Groupe de développement de Guangzhou incorporé (SHSE : 600098) un ratio cours/bénéfice (ou « P/E ») de 14,1x pourrait donner l’impression que c’est un achat solide en ce moment par rapport au marché chinois, où environ la moitié des entreprises ont des ratios P/E. au-dessus de 30x et même des P/E supérieurs à 58x sont assez courants. Cependant, il n’est pas sage de prendre le P/E à sa valeur nominale, car il peut y avoir une explication à sa si limitation.
Les derniers temps n’ont pas été favorables pour Guangzhou Development Group, car ses bénéfices ont chuté plus rapidement que la plupart des autres sociétés. Il semble que beaucoup s’attendent à ce que les résultats lamentables en matière de bénéfices persistent, ce qui a réprimé le P/E. Si vous aimez toujours l’entreprise, vous voudriez que sa trajectoire de bénéfices s’inverse avant de prendre une décision. Dans le cas contraire, les actionnaires existants auront probablement du mal à s’enthousiasmer quant à l’orientation future du cours de l’action.
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SHSE : 600098 Ratio cours/bénéfice par rapport à l’industrie 1er octobre 2024 Vous souhaitez savoir comment les analystes pensent que l’avenir du Guangzhou Development Group se compare à celui de l’industrie ? Dans ce cas, notre gratuit Le rapport est un excellent point de départ.
La croissance correspond-elle au faible P/E ?
Le ratio P/E du Guangzhou Development Group serait typique d’une entreprise dont on s’attend à une croissance très faible, voire à une baisse des bénéfices, et, surtout, à des performances bien inférieures à celles du marché.
Si l’on considère les bénéfices de la dernière année, on constate de façon décourageante que les bénéfices de l’entreprise ont chuté à hauteur de 4,6 %. Quoi qu’il en soit, le BPA a réussi à augmenter de 23 % au total par rapport à il y a trois ans, grâce à la période de croissance antérieure. Même si le parcours a été semé d’embûches, il est tout de même juste de dire que la croissance récente des bénéfices a été plutôt respectable pour l’entreprise.
En ce qui concerne les perspectives, les trois prochaines années devraient générer une croissance de 16 % chaque année, selon l’estimation du seul analyste qui surveille l’entreprise. Cela s’annonce nettement inférieur aux prévisions de croissance annuelle de 19 % pour l’ensemble du marché.
À la lumière de cela, il est compréhensible que le P/E du Guangzhou Development Group se situe en dessous de celui de la majorité des autres sociétés. Il semble que la plupart des investisseurs s’attendent à une croissance future limitée et ne sont prêts à payer qu’un montant réduit pour l’action.
La clé à retenir
Utiliser uniquement le ratio cours/bénéfice pour déterminer si vous devez vendre vos actions n’est pas judicieux, mais cela peut constituer un guide pratique pour les perspectives d’avenir de l’entreprise.
Comme nous le soupçonnions, notre examen des prévisions des analystes du Guangzhou Development Group a révélé que ses perspectives de bénéfices inférieures contribuent à son faible P/E. À ce stade, les investisseurs estiment que le potentiel d’amélioration des bénéfices n’est pas suffisamment important pour justifier un ratio cours/bénéfice plus élevé. À moins que ces conditions ne s’améliorent, elles continueront de constituer une barrière pour le cours de l’action autour de ces niveaux.
Il convient également de noter que nous avons constaté Deux signes avant-coureurs pour le Guangzhou Development Group (1 est un peu inquiétant !) que vous devez prendre en considération.
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