés, ont connu une croissance fulgurante des prêts pour voitures d’occasion. Les coopératives de crédit représentent désormais environ un tiers du marché du crédit automobile dans le pays.
Mike Schenk, économiste en chef à la Credit Union National Assn., Dit que les données suggèrent qu’environ un quart des emprunteurs des coopératives de crédit ont des scores inférieurs au premier, ce qui signifie qu’ils sont plus susceptibles d’avoir des difficultés financières et de prendre du retard sur les paiements de voiture.
Schenk a qualifié les inquiétudes d’exagérées, affirmant que les impayés de prêts automobiles de plus de 60 jours n’ont augmenté que légèrement pour les coopératives de crédit et restent historiquement à des niveaux très bas.
Mais certains prêteurs commencent à ressentir plus de pression.
La Pentagon Federal Credit Union possède l’un des plus grands portefeuilles de prêts automobiles d’occasion, environ 3,6 milliards de dollars en mars. C’est une énorme augmentation de 80% par rapport à l’année précédente. En mars, le volume en dollars des impayés de 60 jours ou plus a plus que doublé par rapport à il y a un an pour atteindre environ 45 millions de dollars, selon les dépôts trimestriels.
D’autres prêteurs peuvent faire face à un risque plus élevé en raison de leur exposition importante. Dans le comté d’Orange, à Westminster, LBS Financial Credit Union, par exemple, les automobiles représentent 70 % de ses prêts totaux. Ni Pentagon Federal ni LBS Financial ne commenteraient.
“Vous voyez certaines institutions financières, y compris les coopératives de crédit, assez profondes dans les voitures à risque, et si ce marché tournait soudainement et vicieusement, elles se retrouveraient du mauvais côté d’un pari spéculatif”, a déclaré Aaron Klein, chercheur principal à l’Institut Brookings.
Il a noté que la pandémie, en induisant des sommes massives d’argent de relance fédéral et une augmentation anormale de la valeur des voitures, masquait les problèmes sous-jacents du marché des voitures d’occasion, en particulier dans le segment des subprimes à croissance rapide qui a longtemps été troublé par la discrimination et les pratiques peu recommandables. .
Le Massachusetts et quelques autres États ont sévi contre les concessionnaires automobiles et les financiers subprime.
Bien que les prêteurs puissent légalement saisir les véhicules des emprunteurs qui ont plus de 10 jours de retard de paiement – et dans de nombreux États sans notification préalable – il est illégal de “briser la paix” en le faisant, a déclaré John Gayle Jr., un avocat des droits des consommateurs de Richmond, en Virginie, et co-auteur des lois sur le citron de l’État.
Il a déclaré que les différences dans les lois des États peuvent créer des zones grises pour les opérations de reprise de possession, mais presque partout, cela enfreindrait la loi si cela pouvait conduire à tout type de violence ou si la reprise de possession avait lieu dans la cour ou la propriété privée d’un propriétaire de voiture.
Iieska Packard de Fresno, une infirmière professionnelle agréée de 43 ans, se trouvait au bureau de son entreprise l’année dernière lorsqu’un collègue a demandé : « Votre voiture n’est-elle pas remorquée ? Packard dévala les escaliers et passa la porte, mais il était trop tard. Son Lincoln MKX 2017 avait disparu.
« Je ne savais pas ce qui se passait. Au début, j’ai pensé que c’était du vol », a-t-elle déclaré. Plus tard, Packard a appris que son SUV, qu’elle avait acheté seulement un mois plus tôt, avait été remorqué par un camion banalisé.
Elle a dit que le concessionnaire, LA Auto Exchange à Montebello, lui avait dit que le financement avait été annulé parce qu’il ne pouvait pas confirmer son emploi.
Les responsables de LA Auto Exchange ne retournaient pas les appels. Le concessionnaire est en arbitrage avec l’avocat de Packard, Welsh de Woodland Hills.
Lorsque Packard a acheté le véhicule, elle a misé 2 000 $ sur un prix d’achat de 21 285 $, taxes de vente et frais compris. Elle a financé le reste par l’intermédiaire du concessionnaire avec un prêt de six ans portant un taux d’intérêt annuel de 26,2 % – encore plus élevé que le taux moyen de 9 % à 20 % auquel les acheteurs de voitures subprime sont confrontés, selon le Consumer Financial Protection Bureau.
Le contrat de vente indiquait que les frais de financement de Packard sur la durée du prêt s’élevaient à 19 561 $, soit plus que le principal emprunté à l’origine.
Packard, mère de deux enfants, dit que son crédit a été touché après avoir pris du retard sur les prêts étudiants et les factures médicales. Mais se faire reprendre sa voiture comme ça “était frustrant et embarrassant”, a-t-elle déclaré. “Tout le monde dans le bureau était là.”
