2024-01-06 14:00:00
Dynamiques et compétitives d’un point de vue industriel – à l’avant-garde de l’économie circulaire et de l’innovation produit – les entreprises italiennes de meubles et de luminaires semblent cependant encore largement réticentes à entreprendre un autre type d’évolution, celle de la gouvernance et de l’utilisation d’instruments financiers, auxquels d’autres secteurs du Made in Italy ont été confrontés avec plus de conviction au cours des 10-15 dernières années. Les progrès ne manquent pas et l’année 2023 a été marquée par de nombreuses opérations, parmi lesquelles le rachat de Zanotta par Cassina ; celui de Reggiani Illuminazione de Nemo Lighting ; celui de Turri d’Italian Design Brands, un groupe également entré à la Bourse italienne en mai dernier (une véritable mouche blanche dans le panorama du design italien) ; la réorganisation corporate d’Unopiù, avec l’entrée de nouveaux associés tels que Claudio Costamagna et le groupe MSC.
Chemins de croissance
«Il y a du mouvement, mais le secteur est encore un peu stagnant de ce point de vue – observe Anna Roscio, responsable du département Corporate Sales & Marketing d’Intesa Sanpaolo -. La raison est probablement à chercher dans les caractéristiques intrinsèques de ce secteur qui entretient encore une forte tradition locale et artisanale et qui freine l’ouverture du capital des entreprises. En tant que banque, nous nous engageons à accompagner les PME sur des voies de croissance qui tirent parti de l’innovation et de la durabilité. Il s’agit d’un secteur fondamental pour le PIB italien, qui, selon les estimations d’Intesa Sanpaolo, a atteint un chiffre d’affaires de 32 milliards d’euros en 2022 (meubles et éclairage ensemble), se confirmant ainsi comme le premier pôle de production du secteur au sein de l’UE. Mais dans les années à venir, elle devra faire face à des défis importants, à commencer par ceux liés à la durabilité et à la numérisation, qui nécessitent d’énormes ressources financières pour soutenir les investissements nécessaires.
Les meilleures perspectives pour la période de deux ans 2024 et 2025
L’année 2023, toujours selon les estimations de l’institut de crédit, a vu un premier ralentissement du marché après deux années de forte expansion, avec une baisse attendue de 2,4% aux prix courants. Les perspectives pour 2024-2025 sont meilleures, grâce à la reprise de la demande internationale, notamment pour les biens haut de gamme. Mais pour saisir les opportunités sur le front des exportations, répondre aux besoins d’innovation et de durabilité des consommateurs et faire face à une concurrence de plus en plus féroce, des investissements adéquats sont nécessaires. «Ce secteur présente des caractéristiques de quartier très fortes – ajoute Anna Roscio –. Il existe 13 districts, concentrés dans quelques zones géographiques, notamment la Lombardie, la Vénétie et le Frioul-Vénétie Julienne, et même l’accès aux marchés étrangers a jusqu’à présent été abordé dans cette logique de chaîne d’approvisionnement, pour laquelle certaines grandes marques ont consolidé leur présence partout. à l’étranger, avec des répercussions positives sur l’ensemble de la chaîne d’approvisionnement.”
Les agrégations
Pour maintenir à un niveau élevé cette forte propension à exporter, un changement de rythme est nécessaire, que le recours au financement peut accélérer. «Ce n’est pas un choix obligatoire, mais une alternative utile pour pouvoir voir plus grand», explique Marta Testi, PDG d’Elite, la société du groupe Euronext qui aide les petites et moyennes entreprises à se développer et à accéder aux marchés de capitaux publics et privés. «Depuis notre observatoire, nous assistons à une augmentation progressive des agrégations également dans le secteur du meuble et de l’éclairage et à un intérêt croissant pour les instruments financiers – dit Testi -. Nous comptons actuellement 26 entreprises de ce secteur dans le réseau Elite, qui représentent près de 3 milliards d’euros de chiffre d’affaires global et 6 300 salariés, et ont de bonnes marges, avec 300 millions d’Ebitda au total. Tous ont déjà engagé des actions tant dans le domaine Equity, par exemple en acquérant d’autres marques soutenues par du private equity, que dans le domaine de l’endettement : un couple a émis des mini-obligations et ensemble ils ont levé 7 millions pour financer des opérations d’innovation”. À titre de comparaison, Elite compte 48 entreprises de mode, dont 47 italiennes, tandis qu’il y a 177 entreprises alimentaires, dont 144 italiennes.
Le thème fondamental est d’accroître l’information et la formation de ces entreprises concernant les différents instruments financiers : de la dette aux capitaux propres, des marchés privés au marché public. «Je suis sûr que petit à petit, ce secteur apparaîtra de plus en plus dans le monde du capital – dit Testi – également comme une solution possible à la fragmentation actuelle». Un changement nécessaire pour saisir les opportunités qu’offrent les marchés : une étude récente présentée par Equita estime que le marché mondial du design de meubles connaîtra une croissance de 6% (TCAC) entre 2022 et 2027, pour atteindre 914 milliards de dollars, porté notamment par les ventes en ligne. plates-formes et des pays nordiques où les dépenses par habitant en matière de design sont supérieures à la moyenne.
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