Les banques centrales du monde entier s’éloignent de plus en plus du dollar et du yuan pour se tourner vers une « monnaie apatride » : l’or. Cela est dû aux tensions géopolitiques croissantes et aux incertitudes économiques mondiales. Selon un article récent publié par Nikkeï En Asie, les banques centrales ont augmenté leurs réserves d’or. Au cours des six premiers mois de cette année, ils ont ajouté un montant net de 483 tonnes d’or, soit 5 % de plus que le record de 460 tonnes du premier semestre 2023.
L’année dernière, les achats d’or des banques centrales sont restés juste en dessous du record décennal établi en 2022. En fait, les achats nets d’or des banques centrales se sont élevés à 1 037 tonnes, marquant la deuxième année consécutive où elles ont ajouté plus de 1 000 tonnes à leurs réserves totales. . Cette tendance s’est poursuivie en 2023, avec une augmentation significative des achats d’or par les banques centrales.
Pourquoi l’or ?
L’une des principales raisons pour lesquelles les banques centrales s’éloignent du dollar et du yuan et renforcent leurs réserves d’or comme valeur refuge est la crainte d’une dépendance à l’égard de ces monnaies en période d’incertitude quant à l’avenir de l’économie mondiale et de conflits politiques et de sanctions. Il suffit de penser aux sanctions imposées à la Russie après l’invasion de l’Ukraine.
En tant que monnaie « apatride », l’or n’est pas affecté par les politiques gouvernementales et les fluctuations du marché. Sa valeur ne descendra jamais à zéro et il reste liquide dans presque toutes les conditions de marché. Cela signifie que les pays qui possèdent de l’or conservent un degré d’indépendance plus élevé que les pays qui possèdent des dollars ou d’autres monnaies contrôlées par le gouvernement.
De nombreuses banques centrales optent pour l’or. C’est la sauvegarde parfaite car le La valeur de l’or est reconnue mondialement, est liquide et expose son propriétaire à très peu de risque de contrepartie. En termes simples, le risque de contrepartie est la possibilité que la partie adverse à une transaction ne respecte pas ses obligations ou modifie les termes de la transaction. Lorsque vous possédez de l’or physique et que vous le stockez en toute sécurité chez vous, aucune autre partie n’est impliquée.
Alors que les pays se rendent compte de la vulnérabilité liée à leur dépendance exclusive à l’égard de monnaies contrôlées par le gouvernement, ils prennent des mesures pour minimiser leur dépendance. En accumulant de l’or, ils réduisent leur exposition aux aléas de la politique étrangère et s’assurent un certain niveau d’indépendance financière.
Pays avec des réserves d’or croissantes
La banque centrale de Chine a augmenté ses réserves d’or de 16,3 % pendant 18 mois consécutifs depuis novembre 2022, atteignant environ 2 264 tonnes en juin 2024. Ce niveau est désormais resté stable depuis deux mois en raison des prix internationaux élevés de l’or.
Brésil a augmenté la part de l’or dans ses réserves à 2,6 % d’ici fin 2023, tandis que la part du yuan a diminué de 0,57 point de pourcentage à 4,8 %.
Les réserves d’or de Inde sont passés à 57,6 milliards de dikkar à la fin juillet 2024, soit une augmentation de 30 pour cent par rapport à l’année précédente.
Singapour et les Philippines semblent également augmenter leurs réserves d’or.
Principales conclusions
• À l’échelle mondiale, les banques centrales se diversifient en s’éloignant du dollar et du yuan en optant pour une « monnaie apatride », à savoir l’or.
• L’or est reconnu mondialement, est liquide et expose son propriétaire à très peu de risque de contrepartie.
• Les pays qui possèdent de l’or conservent un degré d’indépendance plus élevé que les pays qui possèdent des dollars ou d’autres monnaies contrôlées par le gouvernement.
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2024-08-18 19:09:29
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